الذهب يصعد عاليًا مع آمال السلام بين الولايات المتحدة وإيران وتراجع المخاوف التضخمية التي تضعف الدولار الأمريكي

• استعاد الذهب زخمه الإيجابي مع تزايد الآمال في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، مما يضغط قليلاً على الدولار الأمريكي.
• أسعار النفط الأضعف تخفف من مخاوف التضخم وتوقعات تشديد الاحتياطي الفيدرالي، مما يعود بالفائدة على المعدن النفيس.
• حركة السعر الأخيرة ضمن نطاق محدد تستدعي الحذر لدى الثيران قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الرئيسي.

يجذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بعض مشتري الانخفاض في بداية أسبوع جديد ويرتفع بأكثر من 50 دولارًا من أدنى مستوى في الجلسة الآسيوية، حول منطقة 4672 دولار. تشير التقارير إلى أن إيران قدمت للولايات المتحدة اقتراحًا جديدًا لإعادة فتح مضيق هرمز وإنهاء الحرب، مع تأجيل المفاوضات النووية إلى مرحلة لاحقة. هذا يعيد إحياء الآمال في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران ويقوض مكانة الدولار الأمريكي (USD) كعملة احتياطية، مما يعمل بدوره كرياح مواتية للسلعة.

يمارس التفاؤل بعض الضغط النزولي على أسعار النفط الخام ويخفف من المخاوف التضخمية، مما يترك الباب مفتوحًا على الأقل لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس واحدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في عام 2026. ويتبين أن هذا عامل آخر يثقل كاهل الدولار الأمريكي ويفيد الذهب الذي لا يدر عوائد. ومع ذلك، قد تمنع مجموعة من العوامل المتداولين من وضع رهانات صعودية عدوانية على زوج XAU/USD وتحد من أي حركة ارتفاع ذات مغزى.

لا يزال المرور عبر مضيق هرمز محظورًا إلى حد كبير بسبب قيود إيران على الحركة والحصار البحري الأمريكي لموانئ إيران. علاوة على ذلك، قال رئيس وزراء إسرائيل بنيامين نتنياهو إنه أمر الجيش بشن هجمات قوية على أهداف حزب الله في لبنان. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يجب أن يحد من خسائر أسعار النفط الخام والدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما يستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز لأي تحرك صعودي إضافي لزوج XAU/USD.

علاوة على ذلك، قد يختار المتداولون أيضًا الانتظار على الهامش قبل اجتماع السياسة الحاسم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي يستمر يومين ويبدأ يوم الثلاثاء. سيبحث المستثمرون عن مزيد من الإشارات حول مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي وسط استمرار التضخم الراسخ والنشاط الاقتصادي الأمريكي المرن. وستلعب التوقعات دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تسهم التطورات المحيطة بالملف الأمريكي-الإيراني في زيادة التقلبات وتوفير زخم معنوي لزوج XAU/USD.

في الوقت نفسه، ارتفعت علاوات الذهب في الهند إلى أعلى مستوياتها خلال أكثر من شهرين ونصف الأسبوع الماضي بسبب محدودية الإمدادات. علاوة على ذلك، تم تداول السبائك بعلاوات تتراوح بين 9 إلى 12 دولارًا للأونصة في الصين، ارتفاعًا من العلاوة السابقة التي تراوحت بين 3 إلى 6 دولارات وسط بعض الطلب المادي المتجدد واهتمام شراء جديد، مما يعزز موقف الثيران. وهذا بدوره يدعم احتمال استمرار ارتفاع زوج XAU/USD ويشير إلى أن الانخفاضات داخل اليوم من المرجح أن تُشترى وتظل محدودة.

الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD

الذهب يظل محصورًا ضمن النطاق الشهري وسط إعداد فني متباين

من منظور فني، يتماسك المعدن النفيس ضمن نطاق مألوف منذ بداية هذا الشهر. يأتي ذلك فوق ارتداد قوي من المتوسط المتحرك البسيط المهم للغاية لمدة 200 يوم (SMA)، الذي تم اختباره في مارس/آذار، ويشير إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال سليمًا، حتى مع تباطؤ الزخم. في الواقع، مؤشر القوة النسبية (RSI) يحوم قرب مستوى محايد عند 47، ومؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) يظهر قراءات إيجابية متواضعة فقط. وهذا يشير إلى تراجع الضغط الصعودي بدلاً من انعكاس حاسم، مما يوحي بفترة من التماسك الجانبي إلى الضعيف قبل ظهور حركة اتجاهية أوضح.

في الوقت نفسه، قد يستمر الضعف دون حاجز منطقة 4700 دولار في إيجاد دعم جيد وجذب مشترين جدد قرب الحد الأدنى لنطاق الشهر حتى تاريخه، حول منطقة 4650-4645 دولار. قد يؤدي كسر مقنع دون هذا المستوى إلى بيع تقني عدواني ويفتح الطريق لخسائر أعمق. على الجانب الصعودي، قد تمثل منطقة 4750 دولار عقبة فورية قبل حاجز 4800 دولار ومنطقة 4860-4865 دولار. تمثل الأخيرة الحد الأعلى لنطاق التداول، والذي إذا تم تجاوزه بشكل حاسم، سيُعتبر بمثابة محفز جديد للمتداولين الصاعدين ويهيئ الساحة لتحرك ارتفاع إضافي يتجاوز الحاجز النفسي 5000 دولار.