الذهب يجد دفعة مع تراجع خام غرب تكساس الوسيط مما يخفف من قوة الدولار الأمريكي

• الذهب يرتد من 42544 دولارًا مع هبوط النفط بأكثر من 3٪.
• ضعف الدولار يوفر بعض الارتياح رغم بقاء عائد السندات لأجل 10 سنوات فوق 5٪.
• رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي تبقى مرتفعة مع صعود توقعات التضخم.

تتماسك أسعار الذهب (XAU/USD) يوم الجمعة بعد يومين من الخسائر، إذ تظل عوائد السندات الأمريكية مرتفعة وتتزايد المخاوف التضخمية، مما يزيد من احتمالات المزيد من التشديد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنوك المركزية الكبرى الأخرى. ويتداول زوج XAU/USD عند 4280 دولار بعد أن سجل أدنى مستوى عند 4254 دولار.

استقرار XAU/USD مع تراجع النفط الخام الذي يعوض عن بقاء عوائد سندات الخزانة مرتفعة بشكل عنيد

استعاد المعدن الأصفر بعضًا من خسائره مع تراجع أسعار النفط وسط تقدم في المحادثات الأمريكية-الإيرانية، حيث أفادت CBS بأن المحادثات انتقلت إلى مرحلة تقنية تفصيلية، ووصفت مصادر في طهران الأجواء بأنها إيجابية. ومع ذلك، أكد مسؤول إيراني كبير أن مضيق هرمز سيظل مغلقًا وأن شروط المحادثات النووية بين الطرفين لم تتحقق.

ورغم ذلك، انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 3٪ إلى 91.00 دولار للبرميل. وفي الوقت نفسه، تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.22٪ إلى 101.02.

وتراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو نقطتي أساس إلى 5.192٪ يوم الجمعة، رغم أن المتداولين زادوا رهاناتهم على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل تشديد السياسة النقدية.

وعلى صعيد البيانات، أظهر جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية ارتفاع طلبات السلع المعمرة الأساسية فوق التوقعات في أغسطس/آب، بينما جرى تعديل بيانات يوليو/تموز بالرفع، مما يشير إلى قوة الإنفاق التجاري.

وفي الآونة الأخيرة، تراجع مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان لشهر سبتمبر/أيلول إلى أدنى مستوى في أربعة أشهر عند 48.1 في سبتمبر/أيلول، مقارنة بـ51.7 في أغسطس/آب. واستمرت المخاوف التضخمية المتصاعدة في تقويض القوة الشرائية للأسر. ونتيجة لذلك، رفع الأمريكيون توقعاتهم للتضخم لمدة عام واحد إلى 4.6٪ من 4٪، وللفترة من خمس إلى عشر سنوات إلى 3.4٪ من 3.3٪.

هذا الأسبوع، قدمت تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي دفعة هبوطية للذهب ورفعت احتمالات رفع الفائدة في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول. وتُظهر Prime Terminal احتمالات بنسبة 64٪، وبالنسبة لاجتماع ديسمبر/كانون الأول، فإن النسبة تقترب من 93٪.

التحليل الفني لـ XAU/USD: الذهب يتعافى، لكنه يبقى دون 4300 دولار

تشير الحركة السعرية إلى أن التحيز في الذهب لا يزال مائلاً إلى الجانب الهبوطي، رغم ظهور بعض علامات التعافي. ويتداول XAU/USD بشكل هادئ ضمن نمط «إسفين صعودي»، كما أن الفشل في اختراق المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و50 يومًا بشكل حاسم، قرب 4304-4312 دولار، يحد من تعافي المعدن الأصفر فوق 4300 دولار.

ويُظهر الزخم أن النظرة الهبوطية للذهب لا تزال قائمة، مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 50 المحايد. وبالتالي، فإن الاتجاه الأكثر ترجيحًا هو الهبوط.

ولكي يستمر السيناريو الهبوطي، يحتاج XAU/USD إلى كسر قاع «الإسفين الصعودي» قرب 4200-4210 دولار. ومن شأن ذلك أن يبطل النموذج ويفتح الطريق لاختبار أدنى مستوى في 3 أغسطس/آب عند 4019 دولار، مع بقاء مستوى 4000 دولار في الأفق.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية للذهب عند 4300 دولار، بالقرب من منطقة تقاطع المتوسطات المتحركة البسيطة، تليها 4350 دولار. أما المستوى الرئيسي التالي فهو 4400 دولار.