اليورو يتراجع عن مكاسبه السابقة مع تمهيد بيانات منطقة اليورو الطريق أمام توقف البنك المركزي الأوروبي ECB
- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى منطقة 1.1430 من أعلى مستوياته خلال الجلسة عند 1.1475، ويظل عمليًا دون تغيير على الرسوم البيانية اليومية.
- تشير بيانات التضخم الضعيفة والنشاط الاقتصادي الضعيف في منطقة اليورو إلى توقف البنك المركزي الأوروبي ECB في يوليو/تموز.
- تضغط حالة عدم اليقين الجيوسياسي على النفور من المخاطرة وتدعم أسعار النفط، مما يضيف ضغطًا على اليورو
تخلى اليورو (EUR) عن معظم مكاسبه اليومية مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، متراجعًا إلى منطقة 1.1430 من أعلى مستوياته خلال الجلسة عند 1.1475، مما يجعل الزوج عمليًا دون تغيير على الرسم البياني اليومي. وتلقي البيانات الاقتصادية الضعيفة من دول منطقة اليورو، إلى جانب حالة عدم اليقين الجيوسياسي وارتفاع أسعار النفط، بثقل كبير على ارتفاعات اليورو.
في ألمانيا، أكدت القراءة النهائية لمؤشر أسعار المستهلكين المنسق (HICP) لشهر يونيو/حزيران التقديرات السابقة، حيث أظهرت أن التضخم تباطأ إلى 2.4% على أساس سنوي من 2.7% في مايو/أيار ومن ذروة أبريل/نيسان البالغة 2.9%. وانكمش التضخم الشهري بنسبة 0.2%، بما يتماشى أيضًا مع التقديرات الأولية، وبعد انكماش بنسبة 0.1% في مايو/أيار.
وفي وقت لاحق، كشفت INSEE أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في فرنسا جاء أيضًا متوافقًا مع التقديرات الأولية. وتراجع التضخم السنوي إلى 2% في يونيو/حزيران، من 2.8% في مايو/أيار، وانكمش التضخم الشهري بنسبة 0.3%، بعد ارتفاع بنسبة 0.1% في الشهر السابق.
وأخيرًا، أظهرت البيانات الصادرة من إيطاليا أن الناتج الصناعي في البلاد انكمش بنسبة 0.3% في مايو/أيار، معوضًا تقريبًا زيادة أبريل/نيسان البالغة 0.4%، ومتجاوزًا التراجع البالغ 0.2% الذي توقعه إجماع السوق. وعلى مدى 12 شهرًا حتى مايو/أيار، نما إنتاج المصانع بنسبة 1.1%، دون تغيير عن أبريل/نيسان، مقابل توقعات بزيادة 1.3%.
وبشكل عام، فإن الأرقام التي تشير إلى اعتدال ضغوط الأسعار، إلى جانب النشاط الاقتصادي الضعيف، من المرجح أن تدفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) إلى إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية في وقت لاحق من يوليو/تموز.
أما الدولار الأمريكي، فقد قلص بعض خسائره يوم الجمعة، مع حذر المستثمرين من المخاطر وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي. وقد أوقفت الولايات المتحدة وإيران الأعمال العدائية، لكن مضيق هرمز لا يزال عمليًا مغلقًا بسبب التطورات الأخيرة، مع عدم وجود خطة واضحة لإعادة فتحه في ظل الخلاف بين واشنطن وطهران بشأن وضع الممر المائي. وهذا يبقي أسعار النفط مدعومة ويشكل عامل ضغط على أي تعافٍ كبير لليورو.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
