الذهب يتراجع قليلًا دون 4100 دولار مع تركيز الأسواق على المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران
- يتراجع سعر الذهب إلى حوالي 4070 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
- سوف يراقب المتداولون عن كثب التطورات المحيطة بالمحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، واحتمال التوصل إلى اتفاق مؤقت لإعادة فتح مضيق هرمز.
- ستتجه كل الأنظار إلى بيانات التوظيف الأمريكية لشهر يوليو/تموز يوم الجمعة.
يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4070 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ويتذبذب المعدن النفيس بينما يوازن المتداولون مسار أسعار الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وسط حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط.
ذكرت صحيفة الغارديان يوم الثلاثاء أن وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو قال إن هناك تقدمًا أُحرز في المحادثات مع إيران وعُمان بشأن تمرير المزيد من السفن عبر مضيق هرمز، لكن لم يتم التوصل إلى اتفاق نهائي. وفي الوقت نفسه، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إن واشنطن قد تتوصل إلى اتفاق مع طهران بحلول الغد لإعادة فتح الممر المائي الحيوي.
قد يؤدي تراجع التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى تخفيف مخاوف التضخم المدفوع بالطاقة ودفع المتداولين إلى تقليص الرهانات على المزيد من زيادات أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي. وهذا بدوره قد يوفر بعض الدعم للذهب الذي لا يدر عائدًا. وقد قامت الأسواق بتسعير احتمالية بنحو 60٪ بأن يقوم البنك المركزي الأمريكي برفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة CME FedWatch.
ومع ذلك، لا تزال حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط مرتفعة إذ لا توجد محادثات مباشرة بين الولايات المتحدة وإيران. وذكرت وزارة الخارجية القطرية أن الجهود المبذولة لحل الصراع بين الولايات المتحدة وإيران "في مراحل متقدمة جدًا"، مضيفة أن مسودات اتفاق محتمل "تجري مشاركتها" لكن لا توجد محادثات مباشرة بين الجانبين. وسوف يراقب المتداولون عن كثب التطورات المحيطة بالمحادثات بين الولايات المتحدة وإيران.
قد تتخذ الأسواق موقفًا حذرًا في وقت لاحق من هذا الأسبوع قبيل بيانات التوظيف الأمريكية المهمة، المقرر صدورها يوم الجمعة. وقد يقدم هذا التقرير المزيد من الإشارات حول المسار النقدي للاحتياطي الفيدرالي.
"أي شيء يظهر ضعفًا اقتصاديًا يُعد على الأرجح داعمًا للذهب، ويرجع ذلك أساسًا إلى أنه يقلل من احتمالية أو الحاجة إلى تحرك البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة"، قال بارت ميليك، رئيس استراتيجية السلع العالمية في TD Securities.
الذهب يستقر مع تلاقي الانفراج الجيوسياسي مع حالة عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة الأمريكية
تشير الاستراتيجية في ING إيفا مانثي إلى أن التعافي الأخير للذهب لا يزال مقيدًا بعوامل متضاربة، إذ من المرجح أن يظل المعدن "عالقا بين تحسن المعنويات الجيوسياسية واستمرار حالة عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة الأمريكية." وبينما دعمت التوترات المتراجعة في الشرق الأوسط وضغوط التضخم الأضعف أحدث ارتداد، تحذر مانثي من أن التوقعات ببقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول تواصل الحد من نطاق المزيد من المكاسب في السبائك.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
