توقعات البيتكوين الأسبوعية: هل انتهى الارتفاع الذي دام شهرًا؟

• يتداول البيتكوين بانخفاض طفيف هذا الأسبوع بعد أن تم رفضه من قبل متوسط ​​المتحرك الأسي الرئيسي لمدة 100 أسبوع عند منطقة العرض العلوية حول 82500 دولار.
• سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 709.88 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يمثل أول عمليات سحب أسبوعية منذ نهاية مارس.
• تغذي عمليات جني الأرباح بين المتداولين تصحيح البيتكوين.

يتراجع البيتكوين (BTC) قليلاً حتى الآن هذا الأسبوع، حيث يتم تداوله عند 80800 دولار يوم الجمعة بعد أن تم رفضه حول منطقة العرض العلوية الرئيسية. كما يظهر المستثمرون المؤسسيون علامات حذر، حيث سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين تدفقات خارجة تزيد عن 709 مليون دولار حتى يوم الخميس. بالإضافة إلى ذلك، تغذي عمليات جني الأرباح من قبل المتداولين التراجع في سعر ملك العملات الرقمية.

الطلب المؤسسي يظهر علامات حذر مبكرة

يظهر الطلب المؤسسي علامات حذر مبكرة حتى الآن هذا الأسبوع. أظهرت بيانات SoSoValue أن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين سجلت تدفقات خارجة بقيمة 709.88 مليون دولار حتى يوم الخميس. إذا كانت تدفقات يوم الجمعة سلبية، فسيسجل البيتكوين أول تدفق أسبوعي خارجي منذ نهاية مارس، مما يشير إلى موقف حذر بين المؤسسات.

تسريع نشاط جني الأرباح يزيد من ضغط البيع

قال تقرير CryptoQuant الأسبوعي يوم الأربعاء إن المتداولين قد بدأوا في جني الأرباح بشكل كبير.

يوضح المخطط أدناه أن حاملي البيتكوين حققوا أرباحًا يومية بقيمة 14600 بيتكوين في 4 مايو، وهو أعلى مستوى منذ 10 ديسمبر، حيث دفع الارتفاع بنسبة 37٪ من أدنى مستويات أبريل الحاملين إلى منطقة الأرباح. علاوة على ذلك، لوحظ ارتفاع مماثل هذا الأسبوع، مما يشير إلى استمرار نشاط جني الأرباح. تاريخيًا، يتوقع هذا انخفاض الأسعار مع بدء المتداولين في البيع.

بالإضافة إلى ذلك، فإن أرباح المتداولين غير المحققة مرتفعة بعد الارتفاع الأخير، مما يشير إلى ضغط بيع محتمل لجني الأرباح. وصلت هوامش الأرباح غير المحققة إلى 17.7٪ في 5 مايو، وهو الأعلى منذ يونيو 2025.

بعيدًا عن زيادة جني الأرباح، تراجع الطلب من المستثمرين الأمريكيين مع اقتراب سعر البيتكوين من 80000 دولار. تحول مخطط علاوة سعر البيتكوين على Coinbase إلى السلبية منذ أواخر أبريل، مما يشير إلى تباطؤ الطلب على البيتكوين في الولايات المتحدة (وهو ما يتزامن أيضًا مع التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة المذكورة أعلاه).

التضخم الأعلى ونبرة التشديد من الفيدرالي يحدان من البيتكوين

تم دعم تراجع سعر ملك العملات الرقمية حتى الآن هذا الأسبوع ببيانات التضخم الأمريكي لشهر أبريل الأعلى من المتوقع التي صدرت هذا الأسبوع، وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الخميس، والتي رفعت توقعات السوق بشأن تشديد أكبر من البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) وتستمر في دعم الدولار الأمريكي (USD)، بينما تثقل على الأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الرئيسي إلى 3.8٪ على أساس سنوي في أبريل، وارتفع المؤشر الأساسي إلى 2.8٪. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) بنسبة 1.4٪ الشهر الماضي، مما دفع المعدل السنوي إلى 6.0٪. علاوة على ذلك، توسعت مبيعات التجزئة الأمريكية للشهر الثالث على التوالي في أبريل، مما يعكس استمرار إنفاق المستهلكين وسط ضغوط تضخمية متزايدة ويؤكد رهانات التشديد من قبل البنك المركزي الأمريكي.

وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمالية تقارب 40٪ لرفع الفيدرالي لتكاليف الاقتراض بحلول نهاية العام. وهذا بدوره يدعم صعود الدولار الأمريكي ويحد من شهية المخاطرة بين المتداولين، مما يقيد زخم صعود البيتكوين.

المخاطر الجيوسياسية تحد من زخم صعود البيتكوين

تستمر محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران في البقاء هشة وغير مؤكدة على خلفية خلافات كبيرة حول البرنامج النووي لطهران ومضيق هرمز.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في مقابلة أُذيعت ليلة الخميس على قناة فوكس نيوز إنه لن يكون أكثر صبرًا مع إيران وحث طهران على التوصل إلى اتفاق. وفي الوقت نفسه، تم الإبلاغ عن استيلاء أفراد إيرانيين على سفينة تجارية قبالة الإمارات العربية المتحدة، مما أثار المخاوف بشأن تدفق إمدادات الطاقة عبر مضيق هرمز الحيوي.

أضعفت موجة عدم اليقين المتزايدة معنويات المخاطرة، مما تسبب في تصحيح الأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين حتى الآن هذا الأسبوع. قد يؤدي تصعيد إضافي أو تدخل من الولايات المتحدة أو إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى مزيد من تراجع شهية المخاطرة، مما يؤدي إلى تصحيح إضافي في البيتكوين.

بعض علامات التفاؤل

على الصعيد التنظيمي، قامت اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ الأمريكي بتمرير قانون CLARITY يوم الخميس في تصويت ثنائي الحزب 15-9. يوفر هذا القانون اليقين التنظيمي لصناعة العملات المشفرة، التي كانت تفتقر إليه سابقًا، من خلال استبدال نهج لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) السابق القائم على التنظيم عبر التنفيذ وعدم اليقين القانوني الناتج عنه بإطار تنظيمي واضح يحمي المستثمرين ويدعم الابتكار في مجال العملات المشفرة. 

لا يزال أمام القانون طريق طويل قبل أن يصبح قانونًا ويحتاج إلى مناقشة كاملة في مجلس الشيوخ قبل أن يتوجه إلى مكتب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

يجب على المتداولين مراقبة أي تعديلات متعلقة بالأخلاقيات والنبرة العامة للنقاشات عن كثب. قد يعزز اجتياز اللجنة بسلاسة السرد الخاص بتحسن الوضوح التنظيمي في الولايات المتحدة، وهو محفز إيجابي طويل الأمد للبيتكوين وقطاع الأصول الرقمية الأوسع.

نتيجة توزيعات أرباح STRC

قد يكون توزيع أرباح Stretch (STRC) يوم الجمعة محركًا رئيسيًا للسوق بالنسبة للبيتكوين، حيث يقدم للمستثمرين إشارة على المدى القريب لقوة السوق والطلب.

تسارعت عملية تراكم البيتكوين من خلال إصدار مرتبط بـ STRC في الأشهر الأخيرة. اشترت شركة Strategy (MSTR) 4467 بيتكوين من خلال نشاط مرتبط بـ STRC في يناير. ارتفع هذا التراكم إلى 22131 بيتكوين في مارس وزاد أكثر إلى 46872 بيتكوين في أبريل.

علاوة على ذلك، سجل كل من مارس وأبريل مكاسب قوية في البيتكوين في منتصف الشهر. قد يكون هذا الاتجاه مرتبطًا بنشاط التراكم القوي في الأسهم الممتازة الدائمة لشركة Strategy، STRC.

