الذهب يفتح على فجوة هبوطية مع تأثير توقعات الاحتياطي الفيدرالي Fed بارتفاع الفائدة لفترة أطول على المعنويات

• يفتتح الذهب الأسبوع بفجوة هبوطية مع استمرار توقف المحادثات الأمريكية-الإيرانية التي تبقي التوترات الجيوسياسية وأسعار النفط مرتفعة.
• تستمر مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط في دعم خطاب ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول، مما يثقل على المعدن غير المدّر للعائد.
• على الرسم البياني لفريم 4 ساعات، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على دعمه عند نطاق بولينجر السفلي قرب 4660 دولارًا، رغم أن مؤشرات الزخم تشير إلى تلاشي قوة الاتجاه.

يفتتح الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الأسبوع بفجوة هبوطية مع استمرار حالة عدم اليقين المحيطة بالحرب الأمريكية-الإيرانية في تأجيج مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط، مما يحافظ على الضغط على البنوك المركزية للحفاظ على تكاليف الاقتراض مرتفعة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4670 دولارًا، منخفضًا بنحو %1 خلال اليوم بعد أن لامس أعلى مستوى خلال الجلسة قرب 4705 دولارًا.

الخلافات النووية تبقي المحادثات الأمريكية-الإيرانية في حالة جمود

تلاشت الآمال في اتفاق سلام قريب بعد أن رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رد إيران على اقتراح مدعوم من الولايات المتحدة يهدف إلى إنهاء الحرب، واصفًا إياه بأنه "غير مقبول تمامًا" في منشور على منصة تروث سوشيال.

قالت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية إن اقتراح طهران تضمن مطالب بتعويضات من الولايات المتحدة عن أضرار الحرب وأكدت على سيادة إيران على مضيق هرمز. وقال المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بغائي يوم الاثنين إن طهران تحاول فقط تأمين حقوقها وقدمت "اقتراحات سخية ومسؤولة" للولايات المتحدة. وأضاف بغائي أن اقتراح بلاده لم يكن مفرطًا واتهم واشنطن بـ"مطالب غير معقولة".

على الرغم من الجهود الدبلوماسية المستمرة، لا تزال المحادثات عالقة بشأن البرنامج النووي الإيراني، مما يزيد من حالة عدم اليقين حول مدة استمرار الحرب الأمريكية-الإيرانية. وقد زاد هذا من المخاوف بشأن اضطرابات طويلة الأمد في الإمدادات عبر مضيق هرمز، مما يحافظ على وجود علاوة مخاطرة جيوسياسية مضمنة في أسعار النفط.

الذهب يكافح مع تأثير توقعات أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول على المعنويات

تعزز أسعار النفط المرتفعة التوقعات بأن البنوك المركزية الكبرى، لا سيما الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، قد تضطر إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول وقد تفكر حتى في رفعها مجددًا إذا تصاعدت ضغوط التضخم. ينتظر المستثمرون الآن بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) المقررة يوم الثلاثاء، والتي قد تؤثر على توقعات مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع المتداولون إلى حد كبير أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على تكاليف الاقتراض دون تغيير لبقية العام، رغم أن الأسواق تضع احتمالًا صغيرًا لرفع سعر الفائدة في اجتماع ديسمبر، حيث تبلغ الاحتمالية حوالي %20.

بيئة أسعار الفائدة المرتفعة تقلل من جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب لأن المعدن النفيس لا يقدم أي عائد أو فائدة. عندما تظل تكاليف الاقتراض مرتفعة، غالبًا ما يتحول المستثمرون إلى الأصول المدرة للعائد مثل السندات الحكومية وأدوات الدخل الثابت الأخرى.

في ظل هذا السياق، يظل صعود الذهب محدودًا مع استمرار الأسواق في التفاعل مع ارتفاع أسعار النفط وتغير توقعات أسعار الفائدة. ومع ذلك، يظل الضغط الهبوطي محدودًا حيث تدعم حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة الطلب على الملاذ الآمن، بينما يستمر الشراء المستقر من البنوك المركزية والمتداولين الأفراد والمستثمرين في توفير دعم أساسي للمعدن النفيس.

التحليل الفني: نطاق بولينجر المتوسط يحد من محاولات التعافي قرب 4700 دولار

على الرسم البياني لفريم 4 ساعات، يتماسك زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعد تقدمه الأخير، محافظًا على دعمه عند نطاق بولينجر السفلي قرب 4659 دولارًا لكنه لا يزال يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة لبولينجر عند 4703 دولار، مما يحد من الاتجاه الصعودي ويجعل النغمة القريبة معتدلة الثقل. مؤشر القوة النسبية يتحرك تحت خط 50 بقليل، بينما يتراجع مؤشر الاتجاه المتوسط (14) نحو العشرينات المنخفضة، وكلاهما يشير إلى تلاشي القناعة الاتجاهية بدلاً من وجود اتجاه قوي.

على الجانب الصعودي، يقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة لبولينجر حول 4703 دولار، تليها نطاق بولينجر العلوي قرب 4747 دولارًا. كسر مستمر فوق هذه النطاقات سيفتح الطريق نحو الحاجز الأفقي الأبعد عند 4850 دولارًا. على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند نطاق بولينجر السفلي حول 4659 دولارًا، مع وجود أرضية أكثر أهمية عند المستوى الأفقي 4500 دولار. الانخفاض دون هذه المنطقة الأخيرة سيضعف الصورة الفنية الأوسع بشكل كبير.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)