الروبية الهندية تتداول بحذر في بداية الأسبوع
- يتداول الروبية الهندية بحذر مقابل الدولار الأمريكي مع بداية أسبوع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
- يتوقع المستثمرون أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.75٪-4.00٪.
- تواصل أسعار النفط المرتفعة إبقاء العملة الهندية تحت الضغط.
تحافظ الروبية الهندية (INR) على خسائر يوم الجمعة مقابل الدولار الأمريكي (USD) مع بداية الأسبوع. ويرتفع زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR إلى قرب 95.00 مع تعرض العملة الهندية لضغوط بسبب ارتفاع أسعار النفط.
يوم الاثنين، افتتح عقد خام النفط MCX الذي تنتهي صلاحيته في 19 نوفمبر على فجوة هبوطية بنحو 2٪ إلى قرب 9,612 روبية، لكنه يظل قريبًا من أعلى مستوياته الأخيرة عند 9,828 روبية التي سجلها يوم الجمعة.
تميل عملات الاقتصادات، مثل الهند، التي تعتمد بشكل كبير على واردات النفط لتلبية احتياجاتها من الطاقة، إلى الأداء الضعيف في بيئة أسعار النفط المرتفعة.
ما الذي يبقي أسعار النفط مرتفعة؟
وفقًا لـ TD Securities، لا تزال أسعار الخام تميل إلى الارتفاع على المدى القريب، مع تحذير المحللين من أننا "نتوقع أن يظل خام النفط مائلًا إلى الصعود على المدى القريب مع بقاء مخاطر التصعيد قبيل الانتخابات الإسرائيلية والانتخابات النصفية الأمريكية مرتفعة." ويشيرون إلى أن "الضربات الحوثية الأخيرة شهدت زيادة في تسعير علاوة المخاطر في السوق، في حين يبدو أن الهجمات الإيرانية المستمرة على ناقلات النفط قد نجحت في تقليص بعض التدفقات عبر مضيق هرمز," مما يعزز العلاوة الجيوسياسية المدمجة في التسعير الحالي.
الدولار الأمريكي يتداول على انخفاض مع بداية أسبوع الفيدرالي
يتداول الدولار الأمريكي على انخفاض مع بداية الأسبوع وسط حالة من الحذر قبيل إعلان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed) يوم الأربعاء، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الأولية للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر سبتمبر يوم الخميس.
ويتوقع محللو بنك رويال بنك أوف كندا أن يبقي الفيدرالي السياسة دون تغيير في اجتماع هذا الأسبوع، مع "توقع أن يبقي الفيدرالي نطاق هدف سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير يوم الأربعاء بعد رفعه لأول مرة منذ 2023 في سبتمبر." وبينما مثّل تحرك سبتمبر استئنافًا للتشديد، يشير RBC إلى أن "أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) يواصلون الإشارة إلى أن المزيد من الرفع سيأتي لاحقًا، لكن التعليقات بعد القرار الأخير توحي باتباع نهج تدريجي." وبالنسبة للمسار المتوقع، يؤكد البنك مجددًا أنه "نتوقع رفعين لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية الربع الأول من 2027."
وبخلاف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي وصدور البيانات الاقتصادية الرئيسية، سيركز المستثمرون أيضًا على أرباح الربع الثالث للشركات العملاقة، بما في ذلك أمازون وألفابت ومايكروسوفت.
سيكون لتأثير التوجيهات الصادرة عن الشركات العملاقة بشأن خطط إنفاقها على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI) أثر كبير على الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. ففي الأرباع السابقة، أصدرت الشركات العملاقة كمية كبيرة من الديون لتمويل خطط إنفاقها على الذكاء الاصطناعي، ما أدى إلى قفزة كبيرة في عوائد السندات الأمريكية.
كما سيكون للتوجيهات المتعلقة بخطط الإنفاق على الذكاء الاصطناعي تأثير كبير على الروبية الهندية، نظرًا إلى أن الهند تُعرف بأنها ضد تجارة الذكاء الاصطناعي في الأسواق العالمية.
التحليل الفني للدولار الأمريكي / الروبية الهندية
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الدولار الأمريكي / الروبية الهندية عند 94.9455، محافظًا على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) عند 95.3456. وقد تراجع الزوج بشكل حاد من منطقة 96.80 الأخيرة، ويعمل المتوسط المتحرك الأسي الآن كحاجز فوري أمام أي محاولات تعافٍ، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 39 إلى زخم هبوطي ضعيف لكنه مستقر بعد اختبار منطقة التشبع البيعي في وقت سابق من الشهر.
على الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 95.3456، وسيُسهم الإغلاق اليومي فوق هذا الحاجز في تخفيف ضغوط البيع الحالية وفتح الطريق نحو مستويات أعلى. وعلى الجانب الهبوطي، تتمثل دعوم الزخم في مؤشر القوة النسبية عند 39.62؛ وأي هبوط مستمر للمؤشر نحو منطقة 30 سيعزز النبرة الهبوطية ويعرض الزوج لمزيد من الخسائر دون مستوى 95.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الروبية الهندية
الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. سعر النفط الخام (تعتمد البلاد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي - حيث تتم معظم التجارة في البلاد بالدولار الأمريكي - ومستويات الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخّل المباشر من جانب البنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق صرف العملات الأجنبية للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى معدلات الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الهندي، هي عوامل أخرى رئيسية تؤثر على الروبية.
يتدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق الفوركس للحفاظ على سعر صرف مستقر، للمساعدة في تسهيل التعاملات. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4٪ عن طريق تعديل أسعار الفائدة. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقوية الروبية. ويرجع ذلك إلى دور "التداولات المرجحة" التي يقترض فيها المستثمرون في البلدان ذات معدلات الفائدة المنخفضة من أجل وضع أموالهم في البلدان التي تقدم معدلات فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.
تشمل عوامل الاقتصاد الكلي التي تؤثر على قيمة الروبية: التضخم، ومعدلات الفائدة، ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي)، والميزان التجاري، والتدفقات القادمة من الاستثمارات الأجنبية. يمكن أن يؤدي معدل النمو المرتفع إلى المزيد من الاستثمارات الخارجية، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الروبية. سيؤدي الميزان التجاري الأقل سلبية في نهاية المطاف إلى روبية أقوى. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة، وخاصة المعدلات الحقيقية (معدل الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم) إيجابية أيضًا بالنسبة للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة الرغبة في المخاطرة إلى تدفقات أكبر من الاستثمارات الأجنبية المباشرة وغير المباشرة، وهو ما يفيد الروبية أيضًا.
إن ارتفاع معدلات التضخم - وخاصة إذا كانت أعلى نسبيًا في الهند من معدلات التضخم في نظيراتها - يكون سلبيا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض قيمة من خلال زيادة عرضها. كما يؤدي التضخم إلى ارتفاع تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى ارتفاع عمليات بيع الروبية لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يؤثر سلبًا على الروبية. في الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع معدلات التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي (RBI) برفع معدلات الفائدة، ويمكن أن هذا يكون إيجابيًا بالنسبة للروبية، وذلك بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والتأثير المعاكس لانخفاض التضخم صحيح أيضًا.
مقالات مقترحة
