الدولار النيوزيلندي يتراجع مع ارتفاع الدولار الأمريكي بفعل صعود عوائد سندات الخزانة
- ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية واستمرار مخاوف التضخم يعززان الدولار الأمريكي، مما يضغط على زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD.
- تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط الخام يعززان المخاوف العالمية بشأن التضخم وأسعار الفائدة.
- رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ سعر الفائدة النقدي إلى 2.75% لإعادة التضخم نحو مستهدفه البالغ 2%، مع توقع رفع آخر بحلول ديسمبر/كانون الأول.
يتراجع زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD بعد تسجيله مكاسب متواضعة في اليوم السابق، ويتداول حول 0.5610 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء. ويتعرض الزوج لضغوط هبوطية مع اكتساب الدولار الأمريكي (USD) قوة، مدعوماً بارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية قبيل صدور محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC).
لا تزال سندات الخزانة تحت الضغط، إذ يبلغ عائد السند لأجل 10 سنوات أكثر من 5.30% بينما يستقر العائد لأجل 30 سنة قرب 5.69%. ويعود هذا المناخ في العوائد إلى حد كبير إلى استمرار مخاوف التضخم، واتساع العجز المالي، وارتفاع إصدارات الديون المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وكل ذلك يواصل الضغط على معنويات المستثمرين.
ومما يزيد هذه المخاطر التضخمية، ارتفعت أسعار النفط الخام بسبب تصاعد الصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط. وقد أعادت الهجمات الأخيرة على ناقلات النفط في مضيق هرمز، إلى جانب الاشتباكات المستمرة بين القوات السعودية والمتمردين الحوثيين، المخاوف العالمية بشأن الإمدادات. وتعزز تكاليف الطاقة المرتفعة التوقعات بأن البنوك المركزية قد تبقي السياسة النقدية مشددة لمواجهة ضغوط الأسعار المستمرة.
وفي حين يستفيد الدولار القوي من هذه الأسعار المرتفعة للنفط ومن استمرار التكهنات برفع أسعار الفائدة، فقد تكون مكاسبه محدودة في نهاية المطاف. فقد خففت بيانات سوق العمل الأمريكية الضعيفة مؤخراً من توقعات التشديد الحاد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع قيام أداة CME FedWatch حالياً بتسعير احتمال بنحو 22% فقط لرفع سعر الفائدة في اجتماع البنك المقبل في أكتوبر/تشرين الأول.
رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) مؤخراً سعر الفائدة النقدي الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.75%، مسجلاً ثاني رفع متتالٍ لأسعار الفائدة. ويعكس هذا التشديد المستمر للسياسة جهود البنك المركزي المتواصلة لدفع التضخم المحلي مجدداً نحو مستهدفه الوسطي البالغ 2%. وبالنظر إلى الأمام، تتوقع الأسواق المالية مزيداً من التحرك النقدي. وقد قامت أسواق المال بتسعير رفع آخر لأسعار الفائدة بالكامل بحلول ديسمبر/كانون الأول، مع ترقب المستثمرين عن كثب قرار السياسة المقبل للبنك الاحتياطي النيوزيلندي المقرر في 28 أكتوبر/تشرين الأول.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD عند 0.5610، مواصلا تراجعه دون كل من المتوسطين المتحركين الأسيين قصيري ومتوسطي الأجل. يقع المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة تسع فترات عند 0.5634 والمتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 فترة عند 0.5760 فوق السعر، مما يشير إلى أن الزوج لا يزال مقيدا بقوة ويعزز الميل الهبوطي على المدى القريب. وقد انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوما إلى 29.63 ودخل منطقة التشبع البيعي، مما يلمح إلى أنه رغم هيمنة ضغوط الهبوط، فقد تبدأ وتيرة التراجع في الاعتدال بدلا من الانعكاس بشكل حاسم.
