انخفاض الذهب مع تأثير التداول الضعيف بسبب العطلات؛ توقعات الاحتياطي الفيدرالي والجغرافيا السياسية تحد من الانخفاض

• يتداول الذهب تحت الضغط يوم الثلاثاء، متذبذبًا دون مستوى 5000 دولار وسط سيولة ضعيفة.
• توفر التوترات الجيوسياسية المحيطة بمحادثات الولايات المتحدة وإيران دعمًا أساسيًا.
• تقنيًا، يختبر زوج XAU/USD دعمًا حاسمًا حيث يضعف دون المتوسط المتحرك البسيط 100 على الرسم البياني لإطار 4 ساعات.

يتداول الذهب (XAU/USD) على الجانب السلبي يوم الثلاثاء حيث تؤثر أحجام التداول الضعيفة بسبب العطلات على المعنويات. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD عند 4936 دولار بعد أن انخفض لفترة وجيزة إلى أدنى مستوى له في أسبوعين عند 4859 دولار، بانخفاض قدره 1.10% خلال اليوم.

تظل السيولة ضعيفة حيث تبقي عطلات رأس السنة القمرية الجديدة الصين والعديد من الأسواق الآسيوية مغلقة، بينما كانت الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الاثنين بمناسبة يوم الرؤساء. من المقرر أن تظل الأسواق الصينية مغلقة حتى يوم الثلاثاء المقبل. من المحتمل أن ترتفع أحجام التداول لاحقًا في الجلسة الأمريكية بعد عطلة نهاية الأسبوع الطويلة.

ومع ذلك، يفتقر المعدن إلى عمليات بيع قوية مستمرة حيث يتوقف تعافي الدولار الأمريكي (USD) وتستمر عائدات الخزانة في الانخفاض عبر المنحنى، مما يحد من الاتجاه الهبوطي.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 97.12، متراجعًا من أعلى مستوى له خلال اليوم عند 97.25. في الوقت نفسه، انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.02%، مسجلاً أدنى مستوى له منذ 28 نوفمبر.

تركيز على توقيت خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي حيث تعيد البيانات الأمريكية الأخيرة تشكيل التوقعات

يبدو أن الذهب في نمط انتظار، حيث يتردد المتداولون في ملاحقة الأسعار في أي اتجاه حيث تكتنف الإشارات الاقتصادية المختلطة التوقعات على المدى القريب. يعيد المشاركون في السوق تقييم توقيت تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بعد إصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية الأسبوع الماضي.

خففت بيانات العمل الأمريكية الأقوى من المتوقع التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة الوشيك، بينما عززت قراءات التضخم الأضعف الرأي القائل بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يستأنف التيسير في النصف الثاني من العام.

يقوم المتداولون بتسعير ما يقرب من 60 نقطة أساس (bps) من التيسير هذا العام، مع إشارة أداة FedWatch من CME إلى أن أول خفض في الأسعار قد يأتي في يونيو. تميل توقعات الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية إلى دعم الذهب، حيث يستفيد المعدن الذي لا يقدم عوائد عادة من بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

تستمر التوترات بين الولايات المتحدة وإيران والمخاطر العسكرية في الحفاظ على الطلب على الملاذ الآمن

بعيدًا عن السياسة النقدية، تستمر التوترات الجيوسياسية المستمرة في تقديم الدعم للمعدن الأصفر، مما يعزز جاذبيته كأصل ملاذ آمن. بدأت الجولة الثانية عالية المخاطر من محادثات الولايات المتحدة وإيران النووية في جنيف، حيث أشارت طهران إلى أن تخفيف العقوبات بشكل ملموس لا يزال شرطًا رئيسيًا لأي تقدم.

في الوقت نفسه، تظل المخاطر العسكرية مرتفعة بعد تقارير يوم الاثنين التي تفيد بأن الحرس الثوري الإيراني أطلق تدريبات في مضيق هرمز، حيث تظل القوات الأمريكية منتشرة بشكل كثيف عبر الشرق الأوسط.

بالنظر إلى الأمام، فإن الجدول الاقتصادي الأمريكي ضعيف يوم الثلاثاء، مع وجود متوسط تغيير التوظيف ADP لمدة 4 أسابيع ومؤشر التصنيع في إمباير ستيت في نيويورك على الأجندة.

سيتحول التركيز بعد ذلك إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء، يليه مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) والتقدير المبدئي للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الرابع يوم الجمعة.

التحليل الفني: XAU/USD محصور النطاق مع ميل سلبي طفيف على الرسم البياني لإطار 4 ساعات

من منظور تقني قصير الأجل، تشير المؤشرات إلى أن XAU/USD لا يزال في مرحلة توطيد مع ميل سلبي طفيف. على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، انخفض السعر دون المتوسطات المتحركة الرئيسية ويتذبذب حاليًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة.

يعمل خط الاتجاه الصاعد لنمط مثلث متماثل بالقرب من 4900 دولار كدعم فوري. قد يؤدي الاختراق الحاسم دون هذا المستوى إلى تكثيف الضغط الهبوطي، مما يعرض الأهداف الهبوطية التالية عند 4800 دولار، تليها 4700 دولار.

على الجانب الصاعد، سيساعد التعافي فوق مستوى 5000 دولار النفسي والمتوسط المتحرك البسيط 100 فترة حول 5021 دولار في تخفيف المخاطر الهبوطية الفورية. ومع ذلك، سيكون من الضروري أن تتحرك الأسعار بشكل مستدام وتغلق فوق منطقة المقاومة 5050-5100 دولار لجذب اهتمام شراء جديد.

يظهر مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) تدهورًا في المدرج التكراري السلبي، مع وجود خط MACD أسفل خط الإشارة وكلاهما تحت مستوى الصفر، مما يشير إلى تعزيز الزخم الهبوطي.

في الوقت نفسه، يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 39، دون خط المنتصف ومريح فوق منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أن البائعين لا يزالون في السيطرة مع ترك مجال لمزيد من الانخفاض.