توقعات أسعار الإيثريوم: ETH يستقر رغم ضعف المشتقات

سعر إيثريوم اليوم: 2690 دولار

• انخفضت الفائدة المفتوحة على إيثريوم بمقدار 500 ألف ETH خلال الأيام الأربعة الماضية، حتى مع تراجع نسبة الرافعة المالية إلى أدنى مستوى لها منذ مارس/آذار.
• يميل المتعاملون في العقود الدائمة لـ ETH قليلاً نحو الهبوط.
• يواصل ETH التماسك بالقرب من 2700 دولار.

يحافظ إيثريوم (ETH) على استقراره دون مستوى 2700 دولار يوم الجمعة مع استمرار الضعف في المشتقات.

تراجعت الفائدة المفتوحة (OI) في عقود إيثريوم الآجلة إلى 12.71 مليون ETH هذا الأسبوع، بانخفاض بنحو 500 ألف ETH خلال الأيام الأربعة الماضية. وتقيس الفائدة المفتوحة القيمة الإجمالية للعقود المفتوحة وغير المسوية في سوق المشتقات.

وبالقياس إلى الدولار، تحوم الفائدة المفتوحة قرب 34.5 مليار دولار، وهو المستوى نفسه المسجل في مايو/أيار، لكن الأسعار أعلى بنسبة 15%، مما يشير إلى ضعف مشاركة الرافعة المالية.

وبالمثل، انخفضت نسبة الرافعة المالية المقدرة (ELR)، التي تقيس نسبة الفائدة المفتوحة للأصل إلى احتياطياته الفورية في البورصات، بشكل أكبر خلال الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوى لها منذ مارس/آذار. وتشير الانخفاضات في هذه النسبة إلى تراجع التعرض للرافعة المالية وسوق مشتقات أكثر استقرارًا.

في غضون ذلك، ظلت صافي حجم المتعاملين (Net Taker Volume) لـ ETH في المنطقة السلبية منذ الأسبوع الأول من سبتمبر/أيلول. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين حجم الشراء وحجم البيع لمتداولي العقود الدائمة على ETH باستخدام أوامر السوق. وبينما يشير المؤشر عادة إلى ما إذا كان المتداولون في المراكز الطويلة أو القصيرة يهيمنون على السوق، فقد أصبح أكثر تعقيدًا خلال الاتجاهات الصعودية الكبرى.

في الاتجاهين الصعوديين في نوفمبر/تشرين الثاني 2024 ويوليو/تموز 2025، أظهر المؤشر قراءات سلبية حادة بينما كان سعر ETH يرتفع بقوة. وخلال تلك الفترات، كان المستثمرون ينفذون صفقة أساس عبر جني علاوات كبيرة على عقود ETH الآجلة. ومع ذلك، خلال فترات المكاسب السعرية الأقل وضوحًا، قد يشير المؤشر إلى معنويات المتداولين.

انخفض أيضًا مؤشر Taker Buy Sell Ratio، وهو نسبة حجم الشراء والبيع في عقود ETH الدائمة، بشكل طفيف إلى ما دون 1، مما يشير إلى ضعف في معنويات مشتقات ETH.

بالإضافة إلى ذلك، تنتهي يوم الجمعة صلاحية 789000 عقد خيارات ETH بقيمة اسمية تبلغ 2.1 مليار دولار، وأقصى ألم عند 2380 دولارًا، ونسبة put/call عند 0.67، وفقًا لبيانات Greeks live. ويمثل هذا الرقم 40% من الفائدة المفتوحة على خيارات ETH.

الخيارات هي عقود تمنح المستثمرين الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل بسعر محدد قبل تاريخ معين، مما يتيح طبقات إضافية من إدارة المخاطر.

وعلى الرغم من انتهاء الصلاحية الفصلي الضخم، الذي من المتوقع أن يسبب تقلبات قصيرة الأجل، ظلت الأسعار هادئة حتى الآن.

التوقعات الفنية لإيثريوم: ETH يتماسك قرب 2700 دولار

سجلت إيثريوم 55.82 مليون دولار من عمليات التصفية خلال الساعات الـ24 الماضية، بقيادة 27.9 مليون دولار من التصفية على المراكز القصيرة.

على الرسم البياني اليومي، يحافظ ETH على ميل صعودي بنّاء مع بقاء السعر قرب 2700 دولار بعد ارتداد بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا (EMA). ولا يزال الزخم إيجابيًا، مع تحوم مؤشر القوة النسبية RSI لمدة 14 يومًا قرب 64 ومؤشر ستوكاستيك (Stoch) حول 74، مما يشير إلى ظروف صعودية قوية.

على الجانب الهابط، يقع الدعم الأولي عند 2626 دولارًا، يليه مباشرة المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا عند 2575 دولارًا وقاع قريب آخر عند 2544 دولارًا، ما يشكل منطقة طلب كثيفة ستحتاج إلى الكسر للإشارة إلى ضغط تصحيحي أعمق نحو 2431 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا عند 2393 دولارًا.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند 2786 دولارًا، قبل حاجز أعلى عند 2894 دولارًا. وسيؤدي الاختراق المستدام فوق هذه المستويات إلى فتح الطريق نحو المقاومة الرئيسية التالية قرب 3177 دولارًا، حيث يمكن أن تمتد المرحلة الصعودية الحالية إلى تقدم أكثر قوة.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)