توقعات سعر الفضة: يصحح XAG/USD دون 68 دولارا في العد التنازلي لبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية
- انخفاض سعر الفضة إلى قرب 67.87 دولار وسط الحذر قبيل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية لشهر يوليو/تموز.
- من المتوقع أن يظل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة مستقراً عند 3.4% على أساس سنوي.
- كما ينتظر المستثمرون نتائج ندوة جاكسون هول.
انخفض سعر الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) بنسبة 1.6% إلى قرب 67.87 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. ويتعرض المعدن الأبيض لضغوط مع توخي المستثمرين الحذر قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز، والمقرر إصدارها يوم الأربعاء.
وسيولي المستثمرون اهتمامًا كبيرًا لبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، للحصول على إشارات جديدة بشأن آفاق السياسة النقدية.
المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي يُتوقع أن يبقى ضمن النطاق المستهدف مع تباطؤ الإنفاق الأمريكي
وفقًا لـ TD Securities، ينبغي أن تُبقي بيانات التضخم لشهر يوليو/تموز مقياس الاحتياطي الفيدرالي المفضل متوافقًا بشكل مريح مع أهدافه، مع توقع المحللين أن "تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي من المتوقع أن يلامس النطاق المستهدف للاحتياطي الفيدرالي للمرة الثانية على التوالي في يوليو/تموز، رغم ارتفاعه إلى 0.24% على أساس شهري." ويتوقعون أن "الأسعار الرئيسية ربما ارتفعت بوتيرة أكثر هدوءًا بلغت 0.15%"، مع التأكيد على أنه "الأهم من ذلك، نتوقع أن يظل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي القائم على السوق محدودًا عند 0.13% على أساس شهري." وعلى صعيد النشاط، تشير TD إلى أن "بيانات مبيعات التجزئة الضعيفة تشير إلى تباطؤ إنفاق المستهلكين إلى 0.2% على أساس شهري في يوليو/تموز وإلى 0.1% أضعف بالقيم الحقيقية"، وعلى المدى الأبعد، تذكر أنها "نتوقع أن يستأنف التراجع التدريجي في التضخم في 2027."
وفقًا للتقويم الاقتصادي لـ FX، من المتوقع أن يكون تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي قد نما بوتيرة مستقرة بلغت 3.4%.
تؤدي الضغوط التضخمية الأعلى إلى إثارة مخاوف من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). مثل هذا السيناريو لا يبشر بالخير للأصول التي لا تدر عائدًا، مثل الفضة.
هذا الأسبوع، سيكون المحرك الرئيسي لسعر الفضة هو تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول يوم الخميس. تاريخيًا، يُعرف وارش بتجنبه تقديم "توجيهات مستقبلية" بشأن أسعار الفائدة، لكنه على الأرجح سيحذر من مخاطر صعودية للتضخم.
التحليل الفني للفضة
يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD قرب 67.87 دولار، محافظًا على نبرة صعودية على المدى القريب مع استقرار السعر بشكل حاسم فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا عند 64.64 دولار.
يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 61.7، ليبقى في المنطقة الإيجابية ويشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال بنّاءً حتى بعد آخر مرحلة من التماسك.
على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند منطقة 64.64 دولار حيث يتوافق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا كأول منطقة طلب مهمة، مع اعتبار أي تراجع أعمق على الأرجح تصحيحيًا طالما ظل السعر فوق هذا المتوسط المتحرك. وعلى الجانب الصعودي، يحتاج المعدن الأبيض إلى اختراق أعلى مستوى في 21 أغسطس/آب قرب 70 دولار لتمديد الارتفاع نحو أعلى مستوى في 15 يونيو/حزيران عند 71.33 دولار، يليه أعلى مستوى في يونيو عند 77.00 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
مقالات مقترحة
