توقعات أسعار الذهب: التحيز على المدى القريب لا يزال هبوطيًا مع ميل المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا نحو الأسفل
- انخفض سعر الذهب إلى قرب 4540 دولار، متأثرًا بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- من غير المرجح أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام.
- أسعار النفط المرتفعة أجبرت المتداولين على استبعاد رهانات تيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي.
يتداول سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) منخفضًا بنسبة %0.55 عند حوالي 4540 دولار خلال الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. يواجه المعدن الأصفر ضغوط بيع مع بقاء عوائد سندات الخزانة الأمريكية ثابتة بشكل عام بسبب توقعات عدم قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بخفض أسعار الفائدة هذا العام.
خلال وقت النشر، تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستقرة تقريبًا عند حوالي 4.63%، وهو أعلى مستوى يُرى منذ أكثر من عام.
نظريًا، تقلل العوائد الأعلى على الأصول ذات الفائدة من جاذبية الأصول غير المدرة للعائد، مثل الذهب.
أيضًا، يثقل ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) بسبب ثبات عوائد السندات الأمريكية على سعر الذهب. حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، مرتفعًا بنسبة %0.33 إلى قرب 99.30. من الناحية الفنية، يجعل ارتفاع الدولار الأمريكي سعر الذهب رهانًا غير جذاب من حيث المخاطرة والعائد للمستثمرين.
وفقًا لأداة CME FedWatch، هناك فرصة تقارب %51 أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية هذا العام، بينما يفضل الباقون على الأقل رفع سعر فائدة واحد.
قام المتداولون باستبعاد رهانات تيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي مع ارتفاع التضخم الأمريكي بشكل كبير بسبب أسعار النفط المرتفعة.
التحليل الفني للذهب
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD منخفضًا عند حوالي 4540.00 دولار حتى وقت كتابة هذا التقرير. يحافظ المعدن الثمين على نغمة هبوطية على المدى القريب مع بقائه بوضوح تحت المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA) عند 4646.25 دولار. يكبح الكسر المستمر تحت هذا الحاجز الديناميكي المعدن تحت ضغط تصحيحي، في حين يميل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 40.04 إلى الزخم الهبوطي دون أن يشير بعد إلى ظروف تشبع بيعي، مما يشير إلى مجال لمزيد من الهبوط أو استمرار التماسك تحت المتوسط المتحرك الأسي.
على الجانب العلوي، المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا عند 4646.25 دولار هو المقاومة الرئيسية الأولى، وسيكون من الضروري إغلاق يومي فوق هذا المستوى لتخفيف ضغوط البيع الفورية وفتح الطريق لارتداد أكثر أهمية نحو قمة 12 مايو عند 4773.60 دولار. بالنظر للأسفل، قد ينزلق سعر الذهب نحو 4400 دولار إذا فشل في الحفاظ على قاع 18 مايو عند 4480.58 دولار.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
