البيتكوين يرتفع فوق 64000 دولار مع تراجع ضغط البيع الناتج عن التيسير وتحسن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ETF يدعم الارتداد

• تعافى البيتكوين فوق 64000 دولار مع دعم انتعاش السوق الأخير بتحسن وضع المشتقات وقوة موسمية يوليو.
• ذكرت شركة جلاس نود أن تخفيف ضغط البيع، وزخم السعر الأقوى، وتباطؤ التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة ETF تشير إلى دخول البيتكوين مرحلة التماسك.
• أشارت بيتونيكس إلى أن السيولة وتخصيص رأس المال لا تزالان المحركات الرئيسية مع استمرار استثمارات الذكاء الاصطناعي في التفوق على التدفقات إلى العملات المشفرة.

بدأ البيتكوين (BTC) يوليو على أساس أقوى بعد ارتداده فوق 64000 دولار عقب تحسن وضع المشتقات وعلامات استقرار السوق.

أشار محللو QCP إلى أن ارتداد البيتكوين في أوائل يوليو يتماشى مع الاتجاهات الموسمية طويلة الأجل. تاريخيًا، كان يوليو من أقوى أشهر البيتكوين، بمتوسط مكاسب حوالي %7.5.

ذكرت الشركة أن انخفاض نشاط التداول خلال عطلة يوم الاستقلال الأمريكي ساعد في الحفاظ على الزخم الإيجابي الناتج عن بيانات سوق العمل الأمريكية الأضعف من المتوقع الأسبوع الماضي.

أوضحت QCP أن تعافي البيتكوين من الدعم قرب 58000 دولار صاحبته تخفيف ضغوط سوق المشتقات. استمر تراجع التقلب الضمني، بينما اعتدل انحراف خيارات البيع قصيرة الأجل بعد وصوله إلى مستويات مرتفعة خلال عمليات البيع الأخيرة.

كما أبرزت الشركة طلبًا ملحوظًا على خيارات الشراء عند 70000 دولار لنهاية يوليو، مما يشير إلى أن بعض المتداولين يضعون مراكز لاستمرار الأداء الموسمي القوي تاريخيًا للبيتكوين.

حذرت QCP من أن ليس كل المستثمرين تحولوا إلى التفاؤل. وأشارت إلى استمرار الطلب على خيارات البيع عند 58000 دولار لنهاية العام، حيث يقارن بعض المشاركين في السوق التعافي الحالي بحركة سعر البيتكوين في 2022، عندما تعافى الأصل لفترة وجيزة قبل استئناف تراجعه الأوسع.

قد يشهد البيتكوين استقرارًا هيكليًا ناشئًا

على الرغم من بيانات الخيارات الحذرة، ذكرت جلاس نود أن البيتكوين بدأ يظهر علامات استقرار هيكلي مع تحول التوزيع العدواني إلى بيئة سوق أكثر توازنًا.

قالت الشركة: "يُظهر سوق البيتكوين حاليًا علامات استقرار هيكلي، يتميز بالانتقال من التوزيع العدواني نحو حالة من التوازن".

وأوضحت أن زخم السعر تعافى إلى جانب انخفاض ملموس في ضغط البيع الصافي داخل الأسواق الفورية.

تحسن دلتا حجم التداول التراكمي الفوري (CVD) من -241.5 مليون دولار إلى -12.2 مليون دولار، مما يشير إلى أن البائعين العدوانيين تراجعوا إلى حد كبير. في الوقت نفسه، تضاعف زخم سعر البيتكوين تقريبًا من 24.6 إلى 48.6، مما يعكس تعافيًا قويًا من ظروف التشبع البيعي الأخيرة.

تحسن وضع المراكز المؤسسية وسط تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة

تحسن وضع المراكز المؤسسية أيضًا. تباطأت التدفقات الخارجة الأسبوعية من صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة بشكل كبير، من حوالي 2 مليار دولار إلى 700 مليون دولار، بينما عاد مستثمرو صناديق الاستثمار المتداولة إلى الربحية الإجمالية.

أشارت جلاس نود إلى أن هذا المزيج يشير إلى بداية تلاشي ضغط البيع المؤسسي، حتى مع بقاء أحجام تداول صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة خلال مرحلة التماسك الحالية.

قالت جلاس نود: "يشير هذا التراجع في سحب رأس المال إلى احتمال تباطؤ اتجاهات التصفية المؤسسية داخل أدوات الاستثمار المنظمة".

في الوقت نفسه، يظل حاملو البيتكوين على المدى الطويل مسيطرين بقوة على المعروض، مع بقاء نسبة الحاملين قصيري الأجل إلى الحاملين طويل الأجل دون المتوسطات التاريخية، مما يؤكد استمرار قناعة المستثمرين الناضجين.

وفي الوقت نفسه، جادل محللو بيتونيكس بأن السيولة الكلية الأوسع تظل القوة المهيمنة التي تشكل أسعار العملات المشفرة.

قالت الشركة إن المستثمرين يولون اهتمامًا أقل بشكل متزايد للتطورات الجيوسياسية ويركزون بدلاً من ذلك على تخصيص رأس المال والظروف النقدية. على الرغم من أن تخفيف مخاطر الطاقة وتحسن الآفاق الدبلوماسية قلل بعض عدم اليقين الكلي، إلا أن رأس المال الجديد لم يتحول بعد بشكل ملموس إلى الأصول الرقمية.

بدلاً من ذلك، لاحظت بيتونيكس أن الاستثمار العالمي لا يزال يتدفق نحو بنية تحتية الذكاء الاصطناعي، مع توسع شركات التكنولوجيا الكبرى في الإنفاق على أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي.

يتداول البيتكوين عند 64010 دولارات، مرتفعًا %0.7 خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية وقت كتابة التقرير.