تراجع الذهب بنسبة تقريبا 2% مع تأثير قوة الدولار الأمريكي وارتفاع العوائد على السبائك
- انخفض الذهب إلى أدنى مستوياته خلال أكثر من أسبوع مع ضغط عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وقوة الدولار الأمريكي على المعدن غير المدر للعائد.
- التضخم الأمريكي الأقوى من المتوقع والإنفاق الاستهلاكي المرن يعززان التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يرفع معدلات الفائدة بحلول نهاية العام.
- من الناحية الفنية، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على ميل هبوطي قصير الأجل، مع مؤشرات زخم ضعيفة تشير إلى محدودية اهتمام الشراء.
انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) إلى أدنى مستوياته خلال أكثر من أسبوع يوم الجمعة، متأثرًا بقوة الدولار الأمريكي (USD) وارتفاع عوائد سندات الخزانة مع تزايد مخاطر التضخم المدفوعة بأسعار النفط التي تعزز التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يبقي معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول 4554 دولار، منخفضًا بنحو %2 خلال اليوم.
تكتسب النظرة المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed زخماً مع تباطؤ واضح في تقدم خفض التضخم بسبب ارتفاع أسعار الطاقة، مما يدفع التضخم بعيدًا عن هدف البنك البالغ 2%. أظهرت البيانات الصادرة في وقت سابق من هذا الأسبوع ارتفاع التضخم الرئيسي في الولايات المتحدة إلى %3.8 على أساس سنوي في أبريل/نيسان من %3.3 في مارس/آذار، مسجلاً أعلى مستوى منذ مايو/أيار 2023. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) بنسبة %6 على أساس سنوي في أبريل/نيسان من %4.3 سابقًا، مسجلاً أقوى زيادة منذ ديسمبر/كانون الأول 2023.
وفي الوقت نفسه، ظل الإنفاق الاستهلاكي مرنًا، حيث ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة %0.5 على أساس شهري في أبريل/نيسان. دفعت أحدث دفعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية المتداولين إلى زيادة الرهانات على أن البنك المركزي الأمريكي قد يرفع تكاليف الاقتراض بحلول نهاية العام. بيئة أسعار الفائدة المرتفعة تقلل من جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب لأن المعدن النفيس لا يقدم أي عائد أو فائدة.
وفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق حاليًا احتمالًا بنحو %45 لرفع سعر الفائدة في اجتماع ديسمبر/كانون الأول، ارتفاعًا من حوالي %33 قبل يوم.
على هذه الخلفية، واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية تقدمها، حيث ارتفع العائد المرجعي لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له خلال عام. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، فوق منطقة 99.00، وهو أعلى مستوى له منذ 8 أبريل/نيسان.
على الصعيد الجيوسياسي، لا تزال محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران متوقفة، دون حل قريب في الأفق. قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي يوم الجمعة إن الولايات المتحدة ترسل "رسائل متناقضة" بشأن المفاوضات وأضاف أن إيران مستعدة لكل من الحلول القتالية والدبلوماسية.
كما يظل التركيز على نتائج القمة التي عقدت في بكين بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، حيث ناقش الزعيمان التجارة وزيادة الاستثمار الثنائي والحرب المستمرة في إيران.
قال ترامب للصحفيين يوم الجمعة إنه سيكون منفتحًا على تعليق إيران لبرنامجها النووي لمدة 20 عامًا، لكنه شدد على أنه يجب أن يكون التزامًا "حقيقيًا". كما حذر من أنه إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق نووي، فقد تستأنف الولايات المتحدة العمل العسكري الذي يستهدف الجسور والبنية التحتية الكهربائية.
التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يكافح دون المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا مع استمرار سيطرة البائعين
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على ميل هبوطي طفيف على المدى القريب حيث يبقى السعر تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) من نطاقات بولينجر عند حوالي 4662 دولارًا وأدنى بكثير من مقاومة الحد العلوي بالقرب من 4814 دولارًا
يقدم الحد السفلي عند حوالي 4510 دولارات دعمًا ديناميكيًا أوليًا، لكن مؤشر القوة النسبية (RSI) الخافت عند 40.23 ومؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) المنخفض قرب 17 يشيران إلى زخم ضعيف وبدون اتجاه، مما يترك الذهب عرضة للخطر أثناء تداوله تحت هذه المستويات العلوية
على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند الحد السفلي لنطاق بولينجر عند حوالي 4510 دولارات، يليه الدعم الأفقي عند 4350 دولارًا، مع وجود وسادة أعمق بالقرب من 4100 دولار إذا تسارعت عمليات البيع
على الجانب الصعودي، سيكون الإغلاق اليومي فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا لنطاق بولينجر عند 4662 دولارًا أول علامة على الاستقرار، مع وجود مقاومة إضافية عند الحد العلوي بالقرب من 4814 دولارًا ثم عند الحاجز الأفقي الأكثر استراتيجية حول 5000 دولار
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
