انخفض الذهب مع ارتفاع الدولار الأمريكي والعوائد بسبب مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط
- انخفضت أسعار الذهب بنسبة 0.37% إلى 5170 دولار مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي إلى 99.22.
- قفز خام غرب تكساس الوسيط بنسبة تقارب 5% إلى 87.36 دولار وسط اضطرابات في مضيق هرمز.
- تم تقليص رهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي إلى 30 نقطة أساس مع ارتفاع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.21%.
تراجعت أسعار الذهب (XAU/USD) يوم الأربعاء وسط قوة الدولار الأمريكي (USD) بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية، التي حافظت على الوضع الراهن. استمرت الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران لليوم الثاني عشر على التوالي، مما عزز التكهنات بارتفاع أسعار النفط، مما أثار مخاوف تضخمية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 5170 دولار، بانخفاض قدره 0.37%.
ضغط على XAU/USD وسط توترات جيوسياسية وارتفاع أسعار الطاقة
تعتبر الجيوسياسات المحرك الرئيسي لأسعار النفط، التي ارتفعت بشكل حاد. لا يزال الدولار الأمريكي مرتبطًا بأسعار النفط على المدى القريب، حيث تتسابق الدول لشراء الدولار لدفع ثمن أسعار البنزين المرتفعة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول خام غرب تكساس الوسيط مرتفعًا بنسبة 4.76% عند 87.36 دولار.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.32% إلى 99.22، مما يشكل عائقًا أمام أسعار الذهب.
عادةً ما يرتفع الذهب وسط عدم اليقين الجيوسياسي والتضخم، لكنه يتعرض لضغوط من ارتفاع عوائد السندات الأمريكية. كان إصدار أحدث تقرير للتضخم في الولايات المتحدة معتدلاً، لكن الحرب في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار البنزين أجبرت المتداولين على التراجع عن توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
كانت أسواق المال قد تسعّرت 30 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.
في وقت سابق، ظل التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة دون تغيير بشكل عام. جاء مؤشر أسعار المستهلك (CPI) متماشيًا مع التقديرات وطباعة يناير عند 2.4% على أساس سنوي في فبراير. ارتفعت الأرقام الأساسية بنسبة 2.5%، كما هو متوقع، لنفس الفترة.
ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية حيث يبدو أن المستثمرين قلقون بشأن ارتفاع أسعار البنزين. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 6 نقاط أساس إلى 4.218%.
لتخفيف أسعار النفط الخام المرتفعة، وافقت وكالة الطاقة الدولية (IEA) على إطلاق أكثر من 400 مليون برميل لتخفيف الضغوط السعرية الناجمة عن إغلاق مضيق هرمز.
ومع ذلك، قالت إيران إن العالم يجب أن يكون مستعدًا لارتفاع أسعار النفط إلى 200 دولار للبرميل، حيث تواصل مهاجمة السفن التي تعبر مضيق هرمز.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب سيبقى ضمن نطاق مائل نحو الأعلى
استمرت أسعار الذهب في التماسك، مستهدفة الارتفاع بثبات لكنها فشلت في تجاوز أعلى مستوى للدورة الأخيرة عند 5419 دولار الذي تم رؤيته في 2 مارس. ومع ذلك، فإن الزخم صعودي، كما تشير إليه قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يبقى فوق مستوى 50 المحايد بينما يتماسك بالقرب منه.
ومع ذلك، لاستئناف الاتجاه الصعودي، يجب على الذهب تجاوز أعلى مستوى في 10 مارس عند 5238 دولار. بمجرد اختراقه، يفتح الباب لاختبار 5300 دولار، يليه 5350 دولار وأعلى مستوى في 2 مارس. إذا تم تجاوز تلك المستويات، سيكون مستوى المقاومة التالي عند 5419 دولار.
على العكس من ذلك، فإن انخفاض الذهب دون 5100 دولار يفتح الطريق لتحدي مستويات الطلب الرئيسية، بما في ذلك أدنى مستوى يوم 9 مارس عند 5014 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4896 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
