تحليل سعر الذهب في مصر اليوم: يداعب القمم التاريخية في انتظار محفز جديد بعد تباطؤ التضخم الأمريكي

إليك ما تحتاج إلى معرفته في أسواق الذهب المحلية والعالمية يوم الجمعة 19 ديسمبر/كانون الأول:

في الأسواق المحلية، تسجل أسعار الذهب انخفاضاً طفيفاً لتستمر في التحرك بشكل عرضي إلى حد كبير، أدنى بقليل من أعلى مستوياتها القياسية مع ترقب ظهور محفز جديد من أجل اختراق القمم التاريخية، وذلك على خلفية حركة مماثلة إلى حد كبير في أسواق الذهب العالمية بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع يوم أمس، مما يؤدي إلى ظهور دوافع متباينة في المعدن الأصفر، حيث يصب تباطؤ التضخم الأمريكي في صالح خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي الذي يعزز الذهب المقوم بالدولار، ولكنه من جانب آخر يقلص من وضع المعدن النفيس كأداة تحوط ضد التضخم. ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بشكل طفيف إلى 5775 جنيه للبيع و 5750 جنيه للشراء في وقت كتابة هذا التقرير، وذلك على خلفية انخفاض تصحيحي طفيف في المعدن النفيس في الأسواق العالمية إلى محيط منطقة 4327 دولار للأونصة في وقت كتابة هذا التقرير، في انتظار إشارات من بيانات مبيعات المنازل القائمة لشهر نوفمبر/تشرين الثاني والمراجعة النهائية لمؤشر معنويات المستهلك من جامعة ميتشجان لشهر ديسمبر/كانون الأول في الولايات المتحدة في وقت لاحق يوم الجمعة.

محركات الذهب في الأسواق العالمية: دوافع متباينة وبيانات متوسطة التأثير قبل عطلة الكريسماس

• على صعيد التطورات الجيوسياسية، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس إن المفاوضات من أجل إنهاء الحرب في أوكرانيا "تقترب من شيء ما"، قبل اجتماع مخطط له مع المسؤولين الروس خلال هذا الأسبوع.
• في الوقت نفسه، لا يزال المشاركون في السوق غير متأكدين من كيفية تنفيذ واشنطن لالتزام ترامب بحظر ناقلات النفط المعاقبة من الدخول والخروج من فنزويلا، التي تقدم ما يقرب 1% من إمدادات النفط العالمية.
• في خطوة غير مسبوقة، استولى خفر السواحل الأمريكي على ناقلة نفط فنزويلية خلال الأسبوع الماضي. يوم الخميس، سمحت فنزويلا لاثنتين من ناقلات النفط العملاقة غير المعاقبة بالمغادرة إلى الصين، كما أفادت وكالة رويترز، نقلاً عن مصادر مطلعة على عمليات تصدير النفط في البلاد.
• يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية تراجع اليوم السابق المتأخر من محيط القمم القياسية خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة.
• أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الذي صدر يوم الخميس تباطؤ الضغوط التضخمية.
• يُعتبر ذلك بشكل مباشر عاملاً رئيسيًا يُضعف الطلب على المعدن النفيس، الذي يُنظر إليه كأداة تحوط ضد ارتفاع الأسعار.
• على الرغم من ذلك، فإن هذه البيانات تدعم خفض معدلات الفائدة الأمريكية، مما يعزز من جانب آخر الذهب المقوم بالدولار الأمريكي.
• بالإضافة إلى ذلك، فإن تجدد الاهتمام بالشراء في الدولار الأمريكي USD ونبرة المخاطر الإيجابية يمارسان ضغطًا هبوطيًا إضافيًا على المعدن الأصفر.
• أظهر تقرير متأخر نشره مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الخميس أن مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي ارتفع بنسبة 2.7% على أساس سنوي في نوفمبر/تشرين الثاني في مقابل 3.1% المتوقعة.
• أظهر التقرير أيضاً أن مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، جاء أيضًا أقل من تقديرات الإجماع وارتفع بنسبة 2.6% في الشهر الماضي.
• ومع ذلك، حذر خبراء الاقتصاد من أن الأرقام من المرجح أن تكون مشوهة بسبب أطول تعطيل حكومي في تاريخ الولايات المتحدة، والذي استمر لمدة 43 يوماً.
• هذا بدوره يساعد الدولار الأمريكي على جذب المستثمرين لليوم الثالث على التوالي والارتفاع مرة أخرى بالقرب من القمة الأسبوعية، المسجلة يوم الأربعاء، مما يؤدي إلى تقلص الطلب على السلع المقومة بالدولار الأمريكي، بما في ذلك الذهب.
• ومع ذلك، فإن بيانات التضخم الحاسمة لم تفعل الكثير لتقليص توقعات إجراء مزيد من التيسير في السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي.
• لا يزال المتداولون يسعرون 63 نقطة أساس من التخفيضات في معدلات الفائدة خلال عام 2026.
• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقبل سوف يكون شخصًا يدعم خفض معدلات الفائدة بشكل كبير، مما قد يقدم دعمًا للذهب الذي لا يقدم عوائد.
• تُظهر أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى احتمالية بنسبة 73.3% لصالح الحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير في يناير/كانون الثاني، بينما ارتفعت احتمالات خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 26.6%.
• في الوقت نفسه، فإن توقعات خفض معدلات الفائدة الأمريكية تُعيد إحياء شهية المستثمرين تجاه الأصول الأكثر خطورة.
• يتضح ذلك من النبرة الإيجابية العامة حول أسواق الأسهم، مما يدعم حجة تسجيل مزيد من الانخفاض على المدى القريب في زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية - التي تتضمن بيانات متوسطة التأثير تشمل مبيعات المنازل القائمة ومؤشر معنويات المستهلك المعدل من جامعة ميتشجان.
• قد يوفر ذلك، جنبًا إلى جنب مع تصريحات أعضاء اللجنة الفيدرالية FOMC المؤثرين، بعض الزخم للدولار الأمريكي وفرصًا قصيرة الأجل حول الذهب.
• لا يزال الذهب يبدو مستعدًا لتسجيل مكاسب طفيفة للأسبوع الثاني على التوالي. ومع ذلك، تشير خلفية الأساسيات الاقتصادية إلى أن المسار الأقل مقاومة في الذهب نحو الاتجاه الهابط.
• يستدعي ذلك الحذر من جانب الثيران، على الرغم من أن هناك حاجة للكسر والقبول فيما دون حاجز منطقة 4300 دولار للأونصة من أجل تأكيد النظرة السلبية.

