الذهب يتراجع إلى قرب 4250 دولار بعد أن أعلن الاحتياطي الفيدرالي رفع سعر الفائدة

• تتراجع أسعار الذهب إلى قرب 4265 دولار في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الخميس. 
• رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى النطاق المستهدف بين 3.75٪ و4.00٪ يوم الأربعاء.
• طالب ترامب البنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة إلى 1٪ "أو أقل"، بعد قرار الفائدة الصادر عن البنك الاحتياطي الفيدرالي.  

تجذب أسعار الذهب (XAU/USD) بعض البائعين إلى قرب 4265 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الخميس. ويمدد المعدن النفيس خسائره بعد أن رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) أسعار الفائدة وأشار إلى أن هناك احتمالًا لرفع آخر هذا العام. 

صوتت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بالإجماع على رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية القياسي إلى نطاق بين 3.75٪ و4.0٪ يوم الأربعاء. وكان هذا أول رفع لأسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأمريكي منذ يوليو/تموز 2023.

وخلال المؤتمر الصحفي، أعاد رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش التأكيد على مخاوفه بشأن التضخم، قائلاً إن الكثير من فئات السلع والخدمات كانت تُظهر مكاسب سنوية في الأسعار فوق 3٪ على أساس 6 و12 شهرًا. وأشار وارش إلى مزيد من الزيادات في تكاليف الاقتراض خلال الأشهر المقبلة، مما دفع الدولار الأمريكي (USD) إلى الارتفاع وألقى بضغط على السبائك التي لا تدر عائدًا.

"هذا يميل نحو التشديد. إذا كان رئيس البنك يرى أن السياسة تيسيرية، فهذا يعني أن أمامك المزيد من العمل," قال مايكل غابين، كبير الاقتصاديين الأمريكيين لدى مورغان ستانلي.

عادة ما تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على الذهب لأن المعدن النفيس لا يدفع فائدة، مما يجعل الأصول التي تدر عائدًا أكثر جاذبية نسبيًا.

طالب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء البنك المركزي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة إلى 1٪ "أو أقل"، بعد ساعات من إعلان البنك الاحتياطي الفيدرالي أول رفع لأسعار الفائدة منذ 2023. وقد يؤدي استمرار التوتر بين البيت الأبيض ومخاوف استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تعزيز تدفقات الملاذ الآمن والمساعدة في الحد من خسائر المعدن الأصفر. 

الدعم للذهب مُحدَّد مع تعويض قوة العوائد والدولار لطلب الملاذ الآمن

يرى المحللون في كومرتس بنك أن التراجع الأخير في أسعار الذهب، الذي هبط إلى حوالي 4292 دولار، يعكس شدًا وجذبًا بين الطلب الجيوسياسي على الملاذ الآمن والرياح المعاكسة الكلية. ويشيرون إلى أن "ارتفاع عوائد سندات الخزانة وقوة الدولار الأمريكي لا يزالان يعوضان بعض الدعم الآتي من الملاذ الآمن الناتج عن المخاطر الجيوسياسية"، مما يحد من قدرة المعدن على الاستفادة من معنويات النفور من المخاطرة. ويربط البنك أيضًا ديناميكيات أسعار المعادن النفيسة القوية بخلفية التضخم في الهند، مسلطًا الضوء بشكل خاص على التضخم القوي في مجوهرات الذهب والفضة، بينما يظل التضخم الأساسي الكامن باستثناء المعادن النفيسة أكثر اعتدالًا بكثير.

التحليل الفني: الذهب

على الرسم البياني اليومي، يبقى زوج الذهب/الدولار XAU/USD مُحدَّدًا دون المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم (MA) والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 فترة (SMA) لنطاقات بولينجر، مما يبقي التحيز قصير الأجل مائلًا إلى الجانب الهبوطي رغم أن الزخم لا يزال معتدلًا فقط، مع تحوم مؤشر القوة النسبية (14) حول 42 وإشارته إلى استمرار الضغط الهبوطي بدلًا من الاستسلام.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم قرب 4325 دولار، مع تعزيز الخط الأوسط لنطاقات بولينجر لحاجز أعلى قرب 4440 دولار، والنطاق العلوي أعلى من ذلك قرب 4685 دولار، وهي مستويات ستحتاج الأسعار إلى استعادتها لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر النطاق السفلي لبولينجر الوسادة التالية البارزة قرب 4200 دولار، حيث قد يحاول المشترون إبطاء التراجع إذا امتد ضغط البيع.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)