توقعات سعر البيتكوين: البيتكوين يتراجع من المستوى الفني الرئيسي مع بقاء الطلب المؤسسي ضعيفًا

• تتداول البيتكوين باللون الأحمر يوم الخميس بعد فشلها في تجاوز المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا عند 72200 دولار.
• يبقى الطلب المؤسسي منخفضًا وسط حالة عدم اليقين بشأن خطة وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران.
• تشير التقارير إلى أن شركة Strategy تظل المشتري الوحيد للبيتكوين وسط الشركات الكبرى في ظروف السوق الحالية، حيث فشل الآخرون في الحفاظ على الطلب.

انخفضت البيتكوين (BTC) إلى ما دون 70000 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس بعد رفضها حول مستوى فني رئيسي في اليوم السابق. يزداد الشعور بالسوق الهبوطي وسط حالة عدم اليقين بشأن خطة وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، والتي يبدو أنها تؤثر سلبًا على الطلب المؤسسي أيضًا.

اتفاق السلام بين إيران والولايات المتحدة لا يزال غير مؤكد

تظل المحادثات الجارية حول احتمال التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران غير مؤكدة للغاية. جاءت آخر التطورات يوم الخميس حيث كرر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن إيران تتفاوض لإنهاء الحرب.

قال ترامب: "هم يتفاوضون، بالمناسبة، ويريدون بشدة إبرام صفقة. لكنهم يخشون قول ذلك، لأنهم يعتقدون أنهم سيُقتلون من قبل شعبهم".

في الوقت نفسه، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي على التلفزيون الرسمي إن حكومته لم تشارك في محادثات لإنهاء الحرب، مشيرًا إلى أن "ليس لدينا أي خطط لإجراء مفاوضات".

يجب على المتداولين توخي الحذر حيث تظل المفاوضات حول اتفاق وقف إطلاق النار غير مؤكدة للغاية، مع الأخبار الأخيرة التي تشير إلى نتيجة سلبية طفيفة. إذا تحقق هذا السيناريو، فقد يتم محو انتعاش البيتكوين يوم الاثنين في الأيام القادمة.

المستثمرون المؤسسيون يظلون صامتين

تعكس التدفقات المؤسسية الشعور المختلط السائد في الأسواق. تظهر بيانات SoSoValue أن صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة شهدت تدفقات متبادلة هذا الأسبوع، بدءًا بتدفقات إيجابية قدرها 167.23 مليون دولار يوم الاثنين، تلتها تدفقات خارجة بقيمة 74.53 مليون دولار يوم الثلاثاء، ثم تدفقات واردة خفيفة بقيمة 7.81 مليون دولار يوم الأربعاء. وهذا يبرز التردد بين المستثمرين المؤسسيين وسط حالة عدم اليقين السائدة في السوق.

هل شركة Strategy هي الوحيدة التي تشتري البيتكوين؟

سلط تقرير CryptoQuant الأسبوعي يوم الأربعاء الضوء على أن شركة Strategy (MSTR) هي المحرك الوحيد لطلب خزينة البيتكوين.

أوضح التقرير أن MSTR جمعت أكثر من 45000 بيتكوين في آخر 30 يومًا، وهو أعلى شراء خلال 30 يومًا منذ أبريل 2025. وعلى العكس، انهارت مشتريات البيتكوين من جميع شركات الخزينة الأخرى، حيث بلغ مجموعها 1000 بيتكوين في آخر 30 يومًا، بانخفاض بنسبة 99٪ من أعلى مستوى بلغ 69000 بيتكوين في أغسطس 2025. علاوة على ذلك، انخفضت حصة المشتريات من هذه الشركات الأخرى إلى 2٪، مقارنة بـ 95٪ في أكتوبر من العام الماضي. 

قال محلل CryptoQuant: "نتيجة لهذه الديناميكيات، وصلت حيازات شركة Strategy إلى مستويات قياسية جديدة، بينما توقفت حيازات الشركات الأخرى".

