يظل الذهب ثابتًا في تداول هادئ وسط زيادة القناعة بخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- استقرار الذهب بالقرب من 4158 دولار حيث تسعر الأسواق احتمالات بنسبة 85% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.
- عائدات السندات تحت 4% تدعم السبائك حيث تظهر البيانات الأمريكية استقرار سوق العمل وتراجع التضخم.
- قد تحد إشارات السلام بين روسيا وأوكرانيا من الطلب على الملاذ الآمن، بينما تبقي التوترات بين الصين واليابان الذهب مدعومًا.
يظل الذهب (XAU/USD) ثابتًا خلال جلسة التداول في أمريكا الشمالية يوم الخميس وسط جلسة تداول منخفضة الحجم حيث تظل الأسواق الأمريكية مغلقة بمناسبة عطلة عيد الشكر. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD عند 4158 دولار، دون تغيير يذكر.
XAU/USD يبقى ثابتًا في سيولة عيد الشكر الضعيفة مع ارتفاع توقعات تخفيف الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
يبدو أن أسعار السبائك تتماسك يوم الخميس وسط نقص في الأخبار. ومع ذلك، فإن إعادة فتح الحكومة الأمريكية مؤخرًا فتحت الباب أمام البيانات الاقتصادية، التي طمأنت حتى الآن أن سوق العمل الأمريكي لا يزال قويًا وأن التضخم توقف وقد يستأنف مساره التنازلي.
هذا زاد من فرص المزيد من التخفيف من قبل الاحتياطي الفيدرالي، كما يظهر من أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME مع احتمالات بنسبة 85% لخفض بمقدار 0.25% إلى 3.50%-3.75%.
يضع الاحتياطي الفيدرالي المتساهل ضغطًا على عائدات سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى ما دون 4%. ومع ذلك، فإن محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا قد تقلل من الطلب على وضع الذهب كملاذ آمن.
على العكس من ذلك، زادت التوترات بين اليابان والصين بعد تصريحات رئيسة الوزراء سناي تاكايشي لدعم استقلال تايوان. قد تؤدي المخاطر الجيوسياسية المتزايدة إلى دفع أسعار الذهب للارتفاع، جنبًا إلى جنب مع خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.
المؤثرات اليومية في السوق: الذهب يظل ثابتًا على الرغم من بيانات الوظائف الأمريكية القوية
- ارتفعت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة بمقدار 216 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 22 نوفمبر، أقل من التوقعات بزيادة قدرها 225 ألفًا وأقل من التقدير السابق البالغ 222 ألفًا. وصلت مطالبات البطالة إلى أدنى مستوى لها منذ أبريل، مما يدل على أن سوق العمل قوي، على الرغم من التراجع.
- تراجع التضخم في الولايات المتحدة حيث انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي (PPI) لشهر سبتمبر. أظهرت مبيعات التجزئة علامات على أن الأسر تقلل من الإنفاق.
- تراجعت صادرات الذهب الفعلي من هونغ كونغ إلى الصين، مما يدل على أن السبائك قد تظل خاضعة للضغط في المدى القريب.
التحليل الفني: أسعار الذهب تتماسك حول 4150 دولار
يتواجد الذهب حول 4160 دولار، مع عدم قدرة المتداولين على تحدي حاجز 4200 دولار على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودي، مما يظهر أن المشترين في السيطرة. إن اختراق مستوى 4200 دولار سيكشف عن مستويات مقاومة رئيسية مثل 4250 دولار و4300 دولار وأعلى مستوى على الإطلاق عند 4381 دولار.
على العكس من ذلك، فإن فشل الثيران في الثبات عند 4150 دولار و4100 دولار يفتح الطريق لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 4074 دولار وحاجز 4000 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
