مؤشر داو جونز الصناعي يصنع التاريخ، ثم يعيد التفكير فيه
- حقق مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) قمة قياسية جديدة عند جرس افتتاح يوم الاثنين وأعاد معظمها خلال الساعة.
- تخلف المؤشر عن أداء ستاندرد آند بورز 500 وناسداك مع تعافي أسهم الرقائق وعكس دوران الأسبوع الماضي.
- سيُظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء مدى جدية اللجنة في النظر في رفع سعر الفائدة.
أخيرًا، تجاوز مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) منطقة 53000 يوم الاثنين، حيث ارتفع إلى قمة قياسية فوق هذا المستوى في الدقائق الافتتاحية واحتفظ بها تقريبًا طوال مدة الحفل الذي أُقيم بمناسبة ذلك. رن الرئيس ترامب جرس الافتتاح من المكتب البيضاوي في حدث مشترك من نوعه الأول مع كلا البورصتين الرئيسيتين. احتفل المؤشر بتسجيل قمم قياسية جديدة، لكن البائعين أزالوا ما يقرب من 400 نقطة خلال نصف ساعة.
بحلول وقت مبكر من بعد الظهر في نيويورك، استقر مؤشر داو بالقرب من 52900 بينما أضاف مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نسبة 0.7٪ وارتفع ناسداك بنسبة 1.1٪. التراجع والتخلف لهما تفسير واحد: كان يوم الاثنين جلسة تكنولوجية، ولم يكن تقدم داو نحو القمة القياسية قصة تكنولوجية.
القيادة على سبيل الإعارة
ارتفع المؤشر بنحو 2٪ الأسبوع الماضي بينما خسر صندوق أشباه الموصلات القياسي أكثر من 3٪ للأسبوع الثاني على التوالي، مع دوران الأموال من تجارة الرقائق إلى كل شيء تقريبًا آخر. يوم الاثنين، انعكس التدفق، حيث ارتفعت أسهم الرقائق بنحو 3٪ على خلفية صفقة توريد موسعة لشركة برودكوم مع آبل، مما ترك داو يحمل رقمًا قياسيًا لم يكن لديه الطاقة لتمديده.
يرى الاستراتيجيون أن النصف الثاني من العام هو صراع بين تجارة الذكاء الاصطناعي والسوق الأوسع. ويقع داو في جانب السوق الأوسع من هذا الجدل، مما يجعل رقم الاثنين القياسي حقيقيًا وشرطيًا في آن واحد.
قمم مع خلفية تشديدية
الجزء الغريب حقًا في هذا الارتفاع هو أنه يحدث بينما يناقش السوق ما إذا كانت الخطوة التالية من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ستكون رفعًا وليس خفضًا. أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر يونيو يوم الخميس 57 ألف وظيفة مقابل توقعات تفوق 100 ألف، مما خفف من حديث الرفع وسمح لمخاوف الركود التضخمي بالتلاشي مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع الطويلة.
دفع مؤشر مديري المشتريات (PMI) للخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) يوم الاثنين إلى التراجع: حيث تطابق الرقم الرئيسي توقعات الإجماع عند 54، لكن مقياس التوظيف عاد إلى التوسع عند 51.2 بعد أشهر من الانكماش، وتراجعت الأسعار المدفوعة إلى 67.7، لا تزال بعيدة عن عتبة النمو. جاءت تصريحات أحد محافظي الاحتياطي الفيدرالي بعد الظهر متشددة بوضوح ولم يتفاعل السوق بشكل ملحوظ. لا تزال أسواق المعدلات تعطي احتمالية بنحو ثلاثة من كل أربعة لثبات السعر في اجتماع هذا الشهر، مع ميل المخاطر المتبقية نحو التشديد بدلاً من التيسير.
ترتيبات بين المكونات
تراجع سهم مايكروسوفت، أحد الأثقال في المؤشر، بأكثر من 1٪ بعد إعلانها عن تسريح 4800 موظف، أي حوالي 2٪ من قوتها العاملة، مع تحمل وحدة إكس بوكس نصيبًا كبيرًا من التخفيضات. وصفت الإدارة هذه التخفيضات بأنها تكيف مع عصر الذكاء الاصطناعي، وهو تعبير مهذب يعني أن الإنفاق يجب أن يأتي من مكان ما. في المقابل، اتجه سهم آي بي إم في الاتجاه المعاكس مع رفع المحللين لتوقعات الأسعار في نتائجها التي ستصدر في وقت لاحق من هذا الشهر، مما يذكرنا بأن الأرباح ستحدد قريبًا ما إذا كان هذا الرقم القياسي سيصمد.
الأربعاء هو التاريخ الوحيد المهم
يبقى الجدول الزمني ثانويًا حتى صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر يونيو عند الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء. كانت اللجنة قد ثبتت السعر عند 3.75٪ الشهر الماضي مع ميل واضح نحو التشديد، وأظهرت التوقعات المحدثة وجود كتلة مرئية من الأعضاء منفتحة على التشديد مجددًا هذا العام؛ سيكشف المحضر مدى اتساع هذا الميل. إلى جانبه، يصدر تحديث خاص للوظائف يوم الثلاثاء عند 12:15 بتوقيت جرينتش، تليه طلبات إعانة البطالة الأسبوعية يوم الخميس عند 12:30 بتوقيت جرينتش مع توقعات عند 220 ألف مقابل 215 ألف سابقًا، وسيتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك في وقت لاحق من ذلك اليوم.
المستويات التي يجب مراقبتها
المقاومة: منطقة 53000 هي الرقم المهم، مع القمة القياسية ليوم الاثنين التي تجاوزتها قليلاً عند حوالي 53050. القبول فوق هذا المستوى عند إغلاق يومي يحول هذا الإنجاز من عنوان رئيسي إلى قاعدة دعم.
الدعم: الطلب الأولي يستقر حول 52750، وهو المستوى الذي استوعب الانخفاض الصباحي، مع أدنى نقطة للارتفاع يوم الاثنين بالقرب من 52650 تحته ومنطقة 52500 الدائرية أدناه.
التحيز: صعودي. كان التراجع عن القمة قصة دوران وليس رفضًا؛ استعاد المشترون معظم انخفاض 400 نقطة خلال ساعتين، ولا يزال الاتجاه الصاعد من قاعدة أبريل قرب 45000 غير محل شك. الصدمة التشديدية في محضر اجتماع الأربعاء هي العنصر الوحيد الذي يملك القدرة على تغيير ذلك؛ وبدونها، لا يزال مسار أقل مقاومة يمر عبر 53000.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
