الذهب يتجاهل رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي مع إعادة فتح انخفاض العوائد الطريق إلى 4400 دولار

• الذهب يخترق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم مع إحياء انخفاض العوائد للطلب.
• رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي يفشل في إعاقة السبائك مع بقاء احتمالات أكتوبر لرفع آخر للفائدة مرتفعة.
• تراجع النفط يخفف ضغوط التضخم، مما يساعد XAU/USD على استهداف 4400 دولار.

يرتفع الذهب (XAU/USD) يوم الخميس، بأكثر من 2% مع استيعاب المستثمرين أحدث رفع لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، بينما دفع انخفاض أسعار النفط الدولار الأمريكي وعوائد السندات الأمريكية إلى التراجع. ويتم تداول زوج XAU/USD عند 4361 دولار، متجاوزًا مستوى مقاومة فنيًا رئيسيًا عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 4320 دولار، مع توجه المشترين نحو 4400 دولار.

XAU/USD يتجاوز المقاومة الرئيسية مع تفوق انخفاض العوائد على الرسالة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي

يدعم احتمال تهدئة الصراع في الشرق الأوسط المعدن الذي لا يدر عائدًا، مستفيدًا من انخفاض أسعار النفط. ويتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعيار الأمريكي للخام، بنحو 0.16%، مما يضغط على الدولار الأمريكي نظرًا لارتباطه الإيجابي.

ويتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 0.12% إلى 100.22. وفي الوقت نفسه، محا عائد سندات الخزانة الأمريكية بعضًا من الميل المتشدد للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، منخفضًا 7 نقاط أساس إلى 4.949%.

وقبل يوم واحد، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما كان متوقعًا، بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%-4%، وهو الأول منذ ثلاث سنوات، مما يفتح الباب أمام مزيد من التشديد مع إقرار البنك المركزي الأمريكي بأن الاقتصاد لا يزال ينمو بقوة.

وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش إن "الحقيقة هي أن التضخم مرتفع للغاية وكان كذلك لفترة طويلة جدًا." ويُظهر مخطط النقاط الخاص بالاحتياطي الفيدرالي، الذي يعبر فيه المسؤولون عن توقعاتهم لمسار أسعار الفائدة، أن معدل أموال الاحتياطي الفيدرالي يدور حول 4.10% في نهاية 2026، مما يشير إلى توقع رفع آخر للفائدة في المستقبل المنظور. ويتماشى ذلك مع توقعاتهم للتضخم، إذ من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) عند 3.7% هذا العام وأن يتقارب نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% بحلول 2028.

وقد قامت أسواق المال بتسعير احتمال بنسبة 53% لرفع آخر للفائدة في اجتماع أكتوبر، وفقًا لـ Prime Terminal.

فيما يتعلق بالبيانات، أظهر التقرير الاقتصادي الأمريكي أن طلبات إعانة البطالة للأسبوع المنتهي في 12 سبتمبر/أيلول انخفضت بشكل ملحوظ من 206 ألف إلى 196 ألف، دون التوقعات البالغة 208 ألف.

يوم الجمعة، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية تقرير الإنتاج الصناعي لشهر أغسطس/آب الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى خطاب لمحافظة الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: قد يختبر الذهب مستوى 4400 دولار عند الإغلاق فوق 4367 دولار

تبدو حركة السعر على المدى القصير مهيأة لانتعاش مع تشكل نمط شمعة «ابتلاع صعودي». إذا أغلق الذهب فوق قمة 16 سبتمبر/أيلول عند 4366 دولار، فقد يؤكد ذلك تعافيًا صعوديًا، لكن على المشترين دفع الأسعار فوق 4500 دولار.

يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودًا لكنه لا يزال دون مستوى 50 المحايد، مما يشير إلى أن لا المشترين ولا البائعين يسيطرون على السوق. ومع ذلك، إذا اخترق مستوى 50، فمن المتوقع مزيد من الصعود في الذهب.

تقع أول مقاومة لزوج XAU عند 4400 دولار، تليها المستويات النفسية عند 4450 دولار و4500 دولار. وبمجرد تجاوزها، تصبح المنطقة التالية محل الاهتمام هي المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4540 دولار.

في الاتجاه الهبوطي، قد يسجل الذهب موجة هبوطية أخرى إذا انخفض دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4323 دولار، ثم مستوى 4300 دولار. وإذا تحقق ذلك، فسيواصل المعدن الذي لا يدر عائدًا التراجع، مع كون مستوى الدعم التالي هو المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4283 دولار، يليه قمة 6 يوليو/تموز التي تحولت إلى دعم عند 4202 دولار.