الذهب يرتفع مع عودة علاوة الحرب في إيران وإحياء مخاطر رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
- أسعار الذهب تحصل على دفعة لكنها لا تزال مهيأة لإنهاء الأسبوع بخسائر تتجاوز 2.50٪.
- تصعيد الولايات المتحدة-إيران يدعم الطلب على الملاذ الآمن رغم تعافي الأسهم.
- هاماك وجيفرسون من الاحتياطي الفيدرالي يبقيان مخاطر التشديد قائمة.
ارتفع الذهب بنحو 0.92٪ يوم الجمعة مع أن الصراع بين الولايات المتحدة وإيران دفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع، وهو ما يؤدي في نهاية المطاف إلى رفع التضخم، مما يزيد التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4013 دولارًا، بعد أن سجل أدنى مستوى يومي عند 3959 دولارًا.
XAU/USD يرتفع مع إحياء التصعيد في الشرق الأوسط مخاوف التضخم
أفسدت الهجمات بين الولايات المتحدة وإيران معنويات السوق رغم استمرار تعافي أسواق الأسهم الأمريكية. وتدفع الأخبار التي تكشف عن مزيد من التصعيد في الحرب المعدن الذي لا يدر عائدًا إلى الارتفاع.
وأفادت Axios بأن إدارة ترامب ترسل عشرات طائرات التزويد بالوقود الإضافية إلى إسرائيل استعدادًا لاحتمال توسيع العمليات العسكرية.
وعلى صعيد البيانات، تحسن مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر يوليو/تموز. إذ ارتفع من 50.7 إلى 54، بسبب انخفاض أسعار البنزين عند المضخات، وفقًا للتقرير. وتراجعت توقعات التضخم لعام واحد من 4.6٪ في يونيو/حزيران إلى 4.2٪، بينما استقرت توقعات خمس سنوات عند 3.3٪.
إلى جانب ذلك، كانت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك متشددة وأعربت عن قلقها بشأن استمرار التضخم المرتفع، وهو على رأس أولوياتها، مضيفة أن "التضخم مرتفع للغاية." وأضافت هاماك أن سوق العمل قوي وأن "أرقام النمو جيدة وإنفاق المستهلكين مستقر."
يوم الخميس، قال نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون إنه منفتح على رفع أسعار الفائدة إذا لم يكن هناك تقدم نحو تراجع التضخم.
قدرت أسواق المال احتمالًا يقارب 61٪ لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 28 أكتوبر/تشرين الأول، استنادًا إلى بيانات Prime Terminal. أما بالنسبة لاجتماع يوليو/تموز، فمن المتوقع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة مستقرة، باحتمال 76٪.
في الأسبوع المقبل، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الوظائف ومؤشرات مديري المشتريات الأولية العالمية من S&P، مع دخول مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي فترة الصمت قبل اجتماع السياسة النقدية في 29 يوليو/تموز.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يتعافى لكنه لا يزال هبوطيًا
لا يزال سعر الذهب مائلًا هبوطيًا مع امتداد الاتجاه الهابط رغم استعادة XAU حاجز 4000 دولار بعد الارتداد من 3959 دولارًا. ومع ذلك، يبقى الزخم سلبيًا إذ إن مؤشر القوة النسبية (RSI) هبوطي دون مستوى 50 المحايد. وهذا يشير إلى مزيد من الهبوط في زوج XAU/USD ما لم يتمكن المشترون من تجاوز مستويات المقاومة الفنية الرئيسية.
ولمواصلة الاتجاه الهبوطي، فإن أول دعم يقع عند المستوى النفسي 4000 دولار. وأسفل هذا المستوى يقع أدنى مستوى يومي عند 3959 دولارًا، قبل 3900 دولار. وسيؤدي كسر هذا الأخير إلى كشف أدنى مستوى تأرجحي في 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 3886 دولارًا.
وعلى العكس، ولانعكاس صعودي، يحتاج الذهب إلى اختراق خط مقاومة هابط بين 4125 دولارًا و4175 دولارًا. وفوق هذه المنطقة، قد يكون اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 4291 دولارًا مطروحًا على الطاولة. وبعد ذلك، يمثل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4495 دولارًا العقبة التالية، وبمجرد تجاوزه قد يفتح الطريق نحو 4500 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
