الذهب يتمسك بمستوى 4000 دولار بينما يستعد المتداولون لصدور مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
- الذهب يحافظ على مستوى 4000 دولار بينما يترقب المتداولون تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يونيو/حزيران.
- التوترات الأمريكية-الإيرانية المتجددة ترفع أسعار النفط وتعيد المخاوف بشأن التضخم المدفوع بالطاقة.
- فنياً، لا يزال الذهب تحت الضغط، مع بقاء مؤشر القوة النسبية RSI دون المستوى المحايد.
يتداول الذهب (XAU/USD) ضمن نطاق ضيق يوم الثلاثاء، حيث يدافع الثيران عن الحاجز النفسي 4000 دولار بينما يترقب المتداولون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر يونيو/حزيران، المقرر صدورها عند 12:30 بتوقيت جرينتش، ويراقبون عن كثب الوضع الهش في الشرق الأوسط.
وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD قرب 4020 دولارًا، مرتفعًا بنحو 0.45% خلال اليوم بعد أن لامس أدنى مستوى له في أسبوعين عند 3983 دولارًا في وقت سابق من الجلسة الآسيوية.
من المتوقع أن يتراجع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي إلى 3.8% على أساس سنوي من 4.2% في مايو/أيار، بينما يُتوقع أن ينخفض القراءة الشهرية بنسبة 0.1% بعد ارتفاعها 0.5%. أما مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، فمن المتوقع أن يرتفع 0.2% على أساس شهري و2.8% على أساس سنوي، بما يتماشى إلى حد كبير مع قراءات مايو/أيار.
"إذا حصلنا على قراءة ساخنة أخرى للتضخم الأساسي هذا الأسبوع، فسيحتاج الفيدرالي FOMC إلى النظر في تشديد السياسة النقدية على المدى القريب," قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الاثنين.
وفقًا لأداة CME FedWatch Tool، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمال بنسبة 40% لرفع الفائدة في اجتماع يوليو/تموز، ارتفاعًا من 26% قبل أسبوع، بينما ارتفع احتمال الرفع في سبتمبر/أيلول إلى 74%.
في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سيتحول تركيز المتداولين إلى شهادة كيفن وارش أمام الكونجرس. كما ستتم مراقبة خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار وأوستان جولسبي وليزا كوك عن كثب.
دفعت التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى في شهر. ويتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 80.00 دولارًا، مرتفعًا بنحو 12% حتى الآن هذا الأسبوع.
نفذت الولايات المتحدة ضربات ضد إيران لليلة الثالثة على التوالي يوم الاثنين. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أيضًا إنه يعيد فرض حصار بحري على إيران، والذي سيدخل حيز التنفيذ عند 20:00 بتوقيت جرينتش يوم الثلاثاء. وأضاف ترامب أن الدول الأخرى يمكنها مواصلة استخدام مضيق هرمز لكنها ستواجه رسومًا أمنية بنسبة 20%.
قالت القيادة العسكرية المشتركة العليا في إيران إن الولايات المتحدة ليس لها دور في تحديد مستقبل هرمز ولن يُسمح لها بالتدخل في المضيق.
أدى التصعيد الأخير إلى إعادة التركيز على الأثر التضخمي لارتفاع أسعار النفط. ومع توقع الأسواق أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، لا يزال التحيز قصير الأجل للذهب هبوطيًا.
التحليل الفني: XAU/USD يحاول الاستقرار ضمن إعداد هبوطي
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج XAU/USD على تحيز هبوطي، حيث يتداول دون المتوسطات المتحركة البسيطة 50 يومًا و100 يوم و200 يوم (SMA).
يحاول الذهب الاستقرار فوق الحاجز النفسي 4000 دولار، لكن الزخم لا يزال ضعيفًا. يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 39، بينما يظل مؤشر تقارب/تباعد المتوسط المتحرك (MACD) إيجابيًا بشكل طفيف، مما يشير إلى أن ضغوط البيع قد تتراجع لكنها لا تزال لا تشير إلى انعكاس صعودي واضح.
على الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند 4200 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4331 دولارًا. ويشكل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4495 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4570 دولارًا حواجز أقوى وتعززان البنية الهبوطية الأوسع.
يقع الدعم الفوري عند الحاجز الدائري 4000 دولار. وقد يؤدي كسر مستدام دون هذا المستوى إلى تجدد ضغوط البيع، بينما سيحتاج الذهب إلى استعادة 4200 دولار لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
