اليورو يتراجع بشكل طفيف وسط عودة الطلب على الدولار الأمريكي؛ صامداً فوق منطقة 1.1200 قبل وارش من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD لاكتساب الزخم للاستفادة من المكاسب القوية التي حققها اليوم السابق وسط تجدد الطلب على الدولار الأمريكي.
• رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، واستقرار عائدات السندات الأمريكية، والمخاطر الجيوسياسية تدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
• المخاوف بشأن أزمة الديون في فرنسا تحد أيضًا من صعود اليورو بينما ينتظر المتداولون خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش.

يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، مبتعدًا أكثر عن أعلى مستوى أسبوعي، قرب منطقة 1.1240، والذي لامسه اليوم السابق. ومع ذلك، تفتقر الأسعار الفورية إلى عمليات بيع لاحقة وتظل فوق مستوى 1.1200 بينما ينتظر المتداولون خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) كيفن وارش قبل اتخاذ رهانات اتجاهية جديدة.

ستخضع تصريحات وارش في الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي (IMF) ومجموعة البنك الدولي، في بانكوك، للتدقيق بحثًا عن المزيد من الإشارات حول المسار المستقبلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي. وسيؤثر هذا التوقع بدوره على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي (USD) وسط تعزيز التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مرة واحدة على الأقل هذا العام، كما سيمنح زوج يورو/دولار EUR/USD بعض الزخم الملحوظ.

أكدت تقارير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الساخنة، الصادرة هذا الأسبوع، الرهانات على أن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض مرة أخرى في ديسمبر/كانون الأول. علاوة على ذلك، يبدو أن عائدات السندات الأمريكية قد استقرت الآن بعد التراجع الليلي، وهو ما، إلى جانب حالة عدم اليقين الجيوسياسي، أعاد الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن وضغط على زوج يورو/دولار EUR/USD.

UOB يتمسك بتوقعات توقف الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول قبل استئناف الرفع في 2027

أقر اقتصاديون في مجموعة UOB بأن الأسواق قد "رفعت احتمال رفع الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول"، لكنهم ما زالوا يرون أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقى على حاله في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المقبل. ويجادلون بأن قرار أكتوبر/تشرين الأول من المرجح أن يكون مقيدًا "بسبب قربه من انتخابات منتصف الولاية" و"ارتفاع مخاطر الأحداث"، مع افتراضهم الأساسي أن "الاحتياطي الفيدرالي سيبقى متوقفًا في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في أكتوبر/تشرين الأول."

وبعد أكتوبر/تشرين الأول، تتوقع UOB أن تستأنف دورة الرفع، متوقعة "رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول 2026 ورفعًا آخر في الربع الأول من 2027"، أو بصياغة بديلة، "رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر/كانون الأول 2026 ورفعًا آخر في الربع الأول من 2027." وبعد ذلك، تتوقع المجموعة أن يكون الاحتياطي الفيدرالي "على حاله لبقية عام 2027" و"الإبقاء على السياسة النقدية دون تغيير لبقية عام 2027."

وفي أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، نفذت جماعة الحوثي المدعومة من إيران هجومًا صاروخيًا مميتًا على القصر الرئاسي في العاصمة المؤقتة للحكومة اليمنية في عدن. ويأتي ذلك بالإضافة إلى تصاعد التوترات بين الحوثيين والسعودية، وهو ما، إلى جانب المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز، يدعم مبررات المزيد من ارتفاع الدولار الأمريكي.

من ناحية أخرى، قد يواصل العملة الموحدة مواجهة صعوبة في العثور على مشترين ذوي أهمية وسط مخاوف بشأن تزايد الدين العام في فرنسا وأزمة عجز الميزانية. وهذا بدوره يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج يورو/دولار EUR/USD هو نحو الاتجاه الهابط، ويستدعي الحذر قبل التمركز لتمديد انتعاش طفيف من أدنى مستوى في 17 شهرًا، الذي لامسه يوم الأربعاء.

الرسم البياني لزوج يورو/دولار EUR/USD على إطار 4 ساعات

التحليل الفني

يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على نبرة هبوطية على المدى القريب دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. علاوة على ذلك، لا تزال الأسعار الفورية دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪، مما يشير إلى أن الارتدادات من المرجح أن تظل محدودة. وفي الاتجاه الهابط، يقع الدعم الرئيسي عند قاع الدورة الأخير بالقرب من 1.1114، حيث إن كسر هذه المنطقة سيفتح الطريق أمام هبوط أعمق في الجلسات المقبلة.

أما في الاتجاه الصاعد، فتظهر المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح 23.6٪ عند 1.1254، تليها مباشرةً منطقة المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 1.1264، بينما تصطف حواجز إضافية عند مستوى 38.2٪ عند 1.1341 ومستوى تصحيح 50.0٪ عند 1.1411، مما يعزز الإطار الهبوطي العام ما دامت هذه السقوف قائمة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)