الذهب ينهار دون 4900 دولار مع ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين PPI وارتفاع النفط يدفعان ارتفاع الدولار
- انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى 4878 دولار، مخترقًا المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4961 دولار.
- قفز مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي PPI إلى 3.4% على أساس سنوي بينما ارتفع المؤشر الأساسي إلى 3.9%، مما يقلل من رهانات تيسير الاحتياطي الفيدرالي.
- ارتفاع أسعار النفط بالقرب من 96 دولار يعزز مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى 99.84 مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.
تراجعت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بأكثر من %2.20 يوم الأربعاء مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع التضخم الأمريكي، مما قد يعيق الاحتياطي الفيدرالي عن تيسير السياسة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4878 دولار بعد أن سجل أعلى مستوى يومي عند 5016 دولار.
تراجع الذهب مع ارتفاع العوائد الأمريكية ومخاوف التضخم تؤثر على توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي
تظهر حركة الأسعار أن المعدن الأصفر تحت الضغط حيث انخفض دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4961 دولار. على العكس، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات أخرى، بنسبة %0.29 إلى 99.84، بسبب ارتباطه الوثيق بأسعار النفط.
قبل افتتاح وول ستريت، كشفت إسرائيل عن هجوم على منشآت حقل الغاز بارس الإيراني. وقد أثار ذلك رد فعل من طهران، التي هددت بضرب البنية التحتية للعدو وحذرت من أن المنشآت الطاقية ستكون مستهدفة "في الساعات القادمة." دفع هذا الحدث خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو معيار النفط الخام الأمريكي، للارتفاع بنسبة %0.72 إلى 96.64 دولار للبرميل.
تضمنت الأجندة الاقتصادية الأمريكية مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر فبراير، الذي جاء أعلى من المتوقع، مما قلل من فرص خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في عام 2026. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في فبراير إلى %3.4 على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات وقراءة يناير البالغة %2.9. كما قفز مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني العناصر المتقلبة، من %3.5 إلى %3.9 على أساس سنوي لنفس الفترة.
بعد البيانات، يبدو أن أسواق المال أقل اقتناعًا بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة على الإطلاق في عام 2026. في وقت كتابة هذا التقرير، قامت أسواق المقايضات بتسعير 18.5 نقطة أساس من التيسير نحو نهاية العام، مدفوعةً بأسعار الطاقة المرتفعة الناتجة عن الصراع في الشرق الأوسط.
مؤخراً، أظهرت طلبيات المصانع لشهر يناير ضعفًا، حيث ارتفعت بنسبة %0.1 على أساس شهري بعد انخفاض معدل تم تعديله إلى -%0.4 في الشهر السابق، وفقًا لتقرير وزارة التجارة الأمريكية.
مع النظر إلى الأمام، يستعد المتداولون لإعلان سياسة الاحتياطي الفيدرالي. من المرجح أن يبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة ثابتة بينما يشارك توقعاته الاقتصادية للسنة. كما سيتابع المستثمرون عن كثب "مخطط النقاط"، الذي يظهر كيف يتوقع مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي تحرك أسعار الفائدة.
بعد الإصدار، ستتجه أنظار المتداولين إلى مؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
توقعات سعر XAU/USD: مستعد لاختبار أسعار أدنى إذا اخترق 4800 دولار
تظل الصورة الفنية للذهب تميل نحو الصعود، ولكن على المدى القصير، فتح اختراق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا الباب للانخفاض دون 4900 دولار.
تشير الزخم، كما يقيسه مؤشر القوة النسبية (RSI)، إلى أن الدببة تجمع بعض القوة، حيث استمر في الانخفاض عميقًا في منطقة التشبع البيعي.
لعودة الزخم الصعودي، يجب على مشتري الذهب تجاوز المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4961 دولار قبل اختبار الحاجز السعري 5000 دولار. إذا تم اختراقه، ستكون المنطقة التالية من الاهتمام هي مستوى 5100 دولار، تليها قمة 10 مارس عند 5238 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