قد يكون توزيع أرباح يوم الجمعة محركًا رئيسيًا للسوق بالنسبة للبيتكوين. مع استمرار ارتفاع طلب المستثمرين على STRC، تنمو التزامات توزيعات أرباح Strategy مع مرور الوقت، مما يقدم مخاطرة طويلة الأجل مرتبطة بنموذج الاستحواذ العدواني على البيتكوين. ومع ذلك، على المدى القريب، يظل الهيكل داعمًا لأسعار البيتكوين، حيث تشتري Strategy دفعة أخرى من إمدادات البيتكوين.

العملية بسيطة. كلما تم تداول STRC عند أو فوق 100 دولار، تصدر Strategy أسهمًا إضافية من خلال برنامجها في السوق المفتوحة (ATM) وتستخدم رأس المال الذي تم جمعه لشراء المزيد من البيتكوين، مما يدفع أسعار البيتكوين إلى الارتفاع على المدى القصير.

يمكن أن يعزز نتيجة توزيعات أرباح قوية يوم الجمعة الثقة مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع، في حين قد تبرز أي ضعف الاعتماد على المشاركة المؤسسية للمرحلة التالية من الارتفاع.

قال محلل Bitfinex: "مع اقتراب تاريخ تسجيل توزيعات أرباح STRC يوم الجمعة، فإن معدل مستقر سيكون إشارة على قوة السوق ويعمل كمؤشر واضح للمراقبة مع نهاية الأسبوع. السؤال الرئيسي هو ما إذا كان طلب صناديق الاستثمار المتداولة بالتجزئة يمكن أن يدعم الأسعار، أو إذا كان يجب على المشترين المؤسسيين الأكبر حجمًا العودة للحفاظ على التعافي."

التوقعات الفنية: منطقة العرض العلوية تظل قوية

سجلت البيتكوين أعلى إغلاق أسبوعي لها منذ يناير عند 78202 دولار، بارتفاع %4.63 الأسبوع الماضي. ومع ذلك، أعادت البيتكوين اختبار المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 أسبوع عند 82466 دولار وفشلت في استعادته، والذي يظل مستوى مقاومة قويًا في الأعلى.

إذا استمرت البيتكوين في تصحيحها، فقد تمتد الخسائر نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 78490 دولار (مرسوم من أعلى مستوى تاريخي في أكتوبر عند 126199 دولار إلى أدنى مستوى في فبراير عند 60000 دولار). قد يؤدي الإغلاق دون هذا المستوى إلى تمديد الخسائر نحو دعم نفسي رئيسي عند 75000 دولار.

الزخم مختلط لكنه يتحسن، حيث يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم الأسبوعي بالقرب من مستوى محايد عند 49 بينما يظل مخطط التباعد والتقارب للمتوسطات المتحركة (MACD) إيجابيًا بثبات، مما يشير إلى أن الضغط الصعودي يحاول استعادة نفسه على الرغم من التماسك الأخير.

على الرسم اليومي، يحتفظ ملك العملات المشفرة بميل صعودي على المدى القريب حيث يظل فوق المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 يومًا و100 يوم، والتي تتجمع بين حوالي 76700 و76800 دولار على التوالي.

كما استعادت البيتكوين مستوى تصحيح 50٪ (مرسوم من أعلى مستوى في يناير إلى أدنى مستوى في فبراير) عند 78962 دولار، والذي يدعم الآن التقدم، في حين يشير مؤشر القوة النسبية على الرسم اليومي بالقرب من 58 إلى زخم بناء لكنه غير مفرط في الشراء حتى مع بقاء مؤشر MACD على نفس الرسم البياني سلبيًا بشكل طفيف.

على الجانب العلوي، يُرى أول مستوى مقاومة حول المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم عند 82092 دولار (الذي يتزامن تقريبًا مع المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 أسبوع كما نوقش أعلاه) ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 83437 دولار، قبل الحاجز الأفقي عند 84410 دولار.

على الجانب السفلي، يُرى الدعم الفوري عند مستوى تصحيح 50٪ المستعاد عند 78962 دولار، مع طبقات إضافية أدنى عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم عند 76862 دولار والمتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يوم عند 76701 دولار، قبل ظهور وسائد هيكلية أقوى بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ عند 74487 دولار ومنطقة كسر خط الاتجاه السابقة حول 70286 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)