توقعات أسعار زوج دولار أسترالي/ين AUD/JPY: يتراجع إلى ما دون 110.50 مع استمرار التحيز الهبوطي أسفل المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم

• يتراجع زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY إلى قرب 110.35 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين.
• يحافظ الزوج على تحيز سلبي دون متوسط الحركة البسيط 100 يوم، مع زخم مؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي.
• المستهدف الأول في الاتجاه الهابط الذي يجب مراقبته يقع عند 110.15؛ ويظهر مستوى المقاومة الفوري عند 111.10.

يتداول زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY في منطقة سلبية حول 110.35 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. ويعزز الين الياباني (JPY) مكاسبه مقابل الدولار الأسترالي (AUD) إذ قد تدعم اللغة المتشددة التوقعات بأن بنك اليابان (BoJ) سيرفع أسعار الفائدة هذا العام.

ويتوقع معظم الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم تثبيت أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية يوم الجمعة في أكتوبر/تشرين الأول، يليه رفع بمقدار ربع نقطة في الاجتماع التالي في ديسمبر/كانون الأول.

"إنها لحظة تاريخية لبنك اليابان، رغم أنه يواجه مهمة أكثر ‌صعوبة الآن لأنه يحتاج إلى الضغط ليس فقط على دواسة الوقود بل على المكابح أيضًا"، قالت ناومي موغورومو، كبيرة استراتيجيي السندات في Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities. وأضافت ناومي: "من المرجح أن يدقق بنك اليابان في البيانات المقبلة وتحركات السوق عند اتخاذ قرار بشأن رفع الفائدة في ديسمبر، أو الإبقاء عليها حتى يناير"

وعلى صعيد الدولار الأسترالي، أشارت كبيرة الاقتصاديين في بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سارة هانتر يوم الاثنين إلى أن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع مرة أخرى، محذرة من أن التضخم لا يزال مرتفعًا للغاية وأن ضغوط الأسعار الأخيرة القادمة من الخارج قد تصبح راسخة في أستراليا.

تراجع دعم الين مع بقاء مسار تشديد بنك اليابان تدريجيًا

يحذر استراتيجيون في Brown Brothers Harriman من أنه، رغم الدعم الأخير للين، من غير المرجح أن يسرّع بنك اليابان دورة التشديد، مع "تتبع تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي والأساسي دون توقعاته لعام 2026 البالغة 2.5%." ويشيرون إلى أن تسعير السوق لا يزال متوازنًا، موضحين أن "منحنى المقايضات يسعّر فقط احتمالًا بنسبة 2% لرفع بنك اليابان للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.50% في 30 أكتوبر، واحتمالًا بنسبة 80% لرفعها في 18 ديسمبر"، مما يؤكد التوقعات بتطبيع تدريجي يعتمد على البيانات بدلًا من تحول مفاجئ في السياسة.

هيمنو من بنك اليابان يلوّح بمخاطر تضخم مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، ما يبقي ثيران الين في حالة تأهب

حصل هيمنو من بنك اليابان على 8.2/10 في FXS Speechtracker، بما يطابق المتوسط التاريخي ويشير إلى نبرة سياسة ثابتة باستمرار. ويعكس التركيز على الإنفاق الرأسمالي القوي المرتبط بالذكاء الاصطناعي والصادرات، وارتفاع توقعات التضخم متوسطة وطويلة الأجل، واقتراب التضخم الأساسي من هدف 2%، ميلاً واضحًا نحو التشديد مقارنة بالموقف التقليدي شديد التيسير.

تحذيرات من أن تأجيل تغييرات السياسة قد يزيد من مخاطر ارتفاع الأسعار ويضر بالاقتصاد، إلى جانب الأوضاع المالية التي لا تزال تيسيرية وأسعار الفائدة الحقيقية المنخفضة، تعزز التوقعات بالتطبيع التدريجي. وبالنسبة للين، يدعم الخطاب تحيزًا نحو التشديد المستقبلي، مما يشير إلى مخاطر هبوطية على الدولار/ين إذا قامت الأسواق بتقديم إعادة تسعير بنك اليابان على خلفية التضخم المستدام والإقراض المصرفي القوي.

التحليل الفني: النبرة السلبية لزوج AUD/JPY لا تزال قائمة دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج AUD/JPY بتحيز هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) ودون نطاق بولينجر العلوي. ويحاول الزوج الاستقرار فوق دعم نطاق بولينجر الأوسط، بينما يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 47.01 دون خط 50 المحايد بقليل، مما يشير إلى زخم ارتداد خافت بدلاً من تحول صعودي حاسم.

في الاتجاه الهبوطي، يقع مستوى الدعم الفوري عند نطاق بولينجر الأوسط عند 110.15، قبل قاع هيكلي أضعف عند نطاق بولينجر السفلي حول 109.21. وقد يؤدي الكسر دون هذا المستوى إلى كشف قاع 15 أكتوبر عند 108.64. 

في الاتجاه الصاعد، يظهر مستوى المقاومة الأولي عند الحد العلوي لنطاق بولينجر بالقرب من 111.10، في الطريق إلى المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 112.05. وإلى الأعلى، يقع الحاجز التالي عند قمة 18 أغسطس عند 113.61. 

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)