يرتفع الذهب إلى منطقة 4200 دولار مع استمرار انخفاض رهانات رفع الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مما يضغط على الدولار

• يجذب الذهب المشترين لليوم الثالث على التوالي مع تراجع رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مما يضعف الدولار الأمريكي.

• قد تحد حالة عدم اليقين الجيوسياسي من خسائر أعمق للدولار الأمريكي وتحد من الاتجاه الصعودي للسلعة.

• لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD على المسار لتسجيل مكاسب متواضعة للمرة الأولى خلال خمسة أسابيع.

يُرى أن الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يبني على حركة التعافي هذا الأسبوع من أدنى مستوياته منذ نوفمبر 2025 ويكتسب زخمًا إيجابيًا لليوم الثالث على التوالي يوم الجمعة. يتقدم المعدن النفيس إلى منطقة 4200 دولار، أو أعلى مستوى خلال أسبوع ونصف، خلال الجلسة الآسيوية ويظل على المسار لتسجيل مكاسب للمرة الأولى خلال خمسة أسابيع.

قام المتداولون بتقليص رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) عقب صدور بيانات التوظيف الشهرية الأمريكية الأضعف من المتوقع يوم الخميس، والتي بدورها تدعم الذهب الذي لا يدر عوائد. أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكي الذي يحظى بمتابعة وثيقة أن الاقتصاد أضاف فقط 57 ألف وظيفة جديدة في يونيو، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 110 آلاف. علاوة على ذلك، تم تعديل قراءة الشهر السابق بالخفض من 172 ألف إلى 129 ألف، في حين انخفض معدل البطالة إلى 4.2% في يونيو.

ومع ذلك، أشارت البيانات الحاسمة إلى تراجع في ظروف سوق العمل وتأتي في ظل تراجع مخاوف التضخم في مواجهة الانخفاض الأخير في أسعار النفط الخام، مما يخفف من التوقعات لأسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول. في الواقع، حول المتداولون توقعاتهم من زيادة واحدة إلى اثنتين في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2026 إلى ما بين صفر ورفع واحد. وهذا بدوره يبقي الدولار الأمريكي (USD) منخفضًا قرب أدنى مستوياته خلال أسبوعين التي لامسها يوم الخميس، مما يدفع التدفقات نحو الذهب. ومع ذلك، قد تحد حالة عدم اليقين بشأن المحادثات الأمريكية-الإيرانية من خسائر الدولار الأمريكي.

ذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن المسؤولين الأمريكيين يخشون أن إسرائيل قد تخطط لاغتيال كبار المفاوضين الإيرانيين خلال محادثات السلام غير المباشرة. واعتقد المسؤولون الأمريكيون أن أي محاولة اغتيال قد تعرقل المفاوضات وتؤدي إلى تجدد القتال، حسبما أضاف التقرير. علاوة على ذلك، حذرت القيادة العسكرية الإيرانية من أن أي تدخل أمريكي في مضيق هرمز سيقابل بـ "رد حاسم وسريع". وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، والتي قد تدعم الدولار الملاذ الآمن وتحد من الذهب.

بالانتقال إلى الأمام، من المتوقع أن تظل أحجام التداول منخفضة يوم الجمعة حيث ستظل أسواق الأسهم والسندات الأمريكية مغلقة بمناسبة عيد الاستقلال. ومع ذلك، يبدو أن الخلفية الأساسية المذكورة تميل بقوة لصالح ثيران الذهب XAU/USD وتدعم احتمال استمرار الحركة الصعودية على المدى القريب. ومن ثم، يمكن شراء أي تراجع تصحيحي ومن المرجح أن يظل محدودًا.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار 4 ساعات

قد يرتفع الذهب أكثر مع اختراق فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 على إطار 4 ساعات ومستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%

من الناحية الفنية، يؤكد الاختراق خلال اليوم فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة ومستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للهبوط من أبريل إلى يونيو النظرة الإيجابية القريبة المدى لسعر الذهب. ومع ذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 68 ويقترب من منطقة التشبع الشرائي. في الوقت نفسه، يبقى مؤشر الماكد (MACD) إيجابيًا ويرتفع. تشير مؤشرات الزخم مجتمعة إلى زخم صعودي قوي، لكنه قد يكون ممتدًا.

لذا، قد تواجه أي حركة صعودية لاحقة مقاومة أولية قرب مستوى فيبوناتشي 38.2% عند حوالي 4301.41 دولار. يلي ذلك مستوى التصحيح 50% عند حوالي 4411.75 دولار ومستوى 61.8% قرب 4522.09 دولار. أعلى من ذلك، يشكل مستوى التصحيح 78.6% عند حوالي 4679.19 دولار وقمة الدورة عند 4879.30 دولار سقفًا بعيدًا. على الجانب السفلي، يُرى دعم فوري عند مستوى تصحيح 23.6% قرب 4164.89 دولار، مع المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند حوالي 4142.90 دولار يعزز القاع الأساسي. قد يكشف تراجع أعمق عن قاعدة هيكلية أوسع نحو نقطة الارتكاز عند 3944.21 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)