الدولار الكندي يتحرك بالقرب من أدنى مستوى له في شهر، حول 1.4250 مع ترقب الثيران للدولار الأمريكي صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي PPI

• يدخل زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD في مرحلة تماسك صعودي يوم الجمعة مع أخذ الثيران على الدولار الأمريكي استراحة لالتقاط الأنفاس.
• تدعم الزيادة الطفيفة في أسعار النفط الدولار الكندي المرتبط بالسلع وتساهم في إبقاء الأسعار الفورية تحت السيطرة.
• ترجح رهانات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارتفاع مخاطر إيران كفة الثيران على الدولار الأمريكي قبيل تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI).

يُنظر إلى زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD على أنه يواصل تماسك مكاسبه القوية المسجلة خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك، ويتداول بالقرب من أعلى مستوى في شهر، حول منتصف منطقة 1.4200 خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة.

يتراجع الدولار الأمريكي (USD) قليلًا مع أخذ الثيران استراحة لالتقاط الأنفاس بعد ارتفاع قوي استمر ثلاثة أيام إلى أعلى مستوى منذ أبريل/نيسان 2025. وإضافة إلى ذلك، يبدو أن الارتفاع الطفيف في أسعار النفط الخام يدعم الدولار الكندي المرتبط بالسلع، وهو ما يساهم في إبقاء زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD تحت السيطرة. ومع ذلك، ينبغي أن يستمر مزيج من العوامل في العمل كرياح مواتية للدولار الأمريكي والمساعدة في الحد من الانخفاض في زوج العملة.

في ظل بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية لشهر أكتوبر/تشرين الأول التي جاءت أقوى من المتوقع، دفعت التعليقات المتشددة من عدة مسؤولين في البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتداولين إلى تسعير موقف نقدي أكثر تشددًا. وفي الواقع، تم تسعير رفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في ديسمبر/كانون الأول بالكامل، ويمنح المتداولون احتمالًا بنحو 13٪ لرفع ضخم بمقدار 50 نقطة أساس الشهر المقبل. وهذا، إلى جانب حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط، يصب في صالح الثيران على الدولار الأمريكي.

في أحدث التطورات، أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس تحذيرًا جديدًا إلى إيران، قائلًا إن المسؤولين عن أي هجوم على مسؤولين أمريكيين لن يعودوا موجودين. وأضاف ترامب أنه لن يتردد في شن عمل عسكري إضافي إذا اقتضت الظروف ذلك. علاوة على ذلك، كتب ترامب في منشور على Truth Social أن الولايات المتحدة لا تحتاج إلى اتفاق مع إيران، مضيفًا أن تلك الأيام قد ولّت منذ زمن طويل.

علاوة على ذلك، فإن استمرار الهجمات على البنية التحتية للطاقة في السعودية والسفن التجارية في مضيق هرمز يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يدعم أسعار النفط الخام والدولار الأمريكي كملاذ آمن. ويتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)، والذي، إلى جانب خطابات من أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC، من شأنه أن يدفع الطلب على الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم لزوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD.

ارتفاع الدولار يكتسب زخمًا مع ترسخ توقعات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على خلفية التضخم الأمريكي القوي

يشير محللو ING إلى أن "هذا الأسبوع شهد ارتفاعًا قويًا في الدولار مدفوعًا بعوامل كلية"، مع ارتفاع العوائد الأمريكية قصيرة الأجل الآن "بنحو 40 نقطة أساس منذ صباح الثلاثاء، عندما تساءل كريستوفر والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي عن الحاجة إلى رفع بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول." ويشيرون إلى أن السوق "تبنى منذ ذلك الحين وجهة نظر مفادها أن الرفع المتتالي في ديسمبر/كانون الأول ويناير/كانون الثاني يبدو مرجحًا، مع توسيع إجمالي تشديد الفيدرالي من هنا إلى 85 نقطة أساس كاملة."

بالمضي قدماً، يرى ING أن مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر أكتوبر/تشرين الأول "من المرجح أن يبقي سردية التضخم الأمريكي المرتفع حية." ويتوقع البنك تدقيقًا وثيقًا في مكونات مؤشر أسعار المنتجين، مثل الرعاية الصحية وأسعار تذاكر الطيران والبرمجيات، التي تدخل في بيانات التضخم المفضلة لدى الاحتياطي الفيدرالي، مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) – والتي سيصدر تحديثها التالي في 25 نوفمبر/تشرين الثاني." ويضيف ING أنه "إذا ارتفع مؤشر PCE الأساسي بنسبة ٪0.3 على أساس شهري للشهر الثالث على التوالي، فستزداد التوقعات برفع بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول،" مما يعزز إعادة التسعير الأخيرة في الطرف الأمامي لمنحنى العائد الأمريكي.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD

التحليل الفني

يحافظ زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD على تداوله فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة عند 1.3968 بشكل جيد، ويحتفظ بانحياز صعودي على المدى القريب. ومع ذلك، هناك حاجة إلى استمرار عمليات الشراء اللاحقة فوق أعلى مستوى منذ بداية العام حتى تاريخه السابق، حول مستوى 1.4300، لدعم فرضية المزيد من المكاسب.

في الاتجاه الهبوطي، من المرجح أن يجذب أي تراجع دون مستوى الدعم الفوري عند 1.4200 عمليات شراء وأن يظل محدودًا بالقرب من منطقة 1.4125. ويلي ذلك مستوى 1.4100، والذي قد يختبر دونه زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم بالقرب من 1.3968. وطالما دافعت الأسعار الفورية عن هذا القاع للمتوسط المتحرك، فإن البنية الفنية تشير إلى أن أي هبوط تصحيحي من المرجح أن يظل محدودًا قبل أن تتطور مرحلة هبوطية أعمق.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)