توقعات أسعار الذهب: صمود زوج الذهب/الدولار XAU/USD فيما دون 4000 دولار مع رفع تصريحات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة للدولار الأمريكي
- تتداول أسعار الذهب في المنطقة السلبية بالقرب من 4000 دولار في جلسة الثلاثاء الآسيوية المبكرة.
- قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إن خفضًا آخر هذا العام ليس "حتمية مؤكدة."
- انخفض مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الأمريكي إلى 48.7 في أكتوبر، وهو أضعف من المتوقع.
تنخفض أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) إلى حوالي 4000 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء. يتراجع المعدن الثمين حيث قام المتداولون بتقليص رهاناتهم على مزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. من المقرر أن تتحدث ميشيل باومان من الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من اليوم.
خفض البنك المركزي الأمريكي الأسبوع الماضي أسعار الفائدة للمرة الثانية هذا العام، لكن رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قال إن خفضًا آخر هذا العام ليس "حتمية مؤكدة." التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تسحب المعدن الأصفر إلى الأسفل. خفض البنك المركزي الأمريكي سعر الفائدة القياسي للإقراض الليلي في اجتماعه في أكتوبر الماضي إلى نطاق 3.75%-4.0%.
تقوم الأسواق بتسعير احتمالية بنسبة 70% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض نطاق الفائدة المستهدفة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر. تقوم الأسواق بتسعير تخفيض إجمالي بمقدار 82 نقطة أساس بحلول نهاية 2026 إلى 3.06% من معدل الفائدة الفيدرالي الفعلي الحالي البالغ 3.88%.
ومع ذلك، أظهرت البيانات الأخيرة ضعف قطاع التصنيع الأمريكي الشهر الماضي. هذا، بدوره، قد يؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي (USD) ويرفع أسعار السلع المقومة بالدولار الأمريكي. أظهرت البيانات الصادرة عن معهد إدارة التوريد (ISM) يوم الاثنين أن مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الأمريكي انخفض إلى 48.7 في أكتوبر من 49.1 في سبتمبر. جاءت هذه النتيجة أضعف من التوقعات البالغة 49.5.
يستعد المتداولون لبيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP لشهر أكتوبر في وقت لاحق من يوم الأربعاء. قد يقدم هذا التقرير بعض التلميحات حول فرص خفض أسعار الفائدة الإضافية من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. في حالة حدوث نتيجة أضعف من المتوقع، قد يوفر ذلك بعض الدعم للأصول الملاذ الآمن مثل أسعار الذهب.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
