تراجع الذهب بأكثر من %2 مع توقف محادثات إيران وارتفاع الدولار الأمريكي والعوائد
- انخفض الذهب بشكل حاد مع تعثر المحادثات مع إيران وتلاشي الطلب على الذهب.
- ارتفاع الدولار الأمريكي وثبات عوائد سندات الخزانة زاد الضغط على أسعار السبائك.
- البيانات الأمريكية القوية وارتفاع أسعار النفط عززت توقعات بقاء سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددًا لفترة أطول.
تراجع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بأكثر من %2 يوم الثلاثاء وسط غياب تأكيد جولة ثانية من المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران في باكستان. وعلى العكس، ارتفعت أسعار النفط الخام، مما يشكل رياحًا مؤيدة للدولار الأمريكي نظرًا لارتباطه الإيجابي مع خام غرب تكساس الوسيط. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4720 دولار بعد أن بلغ ذروة يومية عند 4833 دولار.
تراجع السبائك مع بيانات أمريكية قوية وارتفاع النفط يحد من رهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي
يبدو أن محادثات السلام بين واشنطن وطهران قد تعثرت. وفد الولايات المتحدة، بقيادة نائب الرئيس فانس والمبعوث ستيف ويتكوف وجاريد كوشنر، لا يزال في واشنطن، وفقًا لمسؤول في البيت الأبيض. في الوقت نفسه، قال المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية لوكالة فارس إنه لا يوجد قرار نهائي بالمشاركة في المفاوضات مع واشنطن.
تطالب طهران برفع الحصار الأمريكي. من ناحية أخرى، يطالب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأن تقبل إيران مطالب الولايات المتحدة لإنهاء الحصار والحرب.
كشفت البيانات الأمريكية أن مبيعات التجزئة فاقت التوقعات، وقفزت بنسبة %1.7 في مارس مقارنة بـ %0.7، مدعومة بارتفاع تكاليف الوقود والإنفاق المدفوع باسترداد الضرائب. وظل النمو السنوي ثابتًا عند %4. في وقت سابق، ارتفع متوسط بيانات التوظيف لأربعة أسابيع من ADP إلى 54.8 ألف من 39 ألف، مما يعزز سردية سوق العمل الأمريكي المرن.
تم استجواب المرشح لرئاسة البنك الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وورش، من قبل مجلس الشيوخ الأمريكي في جلسة استماعه. قال إنه يفضل "تغيير النظام" في البنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك نهج جديد للسيطرة على التضخم، وأنه لا يدعم التوجيه المستقبلي. وعندما سئل عن استقلالية البنك المركزي الأمريكي، قال إنها "أساسية" وأن الرئيس ترامب لم يطلب منه الالتزام بأي قرار بشأن سعر الفائدة.
في الوقت نفسه، يتعافى الدولار الأمريكي خلال جلسة الثلاثاء كما يظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). ارتفع مؤشر DXY، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل ست عملات، بنسبة %0.43 إلى 98.47، مسجلاً أعلى مستوى له خلال ستة أيام عند 98.57.
كما ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث بلغت عائدات سندات العشر سنوات 4.305%، بزيادة تقارب خمس نقاط أساس، مما يشكل رياحًا معاكسة للذهب الذي عادة ما يحقق أداءً أفضل في بيئة أسعار فائدة منخفضة.
إغلاق مضيق هرمز يدعم أسعار خام غرب تكساس الوسيط، حيث ارتفع مؤشر النفط الخام الأمريكي بأكثر من %5.50 إلى 90.77 دولار للبرميل.
قبل صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية، ستصدر مطالبات البطالة ومؤشرات مديري المشتريات الفلاشية من S&P Global لشهر أبريل يوم الخميس.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: تزايد مخاطر الانهيار مع تحول مؤشر القوة النسبية RSI إلى الهبوط
من منظور فني، تحرك الذهب بشكل جانبي خلال الأسبوع بعد فشله في تجاوز المقاومة الرئيسية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا (SMA) عند 4889 دولار والدعم عند 4700 دولار. ومن الجدير بالذكر أن زوج XAU/USD اخترق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم الرئيسي عند 4712 دولار، مما كشف عن مستوى 4700 دولار.
تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الهبوط، مما قد يزيد من تراجع السبائك لاختبار المتوسط المتحرك البسيط 20 يوم عند 4679 دولار قبل القاع اليومي في 2 أبريل عند 4555 دولار. من ناحية أخرى، إذا استعاد الذهب مستوى 4750 دولار، فإنه يفتح الباب أمام تعافٍ إلى 4800 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
