الجنيه الإسترليني يتراجع مع انخفاض المبيعات في المملكة المتحدة، وخدمات الولايات المتحدة تفوق التوقعات
- يتراجع زوج استرليني/دولار GBP/USD لكنه لا يزال على المسار لتحقيق مكاسب أسبوعية.
- مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي يتجاوز التقديرات، مما يدعم العوائد والدولار.
- مبيعات التجزئة البريطانية الضعيفة تفشل في محو رهانات رفع بنك إنجلترا BoE.
يفقد الجنيه الإسترليني بعضًا من زخمه مقابل الدولار الأمريكي، رغم أنه لا يزال مهيأً لإنهاء الأسبوع بمكاسب تتجاوز 0.60٪، حتى مع خيبة أمل المستثمرين من مبيعات التجزئة البريطانية وتحسن نشاط الأعمال في الولايات المتحدة في أغسطس/آب. ويتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD عند 1.3626، منخفضًا بنحو 0.02٪.
يتراجع زوج استرليني/دولار GBP/USD مع ضعف المبيعات البريطانية مقابل بيانات الخدمات الأمريكية الأقوى
كانت البيانات في الولايات المتحدة متباينة، حيث كشفت ستاندرد آند بورز جلوبال عن مؤشرات مديري المشتريات الأولية. وعلى الجانب الإيجابي، ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي في أغسطس/آب من 54.6 إلى 56.8، متجاوزًا التقديرات البالغة 54، بينما سجل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي 53.2، دون التقديرات وقراءة يوليو/تموز البالغة 53.9.
في الوقت نفسه، يستقر مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، عند 98.88، مدعومًا بارتفاع العوائد الأمريكية. وارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو ثلاث نقاط أساس إلى 4.736٪، مقتربًا من أعلى مستوياته الأسبوعية، وذلك عقب إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية.
يوم الأربعاء، كشفت وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستشتري سندات طويلة الأجل بقيمة 4 مليار دولار، ضمن نطاق 10-30 عامًا، لتوفير السيولة. ورغم أن السوق سعّر هذه الخطوة في البداية، إلا أن تأثيرها تلاشى الآن، مع ارتفاع العوائد الأمريكية إذ يرى المتداولون أنها خطوة من نوع التحكم في منحنى العائد (YCC).
والآن تتجه الأنظار إلى جاكسون هول، حيث ينتظر المتداولون خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، والذي من المتوقع أن يرسم المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.
في المملكة المتحدة، خيبت مبيعات التجزئة آمال الأسواق، إذ انكمشت بنسبة 0.9٪ على أساس شهري، متجاوزة توقعات الانكماش البالغة 0.5٪.
في غضون ذلك، لا تزال أسواق المال تسعّر رفعًا واحدًا لمعدلات الفائدة من قبل بنك إنجلترا، وذلك عقب صدور بيانات التضخم والناتج المحلي الإجمالي الأخيرة، في إشارة إلى أن بنك إنجلترا BoE قد يحتاج إلى رفع معدلات الفائدة بشكل أكبر.
توقعات أسعار GBP/USD: التحليل الفني
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج GBP/USD عند 1.3638. ويحافظ الزوج بقوة على تداوله فوق مجموعة مستويات الدعم الهيكلية، بما في ذلك المتوسطات المتحركة البسيطة الثلاثة (50 و100 و200 SMA) حول 1.3395 وسلسلة من خطوط الاتجاه التي تقع الآن أسفل السعر، وهو ما يشير مجتمعا إلى تحيز صعودي على المدى القريب. ويبدو الزخم ممتدًا، مع تحوم مؤشر القوة النسبية (14) بالقرب من 70.6، مما يلمح إلى ظروف تشبع شرائي لكنه لا يشير بعد إلى انعكاس واضح، في حين أن أحدث قراءة لمؤشر معنويات الفيدرالي عند 132.4 تشير إلى خلفية ضغط على السياسة النقدية لا تزال مرتفعة ولكنها تتراجع.
على الجانب الهابط، يظهر الدعم الأولي عند خط الاتجاه الصاعد من 1.3159 بالقرب من 1.3612، قبل خط اتجاه المقاومة السابق من 1.3653 الذي يعمل الآن كدعم حول 1.3498. وأسفل ذلك، يوفر خط الاتجاه الهابط المرتبط بالقمة السابقة عند 1.3869 دعما إضافيا بالقرب من 1.3407، يليه عن كثب نطاق المتوسطات المتحركة البسيطة الثلاثية حول 1.3395 وخط اتجاه صاعد آخر مرتكز عند 1.3140 بالقرب من 1.3370. ومع عدم وجود مستويات مقاومة واضحة فوق السعر الحالي في هذه البيانات، فإن أي تراجع نحو هذه المستويات الداعمة سيحدد على الأرجح ما إذا كان التحيز الصعودي يمكن الحفاظ عليه أو أنه سيتحول إلى مرحلة تماسك أوسع.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