انخفضت حصة إجمالي الحيازات من هذه الشركات من 26٪ في نوفمبر 2025 إلى 24٪ اليوم.

في مقابلة حصرية، قالت المحللة في Bitget Wallet، لايسي تشانغ، لـ FXStreet: "نعتقد أن تراكم شركة Strategy العدواني الحالي يوفر دعمًا كبيرًا لسعر البيتكوين. مشترياتها الأسبوعية التي تبلغ عدة مئات من ملايين الدولارات تزيل السيولة مباشرة من السوق، مما يجعلها ركيزة سعرية رئيسية، خاصة مع استمرار تراجع احتياطيات المؤسسات الأخرى".

وأضافت تشانغ: "على المدى القصير (خلال 2026)، وبناءً على الوتيرة الحالية (حوالي 500-600 مليون دولار أسبوعيًا)، يمكن لهذا التراكم دعم البيتكوين للحفاظ على استقرار نسبي حول مستويات الأسعار الحالية وحتى توفير عازل خلال التراجعات. وبالاقتران مع التمويلات واسعة النطاق مثل خطة 21/21، قد يمتد التأثير الداعم من خلال تحقيق أهداف نهاية العام".

وعند سؤالها عن مدة استمرار هذه العملية، أجابت محللة Bitget: "من المرجح أن تستمر هذه العملية لفترة طويلة، حيث لا تعتمد شركة Strategy فقط على إصدارات الأسهم والأسهم الممتازة الدائمة (مثل STRC)، بل يمكنها أيضًا توليد تدفقات نقدية من خلال بيع أو تحويل سنداتها القابلة للتحويل الحالية وأصول الأسهم أو السندات الأخرى لشراء المزيد من البيتكوين. طالما أن mNAV > 1 (حاليًا حوالي 1.21x)، تظل هذه الإصدارات مربحة، مما يخلق حلقة إيجابية تسمح لها بالحفاظ على استراتيجيتها طويلة الأمد لـ 'عدم البيع أبدًا' من خزينة البيتكوين دون الاعتماد على تدفقات نقدية من البرامج الأساسية، حتى تدفع ظروف السوق أو تغيرات التقييم إلى إجراء تعديلات". 

توقعات سعر البيتكوين: تواجه BTC رفضًا من منطقة المقاومة الرئيسية

يتداول سعر البيتكوين دون 70000 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس. يبقى التحيز قصير الأجل هبوطيًا بشكل طفيف حيث يحافظ السعر على تداوله ضمن قناة موازية، مع الإغلاق الأخير أسفل الحد العلوي بالقرب من 72600 دولار، مما يشير إلى أن الارتفاعات لا تزال محدودة. 

بالإضافة إلى ذلك، تتداول BTC دون المتوسطات المتحركة الأسية 50 يومًا و100 يومًا التي تتجمع حول 72100 و77800 دولار على التوالي، مع تأكيد حركة السعر لاختبار المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا يوم الأربعاء ثم الانخفاض في اليوم التالي.

يميل مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي عند 48 إلى الميل الهبوطي قليلاً بعد تعافيه من قراءات أدنى، بينما يحوم مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) بالقرب من خط الإشارة مع تقلص أشرطة المدرج التكراري، مما يشير إلى أن الزخم لا يزال هشًا ويفتقر إلى قناعة صعودية مستدامة.

يقع المقاومة الفورية عند قمة القناة حول 72600 دولار، تليها المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا بالقرب من 72100 دولار، ثم المتوسط المتحرك الأسي 100 يومًا بالقرب من 77800 دولار، حيث سيكون من الضروري إغلاق يومي فوق هذا المستوى لتحييد التحيز الهبوطي الحالي. 

على الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي بالقرب من 69000 دولار، منتصف القناة الأفقية، يليه مستوى أعمق حول 65900 دولار، والذي يتماشى مع الجزء السفلي من نطاق التماسك. سيؤدي كسر هذا المستوى إلى خسائر أعمق نحو 60000 دولار، وهو مستوى نفسي رئيسي.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)