العقود الآجلة لمؤشر داو جونز تتراجع مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية
- انخفاض مؤشرات العقود الآجلة الأمريكية وسط ارتفاع عوائد سندات الخزانة مجددًا بالقرب من أعلى مستوياتها منذ عدة عقود، كما دفع تشدد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC العقود الآجلة للأسهم إلى الهبوط.
- محاضر اجتماع سبتمبر/أيلول لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تُظهر دعمًا بالإجماع لرفع أسعار الفائدة، مع تسعير المتداولين لاحتمال بنسبة 78.3٪ لرفع في ديسمبر/كانون الأول.
- ارتفاع أسعار النفط يغذي مخاوف التضخم الجيوسياسي مع ترقب المستثمرين لخطابات مهمة من الفيدرالي وأرباح الشركات المقبلة.
تتراجع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.56٪ لتتداول بالقرب من 51160 خلال الساعات الأوروبية يوم الخميس. وتنخفض العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.28٪ إلى حوالي 7830، بينما تخسر العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.44٪ لتقترب من 31270.
شهدت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تحولًا هبوطيًا مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مجددًا نحو أعلى مستوياتها منذ عدة عقود، وهي مستويات لم تُسجل منذ عام 2002. وتداولت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات و30 سنة بالقرب من 5.32٪ و5.71٪ على التوالي. وقد أثرت هذه الحركة الحادة في عوائد السندات، إلى جانب النبرة المتشددة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بشأن مخاطر التضخم المستمر، بشكل كبير على معنويات المستثمرين بشكل عام.
وتعززت الأجواء الحذرة أكثر مع صدور محاضر اجتماع سبتمبر/أيلول لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وأظهرت المحاضر دعمًا بالإجماع من جميع صناع السياسة الـ19 لرفع أسعار الفائدة الأخير، مع اتفاق الأغلبية على أن رفعًا إضافيًا للفائدة قد يكون مطلوبًا قبل نهاية العام. وعلى الرغم من أن الإجماع في السوق يشير إلى تثبيت الأسعار في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول، فإن المتداولين الذين يستخدمون أداة CME FedWatch يسعرون احتمالًا بنسبة 78.3٪ لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
وإضافة إلى الضغوط الاقتصادية الكلية، تواصل أسعار النفط الخام المرتفعة تأجيج مخاوف التضخم. ولا تزال التوترات الجيوسياسية مرتفعة بشأن احتمال التصعيد بين الولايات المتحدة وإيران، وهو ما يشكل تهديدًا مستمرًا لطرق الشحن البحرية الحيوية عبر مضيق هرمز.
يرى محللو سوسيتيه جنرال أن "رد الفعل المحدود على محاضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC ومزاد سندات الخزانة القوي أبقى عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ضمن نطاق ضيق خلال الليل"، مع بقاء سوق أسعار الفائدة في البداية تحت السيطرة. ومع ذلك، يشيرون إلى أن "حركة الأسعار على جانبي الأطلسي تتخذ طابعًا دفاعيًا عند الافتتاح الأوروبي مع استمرار النفط والغاز الطبيعي في الصعود"، مع تعرض المعنويات للضغط بسبب "الإعصار إيزايا" الذي أوقف أجزاء من إنتاج النفط في خليج المكسيك، وبسبب "دراسة الرئيس ترامب استئناف العمل العسكري في الخليج قبل انتخابات التجديد النصفي".
وبالنظر إلى المستقبل، يراقب المشاركون في السوق عن كثب الخطابات المقبلة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الرئيسيين، بمن فيهم كريستوفر والر وألبرتو مسالم، للحصول على إشارات أوضح بشأن مسار السياسة النقدية. كما ينتظر المستثمرون دفعة جديدة من تقارير الأرباح الفصلية المقرر صدورها يوم الخميس، مع توقع تحديثات مهمة من بيبسيكو وبروجريسيف ودلتا إيرلاينز.
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
