الدولار الكندي يتماسك بالقرب من 1.3900 مع تعويض مكاسب النفط للدولار الأمريكي الصعودي قبيل الاحتياطي الفيدرالي
- يكافح زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD من أجل اكتساب أي زخم ملموس وسط مزيج من القوى المتباينة.
- تدعم أسعار النفط المرتفعة الدولار الكندي المرتبط بالسلع، رغم أن الدولار الأمريكي الصعودي يحد من المكاسب في الأسعار الفورية.
- يبدو أن المتداولين مترددون أيضًا ويفضلون الانتظار لنتيجة اجتماع السياسة النقدية المهم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC.
يحافظ زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD على استقراره بالقرب من حاجز 1.3900 خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، متوقفًا عن التراجع الطفيف الذي سجله في اليوم السابق من أعلى مستوى له في نحو أسبوعين. ومع ذلك، يبدو أن المتداولين مترددون في وضع رهانات اتجاهية قوية وسط إشارات أساسية متباينة وقبل حدث المخاطر المهم للبنك المركزي.
أظهرت البيانات الصادرة يوم الاثنين أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في كندا (CPI) استقر عند 3٪ في أغسطس/آب، موافقًا قراءة الشهر السابق وتوقعات السوق. وفي الوقت نفسه، ظل مقياس التضخم الأساسي المفضل لدى بنك كندا (BoC) باستثناء الغذاء والطاقة قريبًا من هدف 2٪. وهذا يدعم الحجة القائلة بأن بنك كندا سيُبقي أسعار الفائدة دون تغيير حتى عام 2026، وهو ما، إلى جانب قوة الدولار الأمريكي (USD)، لا يزال يعمل بمثابة رياح مواتية لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD.
استقرار التضخم في كندا مع توقع RBC إبقاء بنك كندا على أسعار الفائدة دون تغيير حتى 2027
يشير اقتصاديون في بنك رويال بنك أوف كندا إلى أن التضخم الكندي "استقر عند 3٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب، دون تغيير عن يوليو/تموز"، مع وصف "ضغوط التضخم الأساسية" بأنها "ظلت محتواة نسبيًا". كما يلفتون إلى استمرار وجود "أدلة محدودة على أن تكاليف الطاقة المرتفعة كانت تولد تضخمًا ثانويًا كبيرًا"، مما يشير إلى أن تحركات أسعار الطاقة الأخيرة لم تنتقل بعد على نطاق واسع إلى هيكل الأسعار. وبشكل عام، ترى RBC أن بيانات أغسطس/آب كانت "متوافقة بشكل عام مع توقعاتنا الأساسية بأن بنك كندا سيُبقي أسعار الفائدة خلال ما تبقى من 2026 قبل أن يبدأ برفعها تدريجيًا في 2027 مع تحسن الاقتصاد".
تستقر عوائد سندات الخزانة الأمريكية بالقرب من أعلى مستوياتها في عدة سنوات وسط ارتفاع الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ومخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة. وهذا يبقي مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوعين، ويثبت أنه عامل آخر يدعم زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD. ومع ذلك، يفضل ثيران الدولار الأمريكي الانتظار للحصول على المزيد من الإشارات بشأن مسار سياسة الفيدرالي قبل التمركز لتحقيق أي مكاسب إضافية.
لذلك، سيظل تركيز السوق منصبًا على نتيجة اجتماع السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC الذي يستمر يومين، والذي يبدأ اليوم. وفي غضون ذلك، تستقر أسعار النفط الخام بالقرب من أعلى مستوى لها منذ 21 مايو/أيار على خلفية المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران والاشتباكات في مضيق هرمز. وهذا بدوره يُنظر إليه على أنه يقدم بعض الدعم للدولار الكندي المرتبط بالسلع. علاوة على ذلك، فإن الفشل الليلي بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط المهم تقنيًا لمدة 100 يوم (SMA) يستدعي بعض الحذر بالنسبة لثيران زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD
التحليل الفني
يحافظ زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD على نبرة محدودة دون منطقة التقاء مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم حول 1.3930، مع وجود حواجز إضافية عند مستوى تصحيح 50٪ قرب 1.3989 ومستوى 61.8٪ حول 1.4051. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 1.3852 أول دعم ملحوظ، قبل أرضية هيكلية أكثر أهمية قرب 1.3728، حيث قد يحاول المشترون تثبيت الزوج.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الكندي
العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار الكندي (CAD) هي مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك كندا (BoC)، وسعر النفط، أكبر صادرات كندا، وصحة اقتصادها، والتضخم والميزان التجاري، وهو الفرق بين قيمة صادرات كندا مقابل وارداتها. تشمل العوامل الأخرى معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يتجهون نحو الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - مع كون المخاطرة إيجابية للدولار الكندي. وباعتبارها أكبر شريك تجاري لها، فإن صحة الاقتصاد الأمريكي هي أيضًا عامل رئيسي يؤثر على الدولار الكندي.
يتمتع بنك كندا بتأثير كبير على الدولار الكندي من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك إقراضها لبعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة للجميع. والهدف الرئيسي لبنك كندا هو الحفاظ على التضخم عند مستوى 1-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. وتميل أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى أن تكون إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. ويمكن لبنك كندا أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث يكون الأول سلبيًا بالنسبة للدولار الكندي والثاني إيجابيًا بالنسبة للدولار الكندي.
سعر النفط هو عامل رئيسي يؤثر على قيمة الدولار الكندي. النفط هو أكبر صادرات كندا، لذلك يميل سعر النفط إلى التأثير بشكل فوري على قيمة الدولار الكندي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر النفط، يرتفع الدولار الكندي أيضًا، حيث يزداد الطلب الكلي على العملة. والعكس صحيح إذا انخفض سعر النفط. تميل أسعار النفط المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي، وهو ما يدعم الدولار الكندي أيضًا.
في حين كان التضخم يُنظر إليه تقليديًا على أنه عامل سلبي للعملة لأنه يخفض قيمة المال، فقد كان العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يسعون إلى مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة كندا هي الدولار الكندي.
تقيس البيانات الاقتصادية الكلية صحة الاقتصاد وقد يكون لها تأثير على الدولار الكندي. يمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين على اتجاه الدولار الكندي. الاقتصاد القوي مفيد للدولار الكندي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك كندا على رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى قوة العملة. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الدولار الكندي.
مقالات مقترحة
