الذهب يتراجع دون 4300 دولار مع تخلي المتداولين عن مكاسب ما بعد تقرير الوظائف غير الزراعية

• ارتفعت أسعار الذهب إلى 4335 دولار على إشارات ضعف في سوق العمل، ثم تراجعت مع إعادة تقييم المتداولين لآفاق تخفيف الاحتياطي الفيدرالي.
• ارتفاع معدل البطالة ولكن توظيف أقوى وإنفاق تجزئة مرن يخفف من توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة.
• لا تزال حالة عدم اليقين الجيوسياسية قائمة، على الرغم من أن المحادثات المتوقفة بين روسيا وأوكرانيا خففت مؤقتًا من الطلب على الملاذ الآمن.

تراجعت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الثلاثاء بعد أن استوعب المتداولون أحدث تقرير عن الوظائف في الولايات المتحدة، الذي أبرز ضعف سوق العمل ودفع المعدن الأصفر نحو أعلى مستوى يومي عند 4335 دولار قبل أن يتراجع، ليخسر 0.23% في وقت كتابة هذا التقرير. يتداول XAU/USD عند 4296 دولار.

الذهب يقلص مكاسبه بعد بيانات مختلطة عن الوظائف الأمريكية ترفع من معنويات العوائد، بينما تضع عناوين محادثات السلام والإنفاق الثابت حدًا للارتفاع

كانت البيانات من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) مختلطة: أضاف الاقتصاد عددًا أكبر من المتوقع من الأشخاص إلى القوى العاملة في نوفمبر، لكن معدل البطالة ارتفع إلى أعلى مستوى له منذ عام 2021. على الرغم من أن التقرير يبرر المزيد من التخفيف، إلا أن التوقعات بشأن خفض المعدل في يناير 2026 ظلت منخفضة عند حوالي 25%، كما هو موضح في بيانات كابيتال إيدج.

في الوقت نفسه، أظهرت بيانات مبيعات التجزئة المتأخرة أن إنفاق المستهلكين الأمريكيين لا يزال قويًا قليلاً حيث ظلت مبيعات التجزئة دون تغيير في أكتوبر، وفقًا لمكتب التعداد الأمريكي. أظهر التقرير أن الناس يواجهون أسعارًا أعلى في المواد الغذائية والأثاث ومجموعة من الأطعمة المستوردة الأخرى بسبب الرسوم الجمركية التي فرضتها الإدارة الأمريكية.

استعاد المعدن الأصفر مستوى 4300 دولار قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي. ضغطت التطورات المستمرة بشأن اتفاق سلام محتمل بين روسيا وأوكرانيا على المعدن الثمين. ومع ذلك، توقفت المناقشات بعد أن وضعت كييف خطة من 20 نقطة لم تقبلها الكرملين.

سيراقب المتداولون صدور أرقام التضخم وطلبات إعانة البطالة الأولية يوم الخميس، قبل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة.

ملخص لمحركات السوق اليومية: تراجع الذهب وسط تقرير مختلط عن الوظائف الأمريكية

• ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 64000 وظيفة في نوفمبر، متجاوزة التوقعات البالغة 50000 وظيفة، مما يمثل تحسنًا عن قراءة أكتوبر التي كانت -105000. ومع ذلك، ارتفع معدل البطالة في نوفمبر إلى 4.6% من 4.4%، متجاوزًا توقعات السوق.
• ظلت مبيعات التجزئة الأمريكية ثابتة في أكتوبر (0.0% على أساس شهري)، متراجعة عن زيادة سبتمبر البالغة 0.1% وفشلت في تحقيق توقعات بزيادة قدرها 0.1%. بالمقابل، ارتفعت مبيعات مجموعة التحكم - المستخدمة لحساب مكون إنفاق المستهلك من الناتج المحلي الإجمالي - بشكل حاد، حيث زادت بنسبة 0.8% بعد انكماش بنسبة 0.1% سابقًا.
• تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفض معدل السندات القياسية لأجل 10 سنوات بنحو نقطتين أساسيتين إلى 4.159%. تظل العوائد الحقيقية الأمريكية، التي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، ثابتة عند 1.909%.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، انخفض بنسبة 0.08% إلى 98.17.

التحليل الفني: الاتجاه الصعودي للذهب مستمر فوق 4300 دولار

يظل الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب سليمًا طالما أنه ينتهي على أساس يومي فوق 4300 دولار. استقر الزخم الصعودي كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي، على الرغم من كونه قريبًا من ظروف التشبع الشرائي، إلا أنه أصبح مستويًا.

من أجل استمرار صعودي، يجب على XAU/USD تجاوز أعلى مستوى في 12 ديسمبر عند 4353 دولار. سيفتح اختراق هذا المستوى الطريق نحو أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) عند 4381 دولار، يليه 4400 دولار، 4450 دولار، و4500 دولار.

على العكس من ذلك، فإن الانخفاض دون 4300 دولار سيفتح الطريق لاختبار أعلى مستوى في 11 ديسمبر عند 4285 دولار، مع مزيد من الانخفاض المتوقع عند 4250 دولار قبل الغوص إلى 4200 دولار.