انخفاض الذهب مع ارتفاع الدولار الأمريكي بالتزامن مع أسعار النفط
- انخفض الذهب إلى ما دون 4400 دولار مع صعود النفط ومخاوف التضخم التي تعزز الدولار الأمريكي.
- تقوم الأسواق الآن بتسعير تشديد الاحتياطي الفيدرالي، مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.41٪.
- عدم اليقين بشأن المحادثات الأمريكية الإيرانية ومخاطر الحرب يواصل الضغط على أسعار الذهب.
انخفض سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بنحو %2.50 يوم الخميس مع ارتفاع أسعار النفط وسط حالة من عدم اليقين حول اتفاق محتمل بين الولايات المتحدة وإيران، مما أضاف ضغوطًا تصاعدية على التضخم ودفع الدولار الأمريكي للارتفاع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4394 دولار بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 4544 دولار.
انخفاض الذهب مع ارتفاع أسعار الطاقة وإعادة تسعير موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد يثقلان الطلب
تظل معنويات السوق المالية كئيبة. حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إيران من ضرورة الجدية في التوصل إلى اتفاق. وقال إن المفاوضين الإيرانيين "مختلفون جدًا" و"غريبون"، مضيفًا أنهم في الخفاء يتوسلون من أجل اتفاق، بينما علنًا يقولون إنهم ينظرون في الاقتراح.
تراجع إيران في دراسة الاقتراح الأمريكي المكون من 15 نقطة الذي يهدف إلى إنهاء الأعمال العدائية، رغم أنها ألمحت إلى عدم انفتاحها على المحادثات.
تشمل بعض مطالب واشنطن إزالة مخزونات إيران من اليورانيوم المخصب عاليًا، والحد من برنامجها للصواريخ الباليستية، وتقليص التمويل لحلفائها الإقليميين.
في الوقت نفسه، يستعد البنتاغون لنشر قوات برية في إيران، مما يوفر خيارات إضافية للرئيس ترامب. ووفقًا لموقع Axios، يستعد البنتاغون لضربة "نهائية" ضد إيران، والتي ستشمل استخدام القوات البرية.
سبب آخر لانخفاض الذهب هو أن بلومبرغ أفادت بأن البنك المركزي التركي باع وبدل حوالي 60 طنًا من الذهب، "بقيمة تزيد على 8 مليارات دولار، خلال أسبوعين بعد بدء الحرب في إيران، مما أضاف ضغوطًا هبوطية على أسعار الذهب."
الأسواق تسعر موقفًا متشددًا للاحتياطي الفيدرالي
بعيدًا عن ذلك، تقوم أسواق المال بتسعير سيناريو تضخم مرتفع. في بداية العام، توقع المتداولون على الأقل تخفيضين في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، منذ بدء الصراع وبعد قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في 18 مارس، قلصوا رهاناتهم التيسيرية. وبدلاً من ذلك، يتوقعون تشديدًا بمقدار 12 نقطة أساس من البنك المركزي الأمريكي، وفقًا لـ Prime Market Terminal.
نتيجة لذلك، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما جعل وضع الذهب كملاذ أقل جاذبية. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثماني نقاط أساس إلى 4.412٪.
أظهرت الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات قوية للوظائف من وزارة العمل الأمريكية. جاءت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 21 مارس عند 210 ألف، كما توقع المحللون، مرتفعة من القراءة السابقة البالغة 205 آلاف.
في المستقبل، تتركز الأنظار على خطابات عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بقيادة المحافظين ليزا كوك، ستيفن ميران، فيليب جيفرسون ومايكل بار. إلى جانبهم، ستصدر رئيسة فرع دالاس للاحتياطي الفيدرالي لوري لوغان تصريحات.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: استئناف الاتجاه الهابط للذهب دون 4400 دولار
يعكس سعر الذهب مساره بعد فشله في استعادة 4550 دولار، مما زاد من الانخفاض المستمر دون 4400 دولار. قبل يوم، اصطدم زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4600 دولار، وفشل استعادة هذا المستوى فتح الباب لمزيد من الهبوط.
يتجه مؤشر القوة النسبية RSI نحو الانخفاض، متجهًا أعمق نحو منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أن البائعين يكتسبون زخمًا.
إذا أغلق الذهب يوميًا دون 4400 دولار، سيكون الدعم التالي هو أدنى مستوى يوم الثلاثاء عند 4306 دولار، يليه أدنى تأرجح يوم الاثنين عند 4098 دولار.
على الجانب الصعودي، يجب على الثيران تجاوز أدنى مستوى يوم الأربعاء عند 4456 دولار لاستعادة 4500 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
