يتداول الذهب باتجاه إيجابي على خلفية ضعف الدولار؛ ورهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي تحد من المكاسب قبل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP

• يتداول الذهب باتجاه إيجابي لليوم الثاني على التوالي وسط تراجع متواضع في الدولار الأمريكي.

• يجب أن تحد توقعات رفع الفائدة المرتفعة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ومخاطر إيران من خسائر الدولار الأمريكي وتحد من ارتفاع المعدن النفيس.

• قد يختار المتداولون أيضًا الانتظار لتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الرئيسي قبل وضع رهانات اتجاهية.

يجذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مشترين جدد خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، بعد تقلبات سعرية حادة في اليوم السابق وتراجع متأخر من أعلى مستوى له خلال أكثر من أسبوع. ينخفض الدولار الأمريكي (USD) على خلفية بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية الأضعف من المتوقع يوم الأربعاء، ويتضح أنه عامل رئيسي يدعم السلعة لليوم الثاني على التوالي. ومع ذلك، فإن توقعات رفع أسعار الفائدة المرتفعة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية، تعمل كرياح معاكسة للدولار ويجب أن تبقي الذهب مقيدًا قبل صدور تفاصيل التوظيف الأمريكية.

أفادت المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) يوم الأربعاء بأن التوظيف في القطاع الخاص في الولايات المتحدة ارتفع بمقدار 98 ألف في يونيو، منخفضًا من القراءة غير المعدلة للشهر السابق البالغة 122 ألفًا ومخالفًا لتقديرات الإجماع البالغة 113 ألفًا. علاوة على ذلك، انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي التابع لمعهد إدارة التوريد (ISM) من 54 إلى 53.3 في يونيو. بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر الأسعار المدفوعة إلى 73 من 82.1، في حين ارتفع مؤشر التوظيف إلى 49.7 من 48.6 في مايو. كما أن الانخفاض الأخير في أسعار النفط الخام قد خفف بشكل كبير من مخاوف التضخم على المدى القريب ويجعل ثيران الدولار الأمريكي في موقف دفاعي، مما يُعتبر بدوره رياحًا معاكسة لسعر الذهب.

ومع ذلك، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين لا يزالون يقدرون احتمالًا بنحو 64٪ لرفع البنك المركزي الأمريكي لتكاليف الاقتراض في سبتمبر، ويمنحون احتمالًا يقارب 85٪ لتحرك بحلول نهاية هذا العام. وقد أكدت تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش يوم الأربعاء هذه الرهانات، حيث قال إنه سيتمسك بهدف التضخم عند 2٪ وسيخيب آمال من يتوقعون سياسة نقدية متساهلة رغم دعوة الرئيس دونالد ترامب لخفض أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، أشار عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي إلى أن معدلات الفائدة الأعلى قد تكون ضرورية لإعادة التضخم إلى هدف 2٪. يجب أن يحد هذا من خسائر الدولار الأمريكي ويقيد الذهب الذي لا يدر عائدًا.

في الوقت نفسه، أنهت إيران والولايات المتحدة جولة من المحادثات غير المباشرة في قطر دون أي مؤشر على إحراز تقدم نحو سلام دائم وسط التوترات حول مضيق هرمز الحيوي. ومن جهة أخرى، شنت روسيا وابلًا من الصواريخ والطائرات المسيرة على العاصمة الأوكرانية كييف في وقت مبكر من يوم الخميس. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويفضل ثيران الدولار الأمريكي مع استمرار التركيز على صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكي، المقرر صدوره لاحقًا خلال الجلسة الأمريكية الشمالية. تظل هذه البيانات الحاسمة محركًا رئيسيًا لسياسة الاحتياطي الفيدرالي، والتي بدورها يجب أن تؤثر على الدولار وتساعد المستثمرين في تحديد المسار القريب لسعر الذهب.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار 4 ساعات

يحتاج الذهب لتجاوز مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ والمتوسط المتحرك البسيط 100 على إطار 4 ساعات لدعم احتمالات المزيد من المكاسب

من منظور فني، تراجع ارتفاع تغطية المراكز القصيرة الليلي بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للانخفاض الأخير الذي شهدناه خلال الأسبوعين الماضيين تقريبًا. علاوة على ذلك، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة، مما يعزز التحيز الهبوطي على المدى القريب.

ومع ذلك، تتحسن مؤشرات الزخم، حيث يتحرك مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) صعودًا فوق الصفر، ويستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 54. علاوة على ذلك، يدعم القبول فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ احتمالات محاولات انتعاش إضافية تظل مقيدة بالهيكل السائد.

في الوقت نفسه، يقع المقاومة الفورية عند مستوى فيبوناتشي 38.2٪ عند 4112.32 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 4145.47 دولار ومستوى تصحيح 50٪ عند 4164.62 دولار. وتقع الحواجز المتتالية عند مستوى 61.8٪ عند 4216.91 دولار، ومستوى تصحيح 78.6٪ عند 4291.37 دولار، وأعلى دورة عند 4386.20 دولار.

على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند مستوى تصحيح 23.6٪ المستعاد عند 4047.62 دولار، في حين أن الانخفاض الأعمق قد يكشف عن القاع الهيكلي حول أدنى نقطة تأرجح عند 3943.03 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)