على الجانب الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة تسع فترات عند 0.5634، مع حاجز أقوى عند المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 فترة عند 0.5760، والذي لا يزال يرسم ملامح الاتجاه الهابط الأوسع. وفي الاتجاه الهبوطي، فإن قراءة مؤشر القوة النسبية المتشبعة بيعا حول 29.63 تعمل كتحذير من أن عمليات البيع الجديدة عند المستويات الحالية قد تصبح أقل استدامة، إلا أن غياب الدعم الهيكلي القريب على الرسوم البيانية السعرية يترك الزوج عرضة لمزيد من الضعف بينما يتداول دون المتوسطات المتحركة المذكورة أعلاه.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار النيوزيلندي
الدولار النيوزيلندي NZD، المعروف أيضًا باسم الكيوي، هو عملة معروفة يتم تداولها بين المستثمرين. يتم تحديد قيمته على نطاق واسع من خلال صحة الاقتصاد النيوزيلندي وسياسة البنك المركزي في البلاد. ومع ذلك، هناك بعض الخصوصيات الفريدة التي يمكن أن تجعل الدولار النيوزيلندي يتحرك أيضًا. يميل أداء الاقتصاد الصيني إلى تحريك الكيوي لأن الصين هي أكبر شريك تجاري لنيوزيلندا. الأخبار السيئة للاقتصاد الصيني تعني على الأرجح انخفاض صادرات نيوزيلندا إلى البلاد، مما يؤثر على الاقتصاد وبالتالي عملة نيوزيلندا. عامل آخر يحرك الدولار النيوزيلندي NZD هو أسعار الألبان، حيث تعد صناعة الألبان هي الصادرات الرئيسية لنيوزيلندا. تعمل أسعار الألبان المرتفعة على تعزيز دخل التصدير، مما يساهم بشكل إيجابي في الاقتصاد وبالتالي في الدولار النيوزيلندي.
يهدف البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBN إلى تحقيق والحفاظ على معدل تضخم يتراوح بين 1٪ و 3٪ على المدى المتوسط، مع التركيز على بقائه بالقرب من نقطة المنتصف 2٪. من أجل تحقيق هذه الغاية، يحدد البنك مستويات مناسبة لمعدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا للغاية، سوف يرفع البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ معدلات الفائدة من أجل تهدئة الاقتصاد، ولكن هذه الخطوة سوف تؤدي أيضًا إلى ارتفاع عوائد السندات، مما يؤدي إلى زيادة جاذبية المستثمرين للاستثمار في البلاد وبالتالي تعزيز الدولار النيوزيلندي. على العكس من ذلك، تميل معدلات الفائدة المنخفضة إلى إضعاف الدولار النيوزيلندي. يمكن أن يلعب ما يسمى بالفارق في معدلات الفائدة، أو كيف تتحرك معدلات الفائدة في نيوزيلندا أو كيف من المتوقع أن تتم مقارنتها بتلك التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، دورًا رئيسيًا في تحريك زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD.
تعد بيانات الاقتصاد الكلي الصادرة في نيوزيلندا أساسية من أجل تقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على تقييم الدولار النيوزيلندي NZD. الاقتصاد القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض البطالة والثقة العالية أمر جيد للدولار النيوزيلندي. يجذب النمو الاقتصادي المرتفع الاستثمار الأجنبي وقد يشجع البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ على زيادة معدلات الفائدة، إذا اجتمعت هذه القوة الاقتصادية مع ارتفاع التضخم. على العكس من ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة الدولار النيوزيلندي NZD.
يميل الدولار النيوزيلندي إلى التعزيز خلال فترات الرغبة في المخاطرة، أو عندما يدرك المستثمرون أن المخاطر الأوسع في السوق منخفضة ويشعرون بالتفاؤل بشأن النمو. يميل هذا إلى التسبب في نظرة أكثر إيجابية للسلع الأساسية وما يسمى "عملات السلع الأساسية" مثل الكيوي. على العكس من ذلك، يميل الدولار النيوزيلندي إلى الضعف في أوقات الاضطرابات في السوق أو عدم اليقين الاقتصادي، حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر الأعلى والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
مقالات مقترحة
