توقعات سعر الذهب: ارتفاع النفط والدولار وعوائد السندات الأمريكية يحد من الارتفاع التصحيحي في زوج الذهب/الدولار XAU/USD

• يقلص زوج الذهب/الدولار XAU/USD ارتداد اليوم التصحيحي ولكنه لا يزال مرتفعاً بشكل طفيف خلال اليوم حتى الآن، متداولاً عند منطقة 4124 دولار للأونصة يوم الخميس.
• على الرغم من الارتداد التصحيحي في الذهب في وقت مبكر اليوم بعد انخفاض يوم أمس الحاد، فقد تعرض المعدن الأصفر لضغوط هبوطية في وقت لاحق من ارتفاع النفط والدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى محاولة ارتداد فاترة حتى الآن ضمن تحيز هبوطي إلى عرضي طفيف سائد ضمن مناطق هبوطية.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بشكل طفيف في وقت مبكر اليوم ويتداول عند 6110 جنيه للبيع و 6060 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يستقر زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP خلال اليوم عند مستويات إغلاق يوم أمس ويتداول عند محيط منطقة 52.30 على خلفية عطلة في البنوك المصرية بمناسبة عيد انتصار أكتوبر، حيث لا يزال يحاول تأسيس قاعدة من أجل استهداف منطقة 54.50-55.00 على الأقل على المدى القريب، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية على ارتفاع طفيف خلال اليوم حتى الآن على خلفية استئناف الارتفاع بقوة في أسعار النفط وتماسك الدولار الأمريكي على ارتفاع يوم أمس القوي واستمرار تداول عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ولأجل 30 عاماً بالقرب من أعلى مستوياتهما خلال 24 عاماً، مما يضغط بالتالي بقوة على المعدن الأصفر المقوم بالدولار والذي لا يقدم عوائد ويحد من قوة الارتداد التصحيحي الناشئ في الذهب خلال اليوم حتى الآن.

جاء محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لشهر سبتمبر/أيلول الذي صدر يوم أمس مائلاً نحو التشديد، حيث أشار إلى أن أعضاء مجلس الإدارة يفضلون إجراء رفع آخر في معدلات الفائدة خلال هذا العام، مما عزز بقوة الدولار الأمريكي وضغط بالتالي على الذهب المقوم بالدولار.

ارتفاع النفط اليوم مدفوع بشكل رئيسي من عودة ظهور التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وعاصفة قادمة في منطقة ساحل خليج المكسيك تهدد البنية التحتية الرئيسية لإنتاج الطاقة والتكرير في الولايات المتحدة، مما يعزز مرة أخرى المخاوف بشأن التضخم ويضغط بالتالي على المعدن النفيس.

اشتعلت التوترات الجيوسياسية مرة أخرى بعد توجيه البنتاجون القيادة المركزية الأمريكية CENTCOM منذ عدة أيام إلى استكمال الاستعدادات لاستئناف العمليات القتالية الكبرى في إيران، بينما يدرس الرئيس الأمريكي دونالد ترامب موعداً محدداً لشن ضربات، بينما ذكرت مصادر أمريكية وإسرائيلية إن ذلك قد يحدث قبل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية وربما قبل الانتخابات الإسرائيلية بأسبوع.

إضافة إلى اشتعال الأعمال العدائية في الشرق الأوسط، كثفت إيران هجماتها على ناقلات النفط في مضيق هرمز، بينما تصاعد القتال بين الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن والمملكة العربية السعودية، حيث قال التحالف الذي تقوده المملكة العربية السعودية إنه رد على الحوثيين وأن هجمات الحوثيين "لن تمر دون عقاب"، مؤكداً إنه هاجم أكثر من 80 موقعاً عسكرياً للحوثيين عبر محافظات صعدة والحديدة والجوف ومأرب في اليمن.

على الرغم من انخفاض تسعير احتمالية رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول بشكل كبير، فإن تسعير الأسواق بشكل كبير لرفع معدلات الفائدة الأمريكية في ديسمبر/كانون الأول لا يزال يعزز الدولار الأمريكي ويضغط بالتالي على الذهب المقوم بالدولار.