الرسم البياني اليومي لأسعار أونصة الذهب في الأسواق العالمية

مناطق المقاومة: 4375، 4382، 4400، 4450، 4500

مناطق الدعم: 4308، 4271، 4257، 4205، 4182، 4170، 4163

شعبة الذهب المصرية: من المتوقع وصول سعر عيار 21 إلى 6000 جنيه لكل جرام

يتوقع سعيد إمبابى، عضو شعبة الذهب في اتحاد الغرف التجارية، أنه من الوارد بقوة وصول سعر جرام الذهب عيار 21 فى السوق المحلية إلى مستويات 6000 جنيه لكل جرام، مؤكداً أن السوق يتحرك حاليًا عند مستويات مرتفعة لكنها ليست الذروة النهائية بالنسبة للذهب.

مقتطفات رئيسية

تراجع الذهب في وقت سابق من مستويات 6000 جنيه لكل جرام إلى محيط منطقة 4500 جنيه جرام.

أثار ذلك مخاوف لدى البعض، إلا أن السوق عاد ليقترب من هذه المستويات مجددًا، ما يؤكد أن الهبوط والارتفاع أمر طبيعى فى حركة الأسعار.

من المتوقع أن تشهد الفترة المقبلة تسجيل قمم أعلى في الأسعار.

تسجيل قمم جديدة أمر مدعوم من استمرار الاتجاه العالمي نحو خفض معدلات الفائدة.

قد تصل أسعار الذهب عالميًا بسهولة إلى 5000 دولار للأونصة خلال السنوات المقبلة.

أعدت شعبة الذهب والمجوهرات دراسة متكاملة بهدف طلب إدراج صادرات المشغولات الذهبية المصرية ضمن برامج دعم الصادرات.

تتضمن الدراسة توضيحاً لأسباب طلب حصول المشغولات على مميزات نظام دعم الصادرات.

توضح الدراسة أيضاً النتائج المترتبة على هذا القرار وما تتضمنه من آثار إيجابية علي رفع حصيلة العائد من النقد الأجنبي في البلاد.

تم تقدير حجم سوق المجوهرات العالمي في عام 2024 عند 230 : 367 مليار دولار.

من المتوقع أن يتراوح حجم سوق المجوهرات العالمي بين 340 : 578 مليار دولار بحلول عام 2032-2033.

تسيطر دول آسيا والمحيط الهادئ على النسبة الأكبر في قطاع المجوهرات.

في حالة الموافقة على دعم صادرات المشغولات الذهبية المصرية، سوف يكون ذلك بمثابة تذليل لواحدة من أهم العقبات التي تقف حائلاً أمام منافسة المشغولات الذهبية المصرية في الأسواق الخارجية.

سوف تساهم هذه التسهيلات في تشجيع المنتج المصري على المشاركة في المعارض الدولية الخارجية بدون تحمل أعباء جمركية إضافية ورسوم تثمين بالإضافة لضريبة القيمة المضافة.

كان يشكل ذلك في السابق عبئاً كبيراً يؤثر على دورة رأس المال في الأسواق.

تأتي أسعار الذهب في مصر يوم الجمعة 19 ديسمبر/كانون الأول 2025 (بدون إضافة مصنعية الجرام) كما يلي:

جرام الذهب عيار 24: 6600 جنيه للبيع، 6571 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 21: 5775 جنيه للبيع، 5750 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 18: 4950 جنيه للبيع، 4928 للشراء.

الجنيه الذهب: 46200 جنيه للبيع، 46000 للشراء.