توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يلتصق بالقرب من مستوى 5000 دولار قبل الحصول على دلائل حول سياسة الاحتياطي الفيدرالي
- من المقرر أن يصدر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر يناير يوم الأربعاء وقد يعيد تشكيل توقعات خفض أسعار الفائدة، حيث تسعر الأسواق احتمالات تبلغ حوالي 92% بأن تبقى الأسعار عند 3.50% إلى 3.75% في مارس.
- تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وظروف السيولة الضعيفة الناتجة عن عطلة رأس السنة الصينية تضيف تقلبات ثنائية الاتجاه إلى تدفقات الملاذ الآمن، بينما قام بنك الشعب الصيني (PBoC) بتمديد مشتريات الذهب للشهر الخامس عشر على التوالي في يناير.
شهدت أسعار الذهب ارتدادًا حادًا يوم الأربعاء بعد أن انخفضت بأكثر من 2% في الجلسة السابقة، حيث قام المتداولون بالتحضير لمحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في وقت لاحق من اليوم. أبقى البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.50% إلى 3.75% في يناير، ومن المتوقع أن يقدم المحضر تفاصيل حول مدى انقسام صانعي السياسة بشأن وتيرة التيسير في المستقبل. كانت البيانات الأمريكية الأخيرة متباينة؛ حيث انخفض مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يناير إلى أدنى مستوى له في أربع سنوات عند 2.4%، مما يدعم حجة الخفض، بينما تعطي قوة سوق العمل (312 ألف وظيفة أضيفت في يناير) البنك الاحتياطي الفيدرالي مجالاً للاحتفاظ بالأسعار. ستختتم قراءة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة وبيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الرابع أسبوعًا مليئًا بالبيانات. على الصعيد الجيوسياسي، أدى التقدم في المحادثات النووية بين الولايات المتحدة وإيران إلى تقليص بعض من علاوة المخاطر التي ساعدت في دفع الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق فوق 5,595 دولار في أواخر يناير، بينما أضاف الدولار الأمريكي الأقوى ومتطلبات الهامش الأعلى في COMEX ضغوطًا إضافية.
شمعة يومية صعودية تعيد اختبار 5,000 دولار بينما يحتفظ مؤشر ستوكاستيك بمستوى محايد
على الرسم البياني اليومي، افتتح زوج الذهب/الدولار XAU/USD يوم الأربعاء بالقرب من 4,880 دولار، وبلغ ذروته عند 5,011 دولار حيث تحافظ أسواق الذهب الفوري على الأسعار ثابتة حول مستوى 5,000 دولار، الذي أصبح ساحة المعركة الرئيسية منذ الانعكاس العنيف من أعلى مستوى على الإطلاق في أواخر يناير. يتم تداول السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا عند 4,712 دولار والمتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم عند 4,015 دولار، مما يؤكد أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال قائمًا بقوة على الرغم من التصحيح. يجلس مؤشر ستوكاستيك في منطقة محايدة بالقرب من خط الوسط، مما يشير إلى أن الزخم متوازن ولديه مجال للتطور في أي اتجاه. تشير الاختبارات المتكررة لمستوى 5,000 دولار من الأسفل إلى سوق تبحث عن اقتناع؛ فإن الإغلاق المستدام فوق 5,100 دولار سيشير إلى انتهاء المرحلة التصحيحية وفتح الطريق نحو 5,300 دولار وأعلى مستوى في يناير. إن الفشل في الاحتفاظ بمستوى 5,000 دولار سيعيد التركيز إلى منطقة الدعم عند 4,850 دولار وأدنى مستوى عند 4,400 دولار من أوائل فبراير.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
