تستمر سلسلة خسائر اليورو مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بمجاراة رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي
- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD في كل جلسة منذ أن رفع البنك المركزي الأوروبي ECB أسعار الفائدة في 10 سبتمبر/أيلول.
- تدفع توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed العودة إلى تضخم 2٪ إلى عام 2029.
- التضخم النهائي في منطقة اليورو لشهر أغسطس/آب مستحق يوم الخميس في الساعة 09:00 بتوقيت جرينتش، مع توقع التضخم الأساسي عند 2.4٪.
رفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر فائدة الإيداع إلى 2.50٪ في 10 سبتمبر/أيلول، وانخفض اليورو في كل جلسة منذ ذلك الحين. ورفع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سعره الخاص إلى 3.75-4.00٪ يوم الأربعاء، بنفس الربع نقطة، وكان هبوط ذلك اليوم هو الأكبر في هذه السلسلة. ويتداول زوج يورو/دولار EUR/USD فوق 1.1450 بقليل، دون متوسطيه طويلَي الأجل، حيث لم يكن منذ أوائل أغسطس/آب، ودون مستواه قبل القفزة في منتصف أغسطس/آب التي بدأت الارتفاع الأخير.
رفع البنك المركزي الأوروبي ECB أسعار الفائدة لمحاربة التضخم، وتراجعت عملته لمدة أسبوع
تحرك كل من البنكين المركزيين بمقدار ربع نقطة خلال سبعة أيام، لذا فإن الفارق بين منتصف نطاق بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عند 3.875٪ وسعر البنك المركزي الأوروبي ECB عند 2.50٪ هو 1.375 نقطة، وهو بالضبط ما كان عليه قبل أي من الاجتماعين. وما أضافه بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء هو توقعات تشير إلى أن التضخم الأمريكي لن يعود إلى 2٪ حتى عام 2029. أما توقعات البنك المركزي الأوروبي ECB نفسه فتضع تضخم منطقة اليورو عند 2.5٪ العام المقبل. بنكان مركزيان فوق المستهدف لسنوات قادمة، والجهة التي تدفع 1.375 نقطة أقل شهدت بيع عملتها كل يوم منذ أن شددت السياسة. وأضاف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش أن بيانات التضخم خلال الصيف لم تظهر له أي تحسن، وهو ما يبتعد كثيرًا عن إشارة إلى التوقف كما يمكن أن يصل إليه أي مصرفي مركزي.
رقم التضخم يوم الخميس هو تأكيد، وليس إصدارًا جديدًا
من المقرر صدور تضخم منطقة اليورو لشهر أغسطس/آب يوم الخميس في الساعة 09:00 بتوقيت جرينتش، لكنه التقدير النهائي، مع توقع معدل التضخم الأساسي عند 2.4٪، وهو نفسه القراءة الأولية. وعادةً لا تحرك التأكيدات العملات. سيتحدث كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي ECB لين في اليوم نفسه في الساعة 07:00 بتوقيت جرينتش، والاجتماع التالي للبنك المركزي الأوروبي ECB سيكون في 29 أكتوبر/تشرين الأول، أي بعد ستة أسابيع، لذا لا يوجد لدى البنك المركزي الأوروبي نفسه أي جدول يمكن أن يغير سعر الفائدة. ويقف مقياس الزخم اليومي عند 15، وهو أدنى مستوى له منذ يونيو/حزيران، وهو ممتد بما يكفي لجعل الارتداد مرجحًا في مرحلة ما. وبالنظر إلى حجم الجلستين الأخيرتين، فإن الارتداد سيحتاج إلى الوصول إلى 1.1500 حتى يُعد أكثر من مجرد توقف.
المستويات والانحياز
المقاومة: 1.1500، ثم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) بالقرب من 1.1550، والذي اخترقه الزوج يوم الأربعاء، ثم 1.1600.
الدعم: أدنى مستوى يوم الأربعاء فوق 1.1450 بقليل، ثم 1.1400، ثم القاع المسجل في أوائل أغسطس/آب بالقرب من 1.1350.
الانحياز: هبوطي دون 1.1500. الهدف الأول هو 1.1400 والثاني هو القاع المسجل في أوائل أغسطس/آب بالقرب من 1.1350. ويظهر مؤشر ستوكاستيك القوة النسبية اليومي (Stoch RSI)، وهو مقياس للزخم، قراءة عند 15 وكان يتراجع لمدة أسبوعين، لذا فإن الحركة ممتدة ولن يغير الارتداد إلى 1.1500 ذلك. أما الإغلاق اليومي فوق 1.1600 فينهي السيناريو الهبوطي.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
