الفضة تهبط 5٪ إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر مع تزايد رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي

• تتراجع الفضة بشكل حاد يوم الخميس، منخفضة بنسبة ٪5 مع تأثير توقعات استمرار السياسة النقدية التقييدية لفترة أطول على المعادن الثمينة.
• ارتفاع أسعار النفط يغذي مخاوف التضخم وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.
• تتوقع الأسواق أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل، مع توقع رفع آخر في ديسمبر.

تمدد الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) تراجعها الحاد يوم الخميس، منخفضة بنسبة ٪5.00 خلال اليوم لتتداول قرب 55.05 دولار وقت كتابة هذا التقرير، بعد أن لامست أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر عند 55.01 دولار. ويواجه المعدن الثمين ضغوط بيع قوية مع تعزيز مخاوف التضخم المتصاعدة للتوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيحافظ على أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول، بينما يضيف انتعاش الدولار الأمريكي (USD) المزيد من الزخم الهبوطي.

ويأتي تراجع الفضة وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، ما يثير مخاوف بشأن احتمال تعطل إمدادات الطاقة العالمية وتجدد الضغوط التضخمية.

ووفقًا لصحيفة نيويورك تايمز، فقد أفادت التقارير بأن الولايات المتحدة (US) وإسرائيل أعدتا خططًا لشن ضربات عسكرية جديدة ضد إيران عقب انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، مع احتمال استهداف البنية التحتية للطاقة في البلاد.

وفي الوقت نفسه، تستمر التوترات بين السعودية والحوثيين في التصاعد، مع الإبلاغ عن هجمات جديدة على حقل الشيبة النفطي ومطار الملك فهد الدولي. كما أمرت وزارة الخارجية الأمريكية الموظفين الحكوميين غير الأساسيين وعائلاتهم بمغادرة السعودية، مما يسلط الضوء على تدهور الأمن الإقليمي.

وتدفع هذه التطورات أسعار النفط إلى الارتفاع، حيث ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) نحو 98.65 دولار، مسجلًا مكاسب تقارب ٪2 يوم الخميس، بعد أن اقترب من مستوى 100 دولار.

وتغذي أسعار الطاقة المرتفعة المخاوف بشأن استمرار التضخم، مما يعقد آفاق السياسة النقدية. وقد تضطر البنوك المركزية إلى الإبقاء على أسعار الفائدة التقييدية لفترة أطول لمنع تسارع آخر في أسعار المستهلكين.

وتعد هذه البيئة غير مواتية بشكل خاص للفضة، التي لا تحقق دخلًا من الفائدة. فارتفاع تكاليف الاقتراض وعوائد السندات الحكومية المرتفعة يزيدان من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعادن الثمينة التي لا تدر عائدًا، مما يقلل من جاذبيتها مقارنة بالأصول ذات العائد

يتجه المستثمرون الآن إلى اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأسبوع المقبل. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير بعد رفع تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول. ومع ذلك، تستمر التوقعات بحدوث زيادة أخرى في أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول في التعزز. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تُسعّر الأسواق احتمالًا بنسبة 89٪ لرفع إضافي لأسعار الفائدة قبل نهاية العام.

هذه التوقعات المتشددة تدعم الدولار الأمريكي، مما يجعل الفضة أكثر تكلفة بالنسبة للمستثمرين الذين يحتفظون بعملات أخرى ويضيف مزيدًا من الضغط على المعدن النفيس.

التحليل الفني للفضة

في الرسم البياني لأربع ساعات، يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند 55.17 دولار، محافظًا على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 59.13 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 61.75 دولار. ويحوم الزوج فوق الدعم الأفقي عند 54.77 دولار بقليل، بينما ينزلق مؤشر القوة النسبية (14) إلى منطقة تشبع بيعي بالقرب من 29، وهو ما يشير إلى امتداد الزخم الهبوطي لكنه لا ينفي بعد البنية الهابطة السائدة.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند 56.60 دولار، تليها العقبة الأفقية الأخيرة عند 58.00 دولار، مع تعزيز المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 59.13 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 61.75 دولار لمنطقة عرض أوسع في الأعلى. وفي الاتجاه الهبوطي، فإن كسر مستوى 54.77 دولار سيؤدي إلى فتح الباب أمام مزيد من الضعف، مع الإبقاء على الميل الهبوطي قائمًا رغم خلفية مؤشر القوة النسبية RSI المتشبعة بيعيًا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)