استعادة أسعار الذهب 5200 دولار وسط قلق التجارة ورهانات خفض الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- ارتفعت أسعار الذهب مع تصريحات دونالد ترامب حول التعريفات التي أعادت حالة عدم اليقين التجاري.
- أسعار السوق للعقود الآجلة تتوقع 51 نقطة أساس من التيسير من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
- تتوقع جي بي مورغان تشيس أن يصل سعر الذهب إلى 6300 دولار وسط طلب قوي من البنوك المركزية.
ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من %1 يوم الأربعاء وسط حالة من عدم اليقين بشأن السياسات التجارية الأمريكية وتوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفف السياسة خلال بقية العام. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 5204 دولارات بعد أن ارتد من أسوأ مستوياته عند 5121 دولار.
الذهب يرتفع بأكثر من %1 وسط عدم اليقين بشأن التعريفات، وتوقعات بتيسير أسعار الفائدة والمخاطر الجيوسياسية المستمرة
في خطاب حالة الاتحاد، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الاقتصاد يسير بشكل جيد وأن الولايات المتحدة تعيش في عصر ذهبي. وأضاف أن خفض أسعار الفائدة سيحل مشكلة الإسكان، وأن التضخم في انخفاض، والأجور في ارتفاع، وأن الاقتصاد يزدهر كما لم يحدث من قبل.
فيما يتعلق بإيران، زعم أنهم يعملون على صواريخ يمكن أن تصل إلى الولايات المتحدة. وأشار إلى أن طهران تريد إبرام صفقة، لكنها لم تؤكد أنها لن تسعى للحصول على أسلحة نووية وأعاد التأكيد على موقفه الدبلوماسي.
في هذه الأثناء، ستستأنف المحادثات بين واشنطن وطهران في جنيف يوم الخميس.
قال الممثل التجاري الأمريكي جيميسون غرير إن ترامب سيوقع توجيهًا لرفع تعريفة التجارة العالمية إلى %15 "حيثما كان ذلك مناسبًا"، ويبحث عن استمرارية مع الدول التي أبرمت صفقات تجارية.
تصريحات شميت وبراكين من الاحتياطي الفيدرالي
الأجندة الاقتصادية الأمريكية شحيحة، مع تصدر مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي العناوين. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميت إنه يشعر بالقلق بشأن حجم الميزانية العمومية، مضيفًا أن السياسة في "مكان جيد جدًا لسوق العمل." فيما يتعلق بالأسعار المرتفعة، قال: "لدينا عمل نقوم به بشأن جانب التضخم" من تفويض الاحتياطي الفيدرالي.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس براكين إن "سياسة الأسعار لا يمكن أن تعالج الاضطراب الناتج عن الذكاء الاصطناعي."
سعر السوق للعقود الآجلة قد حدد 51 نقطة أساس من تيسير الاحتياطي الفيدرالي نحو نهاية العام، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.
بعيدًا عن ذلك، يتوقع محللو جي بي مورغان أن تصل أسعار الذهب إلى 6300 دولار للأونصة بحلول نهاية العام، كما تم الكشف في مذكرة. ويستشهدون بالطلب القوي والمستدام من كل من البنوك المركزية والمستثمرين، وضعف الدولار الأمريكي، وانخفاض أسعار الفائدة، وعدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي.
فيما تبقى من الأسبوع، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية المزيد من الخطب من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وبيانات طلبات إعانة البطالة الأولية يوم الخميس.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: تقدم الذهب في خطر دون 5250 دولار
الاتجاه العام صاعد، وفقًا لحركة أسعار الذهب، لكن يجب على المشترين تجاوز أعلى مستوى لهذا الأسبوع عند 5249 دولار للحفاظ على سلسلة الارتفاعات المتتالية. بمجرد تجاوز هذا المستوى، يمكن للمتداولين تحدي مستوى 5300 دولار قبل اختبار أعلى مستوى في 30 يناير عند 5451 دولار.
على الجانب الآخر، إذا فشل XAU/USD في تجاوز 5249 دولار، فإنه يفتح الباب لتصحيح، مع رؤية أول مستوى دعم عند 5150 دولار. بمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي أدنى مستوى في 24 فبراير عند 5093 دولار، وسيكون الدعم التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 5033 دولار، قبل اختبار 5000 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
