الذهب يرتفع فوق 4050 دولار قبيل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة

• يرتفع سعر الذهب إلى قرب 4065 دولارًا في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء، بزيادة 1.15٪ خلال اليوم.
• تخفف أسعار النفط الأضعف بعض المخاوف بشأن التضخم، مما يدعم سعر الذهب.
• سيأخذ اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مركز الصدارة في وقت لاحق من يوم الأربعاء.

يقفز سعر الذهب (XAU/USD) إلى حوالي 4065 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء، مدعومًا بانخفاض أسعار النفط. وينتظر المتداولون اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من يوم الأربعاء للحصول على إشارات بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة الأمريكية.

تنخفض أسعار النفط الخام لليوم الثاني على التوالي مع تحول الاهتمام إلى محادثات السلام في الشرق الأوسط. ومع ذلك، فإن أي علامات على تجدد التوترات المحيطة بالصراع بين الولايات المتحدة وإيران وبين الحوثيين والمملكة العربية السعودية قد تعزز أسعار الطاقة وتزيد المخاوف بشأن التضخم. وهذا بدوره قد يشكل ضغطًا على المعدن الأصفر، إذ قد يعزز توجه البنوك المركزية نحو تشديد سياستها النقدية.

وقال بيتر غرانت، نائب الرئيس وكبير استراتيجيي المعادن في Zaner Metals، إن "أسعار النفط الأضعف ستوفر على الأرجح بعض الدعم للذهب لأنها تخفف المخاوف بشأن التضخم، ومن المحتمل أيضًا أنها تحد إلى حد ما من تشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed".

ستتجه كل الأنظار إلى قرار سعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من اليوم. ومن المرجح أن يترك البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير في ختام اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر.

تسعر الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 6.6٪ فقط بأن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أسعار الفائدة يوم الأربعاء، رغم أن ارتفاع أسعار الطاقة لا يزال يدفع الرهانات على رفع الفائدة قبل نهاية العام. وتقف احتمالات رفع الفائدة الأمريكية في ديسمبر عند 84.4٪. وتزيد أسعار الفائدة المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب الذي لا يدر عائدًا.

سيراقب المتداولون عن كثب بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية (PCE) المقرر صدورها يوم الخميس، وهي المقياس الذي يراقبه بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن كثب لأنه يستهدف تضخمًا عند 2٪.

هشاشة الذهب تتناقض مع تعافي النحاس بينما يتماسك النفط الخام وتتباين الأسهم

يرى الاستراتيجيون في Scotiabank صورة مختلطة عبر السلع والأصول ذات المخاطر. ويشيرون إلى أن "النحاس يواصل بشكل حذر تمديد تعافيه من الطرف الأدنى لنطاقه الجانبي"، حتى مع "ظهور الذهب بشكل متزايد أكثر هشاشة بينما يحاول التمسك بالمستوى النفسي المهم عند 4000 دولار للأونصة". ومن وجهة نظرهم، فإن "تراجع المخاوف الجيوسياسية (الولايات المتحدة/إيران، روسيا/أوكرانيا) لا يزال يمثل خطرًا رئيسيًا على المعادن النفيسة، كما أن استمرار انخفاض الفضة يجعل الكفة تميل بوضوح إلى الجانب الهبوطي".

وفي أسواق الطاقة، يوضح Scotiabank أن "أسعار النفط الخام تبدو وكأنها استقرت ضمن نطاقات تماسك ضيقة، مع استقرار خام غرب تكساس الوسيط WTI فوق 100 دولار للبرميل بقليل، وبرنت فوق 115 دولارًا للبرميل". وعلى صعيد الأسهم، يشيرون إلى أن "المؤشرات العالمية للأسهم كانت متباينة، مع ضعف ملحوظ في مؤشر CSI الصيني بما يشكل تباينًا حادًا مع مكاسب مؤشر Kospi بنسبة 3٪"، بينما "كان الأداء عبر البورصات الأوروبية ضعيفًا بشكل عام".

وارش يسلط الضوء على طفرة الاستثمار ومخاطر الذكاء الاصطناعي لكنه يتجنب الالتزام المسبق بشأن السياسة

حصل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش على 5.6/10 في مؤشر FXS Speechtracker للخطابات، وهو أضعف بشكل طفيف مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، مما يعكس لهجة حذرة رغم الإشارات المتفائلة إلى النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار. ويؤكد اعترافه بأنه "مفرط التحسس من الأزمة المالية العالمية" على انحياز قوي لإدارة المخاطر، حتى مع إبراز وارش لقوة الاستثمار المدفوع بالسياسات ورفضه الحكم المسبق على قرارات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المقبلة، مما يبقي متداولي الدولار الأمريكي مركزين على النتائج المعتمدة على البيانات. كما يضيف تركيز وارش على الذكاء الاصطناعي كقوة من جانب الطلب وأداة لتعزيز الثقة في بيانات السياسة النقدية طبقة استشرافية دقيقة إلى دالة رد فعل الاحتياطي الفيدرالي، ولكن دون توجيه واضح بشأن الأثر القريب على التوظيف.

وظل مؤشر FXS Fed Sentiment Index دون تغيير، مرتفعًا بمقدار 0.00 نقطة إلى 127.51، مما يشير إلى أن الخطاب يترك السرد الأوسع للسياسة النقدية راسخًا في المنطقة المتشددة رغم انخفاض درجة FXS Speechtracker قليلًا. ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من المستوى المحايد 100، من المرجح أن تفسر الأسواق مزيج وارش من التفاؤل الاستثماري والتركيز على الذكاء الاصطناعي والحذر المتأثر بالأزمات على أنه متسق مع بنك احتياطي فيدرالي لا يزال يميل إلى الإبقاء على السياسة أو تشديدها بدلًا من التحول نحو التيسير.

التحليل الفني: الذهب

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت تحيز هبوطي على المدى القريب، مع بقائه دون المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا (الحد الأوسط لنطاق بولينجر) ودون المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم، وهو ما يحد من الاتجاه الصاعد ويشير إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع يفقد زخمه. كما يتداول السعر أيضًا دون الحد العلوي لنطاق بولينجر بفارق جيد، مما يؤكد أن السوق تراجع عن المستويات القصوى السابقة، بينما يميل مؤشر القوة النسبية (14) عند 41 إلى السلبية قليلًا، ما يوحي بأن ضغوط البيع لا تزال تهيمن على الارتدادات.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند خط بولينجر الأوسط البسيط لمدة 20 يومًا قرب 4125 دولار، تليها المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم حول 4220 دولار والحد العلوي لنطاق بولينجر عند 4235 دولار، حيث ستكون هناك حاجة إلى اختراقها لإحياء لهجة صعودية أقوى. وفي الاتجاه الهبوطي، يوفر الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 4015 دولار دعمًا فوريًا؛ وسيؤدي الإغلاق اليومي دون هذا النطاق إلى فتح الباب أمام تصحيح أعمق، بينما يبقي الثبات فوقه زوج الذهب/الدولار XAU/USD في حالة تراجع تصحيحي ضمن نطاق تماسك بدلًا من انعكاس كامل للاتجاه.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)