زوج يورو/دولار EUR/USD لا يزال منخفضًا وسط بيانات متباينة في منطقة اليورو وتشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• يحوم زوج يورو/دولار EUR/USD مباشرة فوق أدنى مستوياته في 19 شهرًا عند 1.1045، ومن المقرر أن يكمل موجة بيع استمرت ثلاثة أسابيع.
• نما اقتصاد منطقة اليورو بما يفوق التوقعات في الربع الثالث، لكن خلق فرص العمل ظل ضعيفًا وأخفق الميزان التجاري في تلبية التوقعات.
• الدولار الأمريكي يرتفع على نطاق واسع مع قيام المستثمرين برفع رهاناتهم على رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول.

يمدد اليورو (EUR) خسائره يوم الجمعة، إذ فشلت البيانات الاقتصادية الكلية المتباينة في منطقة اليورو في تعويض قوة الدولار الأمريكي (USD) الواسعة، مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط تكهنات بشأن رفع كبير لأسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الشهر المقبل. ويكابد زوج EUR/USD ببضع نقاط فوق أدنى مستوياته في 19 شهرًا عند 1.1045، وعلى المسار الصحيح لإكمال سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أسابيع.

تسارع اقتصاد منطقة اليورو إلى نمو بنسبة 0.6٪ في الربع الثالث، وفقًا للتقديرات الأولية للناتج المحلي الإجمالي (GDP) الصادرة في وقت سابق يوم الجمعة، بينما حافظ النمو السنوي على وتيرة مستقرة عند 1.3٪، دون تغيير عن الربع السابق.

غير أن تفاؤل المستثمرين ظل محدودًا بسبب زيادة أضعف من المتوقع في التوظيف وبيانات الميزان التجاري المخيبة للآمال. وأظهرت بيانات التغير الأولية في التوظيف للربع الثالث ارتفاعًا بنسبة 0.1٪ مقابل توقعات بتحسن إلى 0.2٪ بعد ارتفاع آخر بنسبة 0.1٪ في الربع الثاني.

وأخيرًا، أظهر الميزان التجاري لشهر سبتمبر/أيلول عجزًا قدره 10.3 مليار يورو، وهو تحسن من فجوة التجارة البالغة 16.6 مليار يورو المسجلة في أغسطس/آب، لكنه يزيد بأكثر من الضعف عن العجز البالغ 4.5 مليار يورو الذي توقعته السوق.

الدولار يرتفع مع دفع توقعات رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عوائد الأجل القصير إلى الأعلى

وفي الوقت نفسه، يحافظ الدولار الأمريكي على نبرة طلب، مدعومًا بانتعاش حاد في عوائد الدولار الأمريكي، مع فتح صانعي السياسات في مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الباب أمام رفع كبير لأسعار الفائدة في اجتماعه في ديسمبر/كانون الأول.

يرى محللو ING أن "هذا الأسبوع شهد ارتفاعًا قويًا في الدولار مدفوعًا بالعوامل الاقتصادية الكلية"، مع ارتباط هذه الحركة ارتباطًا وثيقًا بإعادة تسعير حادة لمسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب.

وبحسب خبراء ING، فإن "العوائد الأمريكية قصيرة الأجل ارتفعت بنحو 40 نقطة أساس منذ صباح الثلاثاء، عندما تساءل كريستوفر والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي عن الحاجة إلى رفع بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول"، كما يؤكدون أن "السوق تبنت منذ ذلك الحين وجهة نظر مفادها أن الرفع المتتالي في ديسمبر/كانون الأول ويناير/كانون الثاني يبدو مرجحًا"، لتفسير مدى السرعة التي تحولت بها توقعات أسعار الفائدة لصالح الدولار.

في الأجندة الأمريكية، سيكون التركيز الرئيسي يوم الجمعة على صدور مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أكتوبر/تشرين الأول، والذي من المتوقع أن يضيف إلى الأدلة على ارتفاع ضغوط الأسعار في الاقتصاد الأمريكي، وأن يمنح مزيدًا من الأسباب لبنك الاحتياطي الفيدرالي لرفع تكاليف الاقتراض. ومن المتوقع أن يتسارع التضخم الرئيسي إلى نمو بنسبة 6.6٪ على أساس سنوي من 6.3٪ في سبتمبر/أيلول، بينما من المتوقع أن يظل التضخم الأساسي ينمو بمعدل 5٪ على أساس سنوي، دون تغيير عن الشهر السابق.