توقعات سعر الفضة: XAG/USD يستعيد 65 دولارا مع توقف ارتفاع عوائد السندات والدولار الأمريكي
- يرتفع سعر الفضة إلى قرب 65.00 دولار مع تصحيح عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي بشكل طفيف.
- قد يوفر موقف الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشدد ومرونة الاقتصاد الأمريكي دعماً لعوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي.
- يواصل سعر الفضة التمسك بمستوى الدعم الرئيسي عند 62.00 دولار.
ارتفع سعر الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) بنسبة 1.85% إلى قرب 65.00 دولار خلال الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. ويعزز المعدن الأبيض مكاسبه مع توقف الارتفاع في الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، مرتفعًا بنسبة 0.2% إلى قرب 101.05. وقد تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من أعلى مستوى في 19 عامًا عند 5.22% إلى قرب 5.15%.
نظريًا، تؤدي الحركة التصحيحية في العوائد على الأصول ذات الفائدة إلى تحسن جاذبية الأصول غير المدرة للعائد، مثل الفضة. في حين أن انخفاض الدولار الأمريكي يجعل سعر الفضة رهانًا مناسبًا من حيث المخاطرة والعائد بالنسبة للمستثمرين.
ومع ذلك، يبدو أن التوقعات الخاصة بالدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية تميل إلى الصعود وسط سردية الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشأن معدلات الفائدة الأعلى لفترة أطول، مع تحذير المسؤولين من التضخم المرتفع والتعبير عن مرونة الاقتصاد.
الدولار يحظى بالدعم مع إشارة مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى مجال لمزيد من التشديد
يرى استراتيجيون في Brown Brothers Harriman أن الدولار الأمريكي "يتقدم بقوة أمام معظم العملات الرئيسية"، مع موقف متشدد من الاحتياطي الفيدرالي واتساع تفوق النمو الاقتصادي الأمريكي، مما يشير إلى أن الدولار "يمكنه مواصلة إظهار قوته". ويشيرون إلى تعليقات من محافظ الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار، الذي حذر من أن "هناك حاجة على الأرجح إلى مزيد من التعديلات على السياسة لضمان انخفاض التضخم إلى الهدف في الوقت المناسب"، مما يعزز التوقعات بأن السياسة قد تحتاج إلى مزيد من التشديد.
كما تسلط BBH الضوء على تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، الذي قال إن الاقتصاد الأمريكي يظهر "مرونة ملحوظة"، بينما يظل التضخم "التحدي الكبير" وأن "رفعًا آخر لأسعار الفائدة قد يكون مناسبًا بحلول نهاية العام". وبالنظر إلى هذه العوامل مجتمعة، ترى BBH أن تعليقات بار وويليامز "تعزز الحجة لصالح المزيد من رفع أسعار الفائدة على أموال الاحتياطي الفيدرالي"، مما يوفر خلفية داعمة لاستمرار قوة الدولار.
التحليل الفني للفضة
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند 65 دولار، محافظًا على حياد الميل قصير الأجل مع تداوله بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة، الواقع عند 65.15 دولار.
يشير قرب السعر من هذا المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل إلى أن المعدن يواجه مقاومة ديناميكية فورية، بينما يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 50.03 في المنطقة المحايدة، مما يشير إلى غياب الزخم الاتجاهي القوي ويفضل استمرار التماسك أو حدوث تراجع طفيف بدلًا من اختراق حاسم.
على الجانب الصعودي، تُحدد المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة عند 65.15 دولار، والذي يحتاج السعر إلى استعادته لتخفيف الضغط الهبوطي وفتح الطريق أمام تقدم أكثر إيجابية نحو أعلى مستوى في 3 سبتمبر/أيلول عند 67.52 دولار. وعلى الجانب الهابط، يُعد أدنى مستوى في 16 سبتمبر/أيلول عند 62.30 دولار مستوى الدعم الرئيسي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
مقالات مقترحة
