تقلبات حادة في العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي مع استئناف التوترات في إيران

• قفزت أسعار النفط الخام sharply على تلاشي آمال وقف إطلاق النار، مما أدى إلى انخفاض الأسهم وارتفاع عوائد سندات الخزانة.
• قاد مؤشر ناسداك الخسائر مع بيع أسهم شرائح الذاكرة بعد اختراق ألفابت في ضغط الذكاء الاصطناعي.
• ارتفعت مطالبات البطالة الأسبوعية إلى 210 ألف لكن المطالبات المستمرة انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ مايو 2024.

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي حوالي 230 نقطة، أو نحو %0.5، يوم الخميس، متخليًا عن مكاسب الجلسة السابقة مع سحق أسعار النفط المرتفعة وتلاشي التفاؤل بوقف إطلاق النار لشهية المخاطرة. تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة %0.8، في حين خسر مؤشر ناسداك المركب الذي يركز على التكنولوجيا %1.1. مثل البيع انعكاسًا حادًا عن ارتفاع يوم الأربعاء، الذي كان مدفوعًا بآمال في أن صفقة سلام برعاية الولايات المتحدة مع إيران كانت في متناول اليد. انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز إلى 46200 قبل تصحيح حاد إلى منطقة 46800 ثم عادت فورًا إلى مستويات الجلسة المبكرة.

جلسة الليل تحدد نغمة هبوطية

كان مزاج النفور من المخاطرة قائمًا بقوة قبل افتتاح نيويورك. باعلت الأسواق الآسيوية خلال الليل بعد رد إيران السلبي على اقتراح وقف إطلاق النار المكون من 15 نقطة من الولايات المتحدة، حيث نقلت وسائل الإعلام الرسمية عن مسؤول رفيع لم يُذكر اسمه قوله إن هناك مقترحًا مضادًا يطالب بوقف كامل للضربات والاعتراف بسيادة إيران على مضيق هرمز. انخفض مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي أكثر من %3، متأثرًا أيضًا بعمليات بيع كثيفة في أسهم التكنولوجيا مثل سامسونج بعد نشر ألفابت (GOOG) بحثًا عن طريقة ضغط ذاكرة أكثر كفاءة للذكاء الاصطناعي. تراجع مؤشر شنغهاي الصيني ومؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنحو %1 لكل منهما. تبعت المؤشرات الأوروبية نفس الاتجاه، حيث تداول مؤشر ستوكس 600 منخفضًا بنحو %0.8 قبل افتتاح السوق الأمريكية، بينما ارتفع خام برنت فوق 106 دولارات خلال الجلسة الصباحية الأوروبية.

تصاعد التوترات مع إيران مع اقتراب مهلة ترامب

شهد يوم الخميس مرور 48 ساعة على انتهاء فترة التوقف التي مدتها خمسة أيام التي فرضها الرئيس دونالد ترامب على الضربات ضد البنية التحتية للطاقة والقوة الإيرانية، وتدهورت الصورة الدبلوماسية أكثر خلال الجلسة. نشر ترامب على منصة تروث سوشيال أن المفاوضين الإيرانيين كانوا "مختلفين جدًا" و"غريبين"، محذرًا طهران من أنه من الأفضل أن "تصبح جادة قريبًا، قبل فوات الأوان". وفي سياق منفصل، أفادت شبكة CNN بأن قائد البحرية في الحرس الثوري الإيراني — وهو شخصية رئيسية وراء الحصار شبه الكامل لمضيق هرمز — قد قُتل، نقلاً عن وزير الدفاع الإسرائيلي. أصدرت دول الخليج بيانًا مشتركًا تدين فيه ضربات إيران من الأراضي العراقية على بنيتها التحتية للطاقة، واصفة إياها بـ"الإجرامية" ومعلنة استعدادها للدفاع عن نفسها. كما قُتل شخصان في أبو ظبي بعد سقوط حطام من صاروخ باليستي تم اعتراضه. أشار توبين ماركوس، رئيس قسم السياسة الأمريكية في وولف ريسيرش، إلى أن الأسواق تبدو وكأنها تسعر احتمال أن يكون رفض إيران العلني للمحادثات مجرد خدعة، لكنه حذر من أن "الغموض لا يمكن أن يستمر لفترة أطول" مع اقتراب مهلة ترامب بسرعة.