في وقت لاحق من اليوم، سوف يتم تقديم تصريحات من جانب صناع السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي ECB وبنك انجلترا BoE والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. بالإضافة إلى ذلك، سوف ينشر البنك المركزي الأوروبي ECB محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر/أيلول، وسوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات متوسطة ومنخفضة التأثير تشمل مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش وبيانات مخزونات الجملة لشهر أغسطس/آب الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، يرتفع الذهب بشكل طفيف خلال اليوم حتى الآن بعد محو جزء من الارتفاع التصحيحي المبكر بعد تسجيل انخفاض حاد يوم أمس، متداولاً عند منطقة 4124 دولار للأونصة، حيث يستمر في التحرك بشكل عرضي داخل نطاق تداول الأيام السابقة بعد تسجيل أدنى مستوياته خلال 9 أسابيع يوم أمس عند منطقة 4066 دولار، حيث يفشل حتى الآن في اكتساب زخم صعودي كافِ من أجل تحدي منطقة المقاومة القوية 4235 دولار.
• استمرار تداول الذهب بشكل عرضي أدنى بقليل من منطقة المقاومة القوية المذكورة أعلاه بدلاً من تسارع الانخفاض بعد كسر تلك المنطقة وتأكيد نمط الرأس والكتفين الهبوطي والدخول في اتجاه هابط على المدى القريب، يجعلنا من الناحية الفنية نعتقد أن ثيران الذهب تحاول إعداد فخ جديد للدببة من خلال تجميع الزخم الصعودي الكافي واستئناف الارتفاع بقوة مرة أخرى، شريطة ألا يتم كسر منطقة 4066 دولار (أدنى مستويات 7 أكتوبر/تشرين الأول) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بشكل عرضي ضمن مناطق هبوطية خلال اليوم حتى الآن، حيث يتحرك في الوقت الحالي عند محيط مستويات 39، ضمن مناطق هبوطية إلى محايدة قليلاً، في وقت كتابة هذا التقرير.
• تم تأكيد نموذج رأس وكتفين هبوطي على الرسم البياني اليومي بعد كسر خط عنق النموذج الهبوطي عند منطقة 4235 دولار (أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول) على أساس الإغلاق اليومي في وقت سابق، حيث يظهر الآن المستهدف المُقاس للنموذج الهبوطي المذكور عند محيط منطقة 3775 دولار على الأقل.
• على الرغم من تأكيد النموذج الهبوطي المذكور، يحاول ثيران الذهب تكرار نهج التداول الذي شوهد في وقت سابق من هذا العام، عندما كانت ترتد أسعار الذهب بعد كسر مناطق الدعم وتعود للتداول فوقها مرة أخرى، ولكن يتوقف ذلك على العودة للتداول بشكل راسخ ومستدام فوق منطقة المقاومة القوية 4235 دولار.
• يبقى أن نرى هل يتمكن دببة الذهب من الاستفادة من المحفزات الفنية الهبوطية الأوسع نطاقاً واستئناف الانخفاض بشكل أقوى وتحقيق المستهدفات الهبوطية الفنية المذكورة أم هل سوف يتمكن ثيران الذهب من تكرار نهج فخ الدببة الذي ساد في وقت سابق من العام الحالي وتمديد الارتداد الجاري حتى الآن بشكل أكبر والإغلاق في بداية الأمر بشكل حاسم فوق منطقة المقاومة القوية 4235 دولار.
• ترتفع أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI بقوة خلال اليوم حتى الآن على خلفية بيانات مخزونات النفط الخام الأمريكية التي أظهرت سحبًا مفاجئًا من المخزونات في الأسبوع الماضي.
• وفقًا لإدارة معلومات الطاقة EIA الأمريكية، انخفضت مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 2 أكتوبر/تشرين الأول بمقدار 3.186 مليون برميل، مقارنة بارتفاع قدره 922 ألف برميل في الأسبوع السابق. كانت توقعات الإجماع في السوق تشير إلى ارتفاع قدره 1.9 مليون برميل.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• على الرغم من بيانات الولايات المتحدة التي جاءت أعلى من المتوقع قبل اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول وأجبرت البنك المركزي الأمريكي على رفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وتبني نبرة تميل نحو تنفيذ مزيد من التشديد في السياسة النقدية خلال عام 2026 في اجتماع سبتمبر/أيلول، فإن البيانات الأخيرة التي تشمل بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة JOLTS ومؤشر ثقة المستهلك وتضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE وبيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الهامة، التي جاءت جميعها أضعف من المتوقع في الولايات المتحدة أدت إلى تلاشي تسعير رفع معدلات الفائدة الأمريكية في اجتماع 28 أكتوبر/تشرين الأول إلى حد كبير حتى الآن.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة تمديد الارتداد الفاتر الجاري خلال اليوم حتى الآن واكتساب زخم صعودي ملموس في الذهب، سوف يحاول ثيران المعدن النفيس في البداية اختراق منطقة الدعم المكسورة 4235 دولار (أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول) التي تحولت إلى مقاومة محورية قوية هامة للغاية في تحديد المسار المستقبلي في أسعار الذهب، قبل مواجهة مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً التي تقع اليوم عند منطقة 4310 دولار، قبل مواجهة مقاومة ثانوية عند منطقة 4315 (أعلى مستويات 25 سبتمبر/أيلول)، قبل اختبار منطقة 4400 دولار (أعلى مستويات 18 سبتمبر/أيلول)، حيث من المفترض أن يكون اختراق هذه المنطقة على أساس الإغلاق اليومي بمثابة شرارة استئناف الارتفاع القوي مرة أخرى، قبل مواجهة منطقة 4510 دولار (أعلى مستويات 3 سبتمبر/أيلول)، قبل مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الرئيسي الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4530 دولار للأونصة، قبل مواجهة منطقة 4697 دولار للأونصة (أعلى مستويات 25 أغسطس/آب)، قبل منطقة 4774 (أعلى مستويات 12 مايو/أيار) ومنطقة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان)، قبل مواجهة منطقة 5239 دولار للأونصة (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 يناير/كانون الثاني، أعلى المستويات على الإطلاق).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تلاشي الارتفاع الطفيف الجاري خلال اليوم حتى الآن واكتساب زخم هبوطي ملحوظ في الذهب، سوف يحاول الدببة في البداية كسر منطقة الدعم 4066 دولار (أدنى مستويات 7 أكتوبر/تشرين الأول) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي من أجل إحباط الثيران، قبل مواجهة منطقة 3996 دولار للأونصة (أدنى مستويات 29 يوليو/تموز)، قبل منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل محاولة حشد جميع القوى الهبوطية من أجل كسر منطقة الدعم الحاسمة على المدى المتوسط 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية على المدى الأطول، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4235، 4310، 4315، 4400، 4510، 4530، 4697، 4774، 4890، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4066، 3996، 3960، 3941، 3928، 3886