يبدو أن الذهب ضعيف بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوعين مع تصاعد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران ومخاوف التضخم التي تدعم الدولار الأمريكي

• يحتفظ الذهب بتحيزه السلبي يوم الجمعة مع استمرار تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في دعم الدولار الأمريكي.

• مخاوف التضخم تخفف من رهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التيسيرية، مما يعود بالفائدة على الدولار ويضغط على السلعة.

• الإعداد الفني يفضل الدببة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD ويدعم احتمال استمرار الهبوط.

يظل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) منخفضًا دون حاجز منطقة 4700 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، بالقرب من أدنى مستوى له خلال أسبوعين تم تسجيله في اليوم السابق، ويبدو مستعدًا لتسجيل خسائر أسبوعية للمرة الأولى خلال خمسة أسابيع. يظل المعنويات العالمية للمخاطر هشة على خلفية تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز وعدم إحراز تقدم في محادثات السلام. علاوة على ذلك، تخفف المخاوف المتجددة من التضخم من توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التيسيرية وتدعم الدولار الأمريكي (USD)، الذي بدوره يُرى أنه يضغط على المعدن الأصفر.

تستمر علامات الاحتكاك بين الولايات المتحدة وإيران بسبب الحصار البحري الأمريكي للموانئ الإيرانية. في الواقع، وصف وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي الحصار بأنه عمل حرب. علاوة على ذلك، قال كبير المفاوضين الإيرانيين محمد باقر قاليباف إن وقف إطلاق النار الكامل لا معنى له إلا إذا لم يتم انتهاكه من خلال الحصار البحري. في الوقت نفسه، أمر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب البحرية الأمريكية بإطلاق النار وقتل أي قارب يضع ألغامًا في الممر البحري الحيوي. هذا يضعف الآمال في تخفيف التصعيد بشكل دائم ويستمر في دعم مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية، مما يمارس بعض الضغط على أسعار الذهب.

في الوقت نفسه، تظل الاضطرابات المستمرة في إمدادات الطاقة عبر الممر المائي الاستراتيجي داعمة لارتفاع أسعار النفط الخام. هذا يعيد إحياء المخاوف من ارتفاع كبير في التضخم العالمي وقد يدفع إلى تحول أكثر تشددًا من البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي. تشير التسعيرات السوقية الحالية إلى احتمال خفض سعر فائدة واحد فقط بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأمريكي في عام 2026. يعمل هذا التوقع كرياح مواتية لعوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي. ويتبين أن هذا عامل آخر يساهم في النغمة السلبية المحيطة بالذهب الذي لا يقدم عوائد ويدعم احتمال المزيد من الخسائر.

تتضمن أجندة الاقتصاد الأمريكي يوم الجمعة مؤشر ثقة المستهلك المعدل لجامعة ميشيغان. ومع ذلك، يظل التركيز منصبًا على التطورات الجيوسياسية، التي قد تستمر في ضخ التقلبات عبر الأسواق المالية العالمية وتوفر بعض فرص التداول المهمة حول الذهب. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD يظل نحو الاتجاه الهبوطي. ومن ثم، قد يُنظر إلى أي محاولة انتعاش كفرصة للبيع وتواجه خطر التلاشي بسرعة.

الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

يبدو الذهب عرضة لمواصلة الهبوط أدنى دعم القناة الصاعدة

يحافظ المعدن على تحيز هبوطي قصير الأجل تحت المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لفترة 200، ويتطلع الآن إلى تمديد الانخفاض دون قاع القناة الصاعدة عند 4680.47 دولار. يشير الابتعاد عن دعم القناة إلى فقدان الزخم الصعودي.

في الوقت نفسه، يقع مؤشر القوة النسبية RSI عند 35.72 بالقرب من منطقة التشبع البيعي، ويظل مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة MACD سلبيًا مع قراءة تحت خط الصفر عند حوالي -4.92. هذا يعزز الضغط الهبوطي المستمر بدلاً من انعكاس وشيك.

لذا، فإن المزيد من الضعف سيجعل زوج الذهب/الدولار XAU/USD عرضة لمزيد من الهبوط الاستكشافي. على الجانب الصعودي، يظهر مقاومة فورية حول قاع القناة السابق عند 4680.47 دولار، مع سقف أقوى عند المتوسط المتحرك الأسي لفترة 200 بالقرب من 4778.44 دولار، والحد العلوي للقناة الصاعدة أعلى عند حوالي 4901.82 دولار. فقط التعافي فوق هذه الحواجز سيبدأ في تخفيف النغمة السلبية الحالية.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)