قفز النفط مع ارتفاع العوائد

قفزت العقود الآجلة لخام برنت حوالي %5 لتتجاوز 107 دولارات للبرميل، في حين ارتفع خام غرب تكساس الوسيط أكثر من %4 إلى قرب 95 دولارًا. دفع هذا الارتفاع عوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع الحاد، حيث اقترب عائد السندات لأجل 10 سنوات من %4.4، واقتربت عوائد السندات الأطول أجلًا 20 و30 سنة من %5. ضرب ارتفاع العوائد القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة بشدة وأضاف ضغطًا على أسهم التكنولوجيا التي تعاني بالفعل. حاول ترامب تهدئة الأجواء، قائلاً للصحفيين إنه يعتقد أن الارتفاع في أسعار النفط والضغط الأوسع في السوق "ليس سيئًا كما توقع"، متوقعًا أن "تعود الأسعار إلى ما كانت عليه وربما أقل". على الرغم من هذه التطمينات، فقد تم إحداث الضرر — حيث ظلت الأسهم محصورة قرب أدنى مستويات الجلسة حتى الإغلاق.

ضربت شرائح الذاكرة مع زعزعة اختراق ألفابت في الذكاء الاصطناعي توقعات الطلب

واجه قطاع التكنولوجيا رياحًا معاكسة ثانية إلى جانب الجغرافيا السياسية. كشفت أبحاث جوجل التابعة لألفابت في وقت سابق من هذا الأسبوع عن TurboQuant، وهو خوارزمية ضغط يُقال إنها تقلل الذاكرة المطلوبة لتشغيل نماذج اللغة الكبيرة حتى ست مرات دون فقدان الدقة. على الرغم من أن هذا التطور لا يزال في مرحلة البحث، فقد أدى الإعلان إلى إعادة تقييم سريعة للطلب على الذاكرة. انخفض سهم ميكرون (MU) بشكل حاد، في حين تراجع سهم لام ريسيرش (LRCX) وأبلايد ماتيريالز (AMAT) بنحو %4 لكل منهما. امتد البيع إلى الأسماء الدولية، حيث انخفضت سامسونج وSK هاينيكس بنسبة %5 و%6 على التوالي في سيول. من بين الأسهم الضخمة، تراجعت تسلا (TSLA)، ومايكروسوفت (MSFT)، وأمازون (AMZN)، وميتا (META) بين %1.5 و%3، متأثرة بارتفاع العوائد وتدهور معنويات المخاطرة. كافحت نفيديا (NVDA) للبقاء على القمة رغم التعليقات المتفائلة من الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ في مؤتمر GTC 2026 الجاري. على الجانب الإيجابي، ارتفعت أسهم إكويتيبل هولدينغز (EQH) وكوربريدج (CRBG) بنحو %2 بعد الإعلان عن اندماج كامل الأسهم بقيمة 22 مليار دولار.

مطالبات البطالة مستقرة مع ثبات سوق العمل

على صعيد البيانات الاقتصادية، أبلغت وزارة العمل الأمريكية أن مطالبات البطالة الأولية ارتفعت إلى 210 ألف للأسبوع المنتهي في 21 مارس، مرتفعة من 205 ألف في الأسبوع السابق ومتوافقة مع توقعات الإجماع. انخفضت المطالبات المستمرة، وهي مؤشر تقريبي لإجمالي عدد الأشخاص الذين يتلقون إعانات البطالة، بمقدار 32 ألفًا إلى 1.82 مليون للأسبوع المنتهي في 14 مارس — وهو أدنى قراءة منذ أواخر مايو 2024. ترسم البيانات صورة لسوق عمل يبرد لكنه لا ينهار، مع احتواء عمليات التسريح حتى مع تباطؤ زخم التوظيف. أبقى الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة ثابتة عند %3.50-%3.75 في اجتماعه بتاريخ 18 مارس، مع توقع مخطط النقاط المحدث خفضًا واحدًا فقط لبقية عام 2026. تُظهر أداة CME FedWatch الآن احتمال %89 بأن تظل الأسعار دون تغيير حتى اجتماع يونيو للاحتياطي الفيدرالي، مع منح الأسواق احتمالات أفضل من حتى أن يبقى السعر الحالي قائمًا حتى نهاية العام. من المقرر أن يتحدث محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك ونائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون في وقت لاحق من يوم الخميس.

مخطط العقود الآجلة لمؤشر داو جونز إي-ميني على مدى 5 دقائق