استقرار الذهب مع تراجع الدولار الأمريكي، وانخفاض العوائد، وتراجع مخاوف التضخم

• تتداول أسعار الذهب بشكل قوي يوم الثلاثاء حيث يوفر الدولار الأمريكي الأضعف وعوائد الخزانة المنخفضة الدعم.
• تخفيف أسعار النفط من مخاوف التضخم، مما يبقي توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في التركيز.
• تقنيًا، يحتفظ زوج XAU/USD فوق الدعم الرئيسي بالقرب من 5100 دولار، بينما يستمر مستوى 5200 دولار في كبح الارتفاع.

تتداول أسعار الذهب (XAU/USD) بشكل قوي يوم الثلاثاء، مستفيدة من ارتداد اليوم السابق من مستويات قريبة من 5000 دولار. يجذب المعدن الثمين الدعم من الدولار الأمريكي الأضعف (USD) وعوائد الخزانة المنخفضة، بينما تستمر الحرب الأمريكية الإيرانية في إبقاء معنويات السوق حذرة وتواصل cushioning الجانب السلبي.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول 5167 دولار، مرتفعًا بنحو %0.55 خلال اليوم، مع دفاع البائعين عن مستوى 5200 دولار.

عناوين الحرب تدفع تحركات حادة في النفط والمعنويات العالمية

استوعبت الأسواق العناوين المتضاربة حول الحرب الأمريكية الإيرانية. أفادت CBS يوم الاثنين أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قال: "أعتقد أن الحرب مكتملة إلى حد كبير"، مضيفًا أن الولايات المتحدة كانت "بعيدة جدًا عن الجدول الزمني."

كما حول ترامب انتباهه إلى أسعار النفط، قائلًا إن الولايات المتحدة قد تتنازل عن بعض العقوبات المتعلقة بالنفط وتقوم بنشر البحرية الأمريكية لمرافقة الناقلات التجارية عبر مضيق هرمز. قال ترامب: "نحن نبحث عن إبقاء أسعار النفط منخفضة". "لقد ارتفعت بشكل مصطنع بسبب هذه الرحلة."

ومع ذلك، قالت قوات الحرس الثوري الإيراني (IRGC) في وقت متأخر من الليل: "نحن من سيحدد نهاية الحرب"، وحذرت السفن من المرور عبر مضيق هرمز.

رفعت تعليقات ترامب، إلى جانب تقارير تفيد بأن دول مجموعة السبع تناقش إطلاقًا منسقًا للاحتياطات النفطية عبر الوكالة الدولية للطاقة (IEA)، معنويات السوق، مما أدى إلى تراجع حاد في أسعار النفط بينما انتعشت الأسهم العالمية.

ومع ذلك، لا تزال التوترات حول مضيق هرمز مرتفعة حيث يدخل النزاع يومه الحادي عشر، مع استمرار الغارات الجوية عبر الشرق الأوسط.

تظل رهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في التركيز

تخفيف أسعار النفط - انخفضت أسعار WTI وبرنت بنسبة %5.84 و%3.69 على التوالي يوم الاثنين - خفف من مخاوف التضخم العالمية، مما سمح للدولار الأمريكي وعوائد الخزانة بالتراجع من أعلى مستوياتها الأخيرة حيث واصل المتداولون تسعير تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في النصف الثاني من العام.

وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، ترى الأسواق احتمالًا بنسبة %57.2 أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتقديم أول خفض لمعدلات الفائدة في يوليو 2026، بينما تبلغ فرص الخفض في يونيو حوالي %40.8.

بالنظر إلى الأمام، من المحتمل أن يحافظ تقويم الاقتصاد الأمريكي الخفيف على تركيز المتداولين على التطورات الجيوسياسية. متوسط التغير في التوظيف ADP لمدة 4 أسابيع هو الإصدار البيانات الملحوظ الوحيد على الأجندة، مع التركيز بشكل كامل على أرقام مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) المقرر صدورها يوم الأربعاء وتقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة.

التحليل الفني: يتداول XAU/USD بشكل جانبي بينما يبرد RSI وتضعف قوة الاتجاه

يتماسك زوج XAU/USD ضمن نطاق مألوف يتراوح بين 5000 و5200 دولار. على الرسم البياني اليومي، لا يزال التحيز على المدى القصير صعوديًا بشكل معتدل، مع استقرار السعر فوق خط الوسط لنطاق بولينجر لمدة 20 يومًا بالقرب من 5105 دولارات، والذي يعمل كدعم فوري. قد يؤدي الاختراق المستمر أدنى هذه المنطقة إلى تحفيز تراجع أعمق نحو الحد السفلي لنطاق بولينجر بالقرب من 4880 دولار.

على الجانب العلوي، يبقى مستوى 5200 دولار هو مستوى المقاومة الرئيسي، وقد يفتح الإغلاق اليومي الحاسم فوق هذه العقبة الباب لحركة نحو الحد العلوي لنطاق بولينجر حول 5330 دولار.

تقدم مؤشرات الزخم إشارة مختلطة على الرسم البياني اليومي. استقر مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق مستوى 50، بعد أن تراجع من منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يبرد ولكنه لا يزال قائمًا. في الوقت نفسه، يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 14 إلى ضعف قوة الاتجاه، مما يعزز الرأي بأن XAU/USD قد يبقى محدود النطاق في المدى القريب.