توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتراجع تحت مستوى 4500 دولار وسط قوة الدولار الأمريكي
- يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD منخفضًا عند أدنى مستوياته في سبعة أسابيع تقريبًا حول 4480 دولار.
- أدى عدم اليقين الجيوسياسي وارتفاع عوائد السندات الأمريكية إلى تراجع الذهب خلال الأسبوع الماضي.
- سيحتاج المتفائلون بالذهب إلى اختراق فوق 4500 دولار لتخفيف الضغط الهبوطي.
يتماسك الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) عند خسائره قرب أدنى مستوياته في سبعة أسابيع فيما دون 4500 دولار يوم الأربعاء، متداولًا عند 4478 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير، بينما يختبر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أعلى مستوياته في ستة أسابيع عند منطقة 99.45. تعزز تدفقات الملاذ الآمن بسبب المخاوف من تصعيد إضافي للصراع بين الولايات المتحدة وإيران وارتفاع الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الدولار الأمريكي وتضغط على الذهب.
تتلاشى آمال إنهاء الحرب عبر التفاوض مع تبادل الولايات المتحدة وإيران للتهديدات، بينما سيركز الاهتمام في الولايات المتحدة على محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لشهر أبريل، والذي من المتوقع أن يظهر تعديلًا متشددًا.
ترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير الشهر الماضي، لكن ثلاثة من صانعي السياسة طالبوا بإزالة عبارة "التحيز التيسيري" من بيان البنك. ومنذ ذلك الحين، رفعت الأسواق توقعات رفع سعر الفائدة خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، مما دفع بعوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع وأثقل على الذهب الذي لا يدر عوائد.
التحليل الفني: هناك مجال لمزيد من تراجع الذهب
يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على نغمة هبوطية على المدى القريب بعد خسارته أكثر من %2.5 من أعلى مستوياته يوم الاثنين. مؤشر القوة النسبية (RSI) يحافظ على قربه من منطقة التشبع البيعي على الرسم البياني لأربع ساعات، مما يشير إلى بعض التماسك، بينما يظل المدرج التكراري لمؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية، مما يوحي بأن محاولات الصعود من المرجح أن تواجه بائعين.
وجد الزوج بعض الدعم عند منطقة 4450 دولار يوم الأربعاء، مع الأهداف الهبوطية التالية عند قاع 30 مارس بالقرب من 4420 دولار، وقاع 26 مارس بالقرب من 4350 دولار.
على الجانب الصعودي، سيحتاج المتفائلون إلى اختراق منطقة الدعم السابقة بين 4480-4500 دولار (قيعان 4 و15 و18 مايو) لتخفيف الضغط السلبي وتحويل التركيز نحو قمة يوم الاثنين المذكورة عند منطقة 4590 دولار.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
