الذهب يتماسك دون مستوياته المرتفعة الأخيرة مع قوة الدولار ورهانات رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التي تحد من المكاسب قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP

• يتوقف الذهب عن تراجع اليوم السابق من أعلى مستوى له منذ 18 يونيو/حزيران.
• المخاطر الجيوسياسية ومخاوف التضخم ورهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تدعم الدولار الأمريكي، مما يحد من المكاسب.
• كما يبدو أن المتداولين مترددون في اتخاذ رهانات قوية قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP المهم.

يتماسك الذهب (XAU/USD) دون مستوى 4250 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، ويبدو، في الوقت الحالي، أنه أوقف تراجع اليوم السابق من أعلى مستوى له منذ 18 يونيو/حزيران. ويبدو أن المتداولين مترددون في اتخاذ رهانات اتجاهية قوية ويفضلون انتظار صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP) الحاسم وسط استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

في الواقع، قالت المملكة العربية السعودية إن تقريرًا استخباراتيًا يشير إلى أن ميليشيات عراقية تتعاون مع الحوثيين في اليمن من أجل شن هجوم وشيك على المملكة. علاوة على ذلك، أفادت وسائل إعلام رسمية إيرانية بأن اتفاقًا إطاريًا بشأن إدارة مضيق هرمز سيحظر مرور السفن الأمريكية والإسرائيلية والمعادية حتى يتم دفع تعويضات. وهذا يضعف الآمال في التوصل إلى حل دبلوماسي لإنهاء الحرب الأمريكية الإيرانية المستمرة منذ خمسة أشهر، وهو ما يدعم الدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن ويجب أن يحد من صعود الذهب.

وفي الوقت نفسه، فإن المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب الهجمات الصاروخية على ناقلات النفط السعودية من قبل الحوثيين المتحالفين مع إيران في اليمن، تضيف المزيد إلى المخاوف بشأن اضطرابات إمدادات الطاقة وتساعد أسعار النفط الخام على الحفاظ على المكاسب القوية التي حققتها يوم الخميس. ولا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار النفط سيعيد إشعال الضغوط التضخمية ويدفع البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، إلى تبني موقف أكثر تشددًا.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا يزيد عن 80٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام. وهذا يصب في صالح ثيران الدولار الأمريكي ويستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز على استئناف الحركة الصعودية الأخيرة لزوج XAU/USD من الحاجز النفسي 4000 دولار. ويتطلع المتداولون الآن إلى بيانات الوظائف الأمريكية للحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي وزخم جديد.

يشير محللو OCBC إلى أن "الزخم على المدى القريب قد تحسن"، مع اعتبار تقرير الوظائف الأمريكي المرتقب الآن "مفتاحًا لمعرفة ما إذا كان الانخفاض في العوائد والدولار الأمريكي واختراق الذهب يمكن أن يستمر". ويشيرون إلى أن الذهب كان "آخر تداول عند مستويات 4247"، مع "زخم يومي يميل بشكل طفيف إلى الصعود بينما ارتفع مؤشر القوة النسبية RSI إلى ما يقرب من ظروف التشبع الشرائي". وعلى الصعيد الفني، يسلط OCBC الضوء على "المقاومة عند 4333 (تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ من قمة 2026 إلى القاع)، 4393 (المتوسط المتحرك 100 يوم)" و"الدعم عند 4160 (المتوسط المتحرك 50 يومًا)، 4077 (المتوسط المتحرك 21 يومًا)"، مما يشير إلى ميل بنّاء مع الإقرار بأن استدامة الحركة الأخيرة ستعتمد على نبرة البيانات الأمريكية.