ينخفض الذهب وسط تراجع الطلب على الملاذ الآمن، وارتفاع الدولار؛ يبدو أن الانخفاض محدود
- الذهب يجذب بائعين جدد يوم الثلاثاء مع استمرار ميل الاحتياطي الفيدرالي المتشدد في دعم الدولار الأمريكي.
- إغلاق الحكومة الأمريكية لفترة طويلة والتوترات الجيوسياسية تحد من خسائر السلعة.
- الإعداد الفني المختلط يستدعي بعض الحذر قبل تحديد المواقع لمزيد من الانخفاض.
يواصل الذهب (XAU/USD) صراعه للعثور على قبول فوق الحاجز النفسي 4000 دولار يوم الثلاثاء ويواجه إمدادات جديدة خلال الجلسة الآسيوية. ومع ذلك، تتمكن السلعة من البقاء فوق أدنى مستوى تأرجح ليوم أمس وسط إشارات أساسية مختلطة، مما يستدعي بعض الحذر للمتداولين الهبوطيين العدوانيين. يجذب الدولار الأمريكي (USD) المشترين لليوم الخامس على التوالي ويصعد إلى مستوى مرتفع جديد منذ أوائل أغسطس في أعقاب ميل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) المتشدد، والذي يُنظر إليه بدوره على أنه يضعف المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
بعيدًا عن ذلك، فإن المعنويات الصعودية الأساسية عبر الأسواق المالية العالمية تظهر كعامل آخر يدفع التدفقات بعيدًا عن الملاذ الآمن في الذهب. ومع ذلك، فإن المخاوف بشأن الرياح المعاكسة الاقتصادية الناجمة عن إغلاق الحكومة الأمريكية لفترة طويلة قد تعمل كرياح معاكسة للدولار. بالإضافة إلى ذلك، قد توفر عدم اليقين الجيوسياسي المستمر دعمًا للسبائك وتساعد في الحد من الخسائر الأعمق. لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لعمليات بيع قوية قبل تحديد المواقع لتمديد التراجع الأخير من القمة التاريخية.
ملخص لمحركات السوق اليومية: الثيران في الذهب يبقون على الهامش وسط اهتمام مستمر بشراء الدولار الأمريكي
- تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي خففت من التوقعات لخفض آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر ودفع الدولار الأمريكي إلى مستوى مرتفع جديد منذ أوائل أغسطس خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. في الواقع، قال باول إن خفضًا إضافيًا في سعر السياسة في اجتماع ديسمبر ليس نتيجة حتمية.
- كان المتداولون سريعون في الرد والآن يقومون بتسعير فرصة تقارب 65% لخفض سعر الفائدة في اجتماع السياسة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 9-10 ديسمبر، مما يستمر في دفع التدفقات نحو الدولار الأمريكي ويحفز عمليات بيع جديدة حول الذهب الذي لا يقدم عوائد. ومع ذلك، فإن المخاطر الاقتصادية الناجمة عن إغلاق الحكومة الأمريكية لفترة طويلة قد تحد من الدولار.
- إغلاق الحكومة على وشك أن يصبح الأطول في تاريخ الولايات المتحدة مساء الثلاثاء وسط جمود في الكونغرس. رفض الديمقراطيون دعم حزمة مدعومة من الجمهوريين لإعادة فتح الحكومة بينما يستعد المجلس الأعلى للتصويت على مشروع قانون التمويل الذي أقره مجلس النواب للمرة الرابعة عشر في وقت لاحق من يوم الثلاثاء.
- قال السيناتور الجمهوري جون كينيدي إنه لا يتوقع من زملائه إلغاء الفيلبستر لإعادة فتح الحكومة دون كسب دعم الديمقراطيين، على الرغم من مناشدة الرئيس للتخلص من عتبة 60 صوتًا. قال زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ جون ثون إنه متفائل بشأن إنهاء إغلاق الحكومة هذا الأسبوع.
- ومع ذلك، يبدو أن المستثمرين الآن قلقون من أن إغلاق الحكومة لفترة طويلة قد يتسبب في أضرار اقتصادية، مما قد يحد بدوره من الارتفاع للدولار. بعيدًا عن ذلك، قد توفر عدم اليقين الجيوسياسي المستمر بعض الدعم للسلعة الملاذ الآمن وتستدعي بعض الحذر قبل تحديد المواقع لأي خسائر إضافية.
- في غياب أي إصدارات اقتصادية مؤثرة ذات صلة من الولايات المتحدة، سيفحص المتداولون تعليقات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بحثًا عن إشارات حول مسار خفض الأسعار في المستقبل والدافع قصير الأجل. بالإضافة إلى ذلك، قد تسهم المعنويات الأوسع نطاقًا في إنتاج فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج XAU/USD.
يحتاج الذهب إلى الضعف أكثر دون 3963-3962 دولار لدعم الحالة لمزيد من الانخفاض
الفشل الليلي بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 ساعة (SMA) والانخفاض اللاحق بنى الحالة لحركة انخفاض إضافية للسلعة. ومع ذلك، فإن المؤشرات المحايدة على الرسم البياني اليومي تجعل من الحكمة الانتظار لعمليات بيع متابعة أدنى من أدنى مستوى تأرجح اليوم السابق، حول منطقة 3963-3952 دولار، قبل تحديد المواقع لخسائر أعمق. قد يتسارع زوج XAU/USD بعد ذلك نحو دعم 3940 دولار في الطريق إلى منطقة 3910-3900 دولار وأدنى مستوى تأرجح الأسبوع الماضي، حول منطقة 3886 دولار.
على الجانب الآخر، قد يواجه الزخم مرة أخرى فوق حاجز 4000 دولار مقاومة شديدة بالقرب من منطقة 4025 دولار (200 ساعة SMA). يتبع ذلك منطقة العرض 4045-4046 دولار، والتي إذا تم تجاوزها بشكل حاسم، قد تؤدي إلى ارتفاع تغطية قصيرة وتسمح لسعر الذهب باستعادة الرقم الدائري 4100 دولار مع بعض المقاومة المتوسطة بالقرب من منطقة 4075 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
